À medida que as tensões políticas e incertezas aumentam durante os ciclos eleitorais, os investidores enfrentam o desafio de navegar em mercados financeiros voláteis e imprevisíveis. Diante das próximas eleições presidenciais de 2024 nos EUA, a UBS Global Research destaca a importância crítica da diversificação de portfólio como estratégia para mitigar riscos e proteger investimentos.
As eleições americanas que se aproximam apresentam uma variedade de possíveis resultados, cada um com implicações significativas para os mercados financeiros. Um desenvolvimento chave na corrida é a mudança na chapa Democrata, com a Vice-Presidente Kamala Harris assumindo como candidata presidencial no lugar do Presidente Joe Biden. Essa mudança alterou a dinâmica da corrida, levando a UBS a reavaliar os cenários prováveis e seus potenciais impactos no mercado.
Os analistas da UBS agora atribuem uma probabilidade de 15% a uma "onda azul", onde os Democratas ganhariam o controle tanto da presidência quanto do Congresso. Este cenário é visto com cautela, pois poderia levar a impostos corporativos mais altos e maior escrutínio regulatório, ambos vistos como negativos para os mercados de ações.
Por outro lado, a probabilidade de uma "onda vermelha", onde os Republicanos controlam tanto o executivo quanto o legislativo, foi estabelecida em 35%, o que poderia trazer diferentes políticas econômicas e reações do mercado.
"Continuamos a defender a diversificação de portfólio para amortecer períodos de volatilidade, ampliar fontes de retorno e ajudar os investidores a evitar vieses comportamentais diante de eventos de risco-chave", disseram os analistas.
"Esperamos que o S&P 500 suba em direção a 5.900 até dezembro de 2024, com forte crescimento de lucros próximo a 11% este ano e 8% em 2025", acrescentaram.
Primeiro, a diversificação mitiga o impacto da volatilidade do mercado. Períodos eleitorais são notórios por causar flutuações nos mercados financeiros, impulsionadas pela imprevisibilidade dos resultados políticos. Ao distribuir investimentos em várias classes de ativos e setores, os investidores podem reduzir sua exposição a movimentos adversos de qualquer segmento de mercado único.
Segundo, um portfólio diversificado fornece múltiplas fontes de retorno, o que é especialmente crucial quando certos setores podem estar mais vulneráveis aos resultados eleitorais. Por exemplo, sob uma administração Harris, setores focados em energias renováveis e eficiência energética podem prosperar, enquanto setores de energia tradicional poderiam enfrentar desafios.
Por outro lado, sob um governo liderado por Trump, essa dinâmica poderia se inverter, destacando a importância de não depender demais de um único setor.
Finalmente, a diversificação ajuda os investidores a evitar as armadilhas do viés comportamental. Durante as temporadas eleitorais, há uma tendência dos investidores reagirem impulsivamente a notícias de curto prazo, tomando decisões apressadas que podem prejudicar objetivos de investimento de longo prazo.
Um portfólio diversificado encoraja uma abordagem equilibrada, garantindo que as estratégias de investimento permaneçam alinhadas com objetivos financeiros mais amplos, apesar do ruído dos desenvolvimentos relacionados às eleições.
Enquanto mantêm uma posição central em ações, os investidores devem considerar alocar fundos em setores menos sensíveis aos resultados eleitorais. Setores como industriais, materiais e utilidades, particularmente aqueles focados em energia renovável, poderiam oferecer maior estabilidade.
Em contraste, setores como serviços financeiros e combustíveis fósseis podem encontrar obstáculos dependendo do resultado da eleição.
Incorporar investimentos alternativos como fundos de hedge e private equity pode proporcionar benefícios de diversificação devido à sua baixa correlação com classes de ativos tradicionais.
Fundos de hedge, com suas estratégias flexíveis, são particularmente adequados para navegar em mercados voláteis, enquanto o private equity oferece exposição a oportunidades de crescimento em empresas menores, que tendem a exibir menos volatilidade de preço.
A UBS continua vendo o ouro favoravelmente como um porto seguro, especialmente no contexto de tensões geopolíticas e potenciais mudanças na política fiscal. Commodities em geral também são recomendadas como proteção contra pressões inflacionárias que podem surgir de políticas fiscais impulsionadas pelas eleições.
Para mitigar os riscos associados à turbulência do mercado relacionada às eleições dos EUA, a UBS aconselha considerar exposição internacional. Reduzir a superexposição a setores, moedas e regiões centrados nos EUA pode ajudar a equilibrar o portfólio contra as incertezas específicas do ambiente político americano.
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