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Investing.com - A Jefferies elevou a classificação das ações da Legrand SA (EPA:LEGD) para Compra com um preço-alvo de €167, citando a expansão dos negócios de datacenters da empresa e a potencial recuperação em outros segmentos.
A Legrand transformou seu perfil de negócios na última década, aumentando sua exposição a datacenters de 5% para 27% através de aquisições estratégicas, de acordo com o relatório da Jefferies de 12 de outubro.
A firma de investimentos projeta que este segmento alcançará 36% da receita da empresa até 2030, crescendo a uma taxa composta anual de 11%.
Os analistas da Jefferies destacam o posicionamento único da Legrand no mercado de datacenters, com aproximadamente 80% de exposição ao segmento mais estável de "white space" e 55% das receitas vinculadas a hyperscalers.
A firma observa que o impulso dos datacenters está acelerando, com previsão de crescimento dos gastos de capital dos hyperscalers em 67% em 2025 e 26% em 2026.
O relatório aponta que cerca de 60% dos negócios da Legrand fora de datacenters estão atualmente em mínimos cíclicos, com volumes reduzidos em dois dígitos médios em comparação aos níveis de 2019. Estes segmentos, incluindo espaços comerciais nos EUA (queda de 35%) e residencial nos EUA (queda de 20%), mostram sinais iniciais de recuperação à medida que as taxas de juros diminuem e as tendências de retorno ao escritório se normalizam.
A Jefferies prevê um crescimento orgânico de receita de 8% e 6% para a Legrand em 2026 e 2027, respectivamente, colocando suas estimativas 4-5% acima do consenso do mercado.
A firma considera conservadora a meta de receita de €15 bilhões da Legrand para 2030, projetando €18 bilhões como mais realista, o que representaria aproximadamente 25% mais lucro do que as estimativas atuais de consenso.
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