Petróleo dispara após sanções dos EUA contra gigantes petrolíferas russas
Investing.com - A Jefferies reorganizou suas classificações no setor europeu de Serviços de Suporte, elevando ISS e Adecco enquanto rebaixava Ashtead e Hays, citando mudanças no impulso de ganhos, valorização e tendências comerciais, em uma nota datada de quinta-feira.
A corretora elevou a ISS para "compra" de "manter", aumentando seu preço-alvo para DKK 240 de DKK 170.
Os analistas disseram que o impulso de contratos em melhoria da empresa, particularmente uma grande vitória no governo do Reino Unido e 15 novos acordos valendo mais de DKK 100 milhões cada, sustentaram perspectivas mais fortes de crescimento orgânico.
"O impulso comercial em melhoria, acreditamos, pode impulsionar uma aceleração no crescimento orgânico para 5-6% a partir do ano fiscal de 2026, enquanto a perspectiva para geração de fluxo de caixa livre permanece forte", disse a corretora.
As ações da ISS subiram 35% este ano, mas a Jefferies disse que a avaliação continua atrativa em 10,5 vezes os ganhos de 2026 com um rendimento de fluxo de caixa livre de 10%.
A corretora acrescentou que uma resolução pendente em uma disputa contratual com a Deutsche Telekom poderia fornecer "o próximo catalisador potencial".
A Adecco foi elevada para "manter" de "desempenho inferior", com seu preço-alvo aumentado para CHF 24 de CHF 18,50.
Os analistas citaram a estabilização das estimativas de consenso de ganhos após meses de rebaixamentos, refletindo uma recuperação nos volumes de contratação temporária.
"O impulso de revisão de estimativas da Adecco tem se estabilizado amplamente nos últimos meses, com o LPA de consenso amplamente estável, contrastando com os cortes acentuados experimentados até maio (cerca de -20%)", disse a corretora.
Por outro lado, a Hays foi rebaixada para "manter" de "compra", com seu alvo reduzido para 61p de 85p.
A Jefferies apontou para rebaixamentos acentuados de ganhos e fraqueza em colocações permanentes que não mostraram sinal de melhoria.
"A Hays, por outro lado, foi a única no setor com a última rodada de ganhos desencadeando mais cortes, com o negócio permanente deteriorando-se ainda mais em maio e junho, e sem sinais de melhoria em julho", disseram os analistas.
A Ashtead também foi rebaixada para "manter" de "compra", com seu preço-alvo reduzido para 5.700p de 5.900p.
Os analistas disseram que a ação subiu mais de 30% em seis meses devido ao otimismo para uma recuperação da construção não residencial nos EUA, mas alertaram que os fundamentos de curto prazo não apoiavam ganhos adicionais.
"Acreditamos que a recuperação de atividade/taxa já está provavelmente precificada, enquanto a potencial decepção com a margem limitando o impulso de ganhos aponta para um risco-recompensa mais equilibrado, em nossa opinião", disseram os analistas.
A Jefferies reiterou sua preferência pelos nomes de teste e inspeção, chamando Intertek e Bureau Veritas as mais atrativas do grupo.
Os analistas disseram que suas perspectivas de crescimento e margem "parecem subestimadas" e que o desempenho moderado do preço das ações ofereceu uma oportunidade.
A Jefferies manteve a Randstad como "compra" com um preço-alvo de €45, chamando-a de ação de recrutamento preferida no setor devido à melhoria nos volumes de contratação temporária.
A corretora também atualizou suas preferências setoriais. Suas ações mais favorecidas agora incluem Bureau Veritas, Intertek, Elis, Compass, Experian e ISS. As menos preferidas continuam sendo Bunzl, Securitas, Sodexo, Eurofins e Mitie.
A Jefferies disse que o impulso de ganhos permaneceu o principal motor do desempenho das ações no setor.
Os analistas advertiram que, embora os preços das ações geralmente tenham se mantido, as tendências de revisão permaneceram negativas para a maioria das empresas.
ISS e Adecco se destacaram como beneficiárias da melhoria do sentimento, enquanto Ashtead e Hays foram vistas como enfrentando ventos contrários estruturais e cíclicos.
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