Goldman Sachs inicia cobertura da Leonardo DRS com recomendação de "compra"

Investing.com - O Goldman Sachs (NYSE:GS) iniciou a cobertura da Leonardo DRS (NASDAQ:DRS) com recomendação de "compra", destacando seu forte posicionamento no cenário de defesa dos EUA em evolução e expectativas de crescimento acima da média do setor.

Entre os fatores por trás da recomendação da corretora estão o mix diversificado de produtos da empresa, o potencial de expansão de margens e o alinhamento com as novas estratégias de aquisição do Departamento de Defesa (DoD).

A Leonardo DRS é descrita como uma fornecedora agnóstica de plataformas de produtos com tecnologia que atendem a múltiplos programas de registro.

A empresa desempenha um papel fundamental no programa de submarinos da classe Columbia, um esforço de alta prioridade e bem financiado pela Marinha dos EUA.

O Goldman Sachs vê este programa como um impulsionador da expansão de margens que sustenta os fundamentos da empresa a médio prazo.

Esforços mais amplos da atual administração para fortalecer a base industrial de construção naval dos EUA também podem proporcionar maior potencial de crescimento.

A exposição diversificada da empresa em várias categorias de defesa ajuda a mitigar o risco de possíveis cortes orçamentários específicos de programas, uma preocupação em meio ao crescente escrutínio dos déficits federais e do gasto total de defesa dos EUA. Neste contexto, a Leonardo DRS está posicionada para se beneficiar do foco crescente do DoD na eficiência de custos e adaptabilidade tecnológica.

O Goldman Sachs enfatizou a mudança estrutural em curso nas aquisições de defesa dos EUA, onde o Pentágono está colocando mais risco sobre os contratados e favorecendo contratos de preço fixo.

Diferentemente dos principais contratados tradicionais, cujos modelos frequentemente dependem de estruturas de custo-plus e longos ciclos de desenvolvimento, a DRS utiliza uma abordagem mais comercial.

Isso inclui investimento interno em pesquisa e desenvolvimento (P&D) e despesas de capital antes da concessão de contratos.

Em termos de métricas financeiras, a Leonardo DRS se destaca entre os pares pelo seu perfil de expansão de margens.

O relatório a identifica como uma das principais empresas posicionadas para crescer tanto mais rápido quanto de forma mais lucrativa que o setor de defesa em geral.

Projeta-se que sua margem EBITDA ajustada melhore nos próximos anos, apoiada por escala, alavancagem operacional e exposição favorável a programas.

A Leonardo DRS também mantém uma mistura favorável de tipos de contratos, com uma participação maior de contratos de preço fixo em relação às tradicionais empresas de defesa. Esta estrutura se alinha com o objetivo do DoD de adquirir mais capacidade por menos custo.

Embora não seja tão fortemente ponderada para gastos em P&D como alguns pares, como a AeroVironment (NASDAQ:AVAV), o posicionamento da DRS em programas críticos e seu modelo de negócios proporcionam uma base mais resiliente em um ambiente orçamentário incerto.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.