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Analistas da Jefferies reduziram seu preço-alvo para a Unity Software Inc. (U) para US$ 16 de US$ 24 por ação em um relatório na quarta-feira, mencionando a probabilidade de uma previsão de receita reduzida para o ano fiscal de 2024.
Esse ajuste é uma reação a uma análise recente do setor de tecnologia de publicidade móvel, que indica desafios persistentes na divisão Grow da Unity, gerando preocupações sobre o desempenho financeiro futuro da empresa.
Jefferies comentou: "Nossas perspectivas para a U permanecem cautelosas, pois nossa análise da tecnologia de publicidade móvel sugere uma provável redução nas previsões de receita do ano fiscal de 2024, com a divisão Grow contribuindo para os desafios".
Os analistas estão particularmente ansiosos para aprender sobre os planos do novo CEO Matt Bromberg para a divisão Create e suas estratégias para aprimorar a divisão Grow, especialmente por meio de melhorias esperadas nos recursos de segmentação de dados.
Com as ações da Unity sendo valorizadas mais alto no mercado em 14 vezes o lucro projetado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para o ano fiscal de 2025 em comparação com seu concorrente AppLovin (APP), que é avaliado em 10 vezes, a Jefferies ajustou seu preço-alvo para baixo.
A justificativa para essa decisão decorre da crença de que as previsões de receita existentes da Unity sugerem um aumento significativo na segunda metade do ano, o que a análise recente não suporta.
"A previsão de receita para o segundo trimestre, indicando uma queda de 6% a 7%, parece razoável. No entanto, uma redução na previsão de receita do ano fiscal de 2024 parece provável, uma vez que a previsão anual inicial previa um aumento significativo no segundo semestre", explicou Jefferies.
Os analistas também apontaram os efeitos de novos investimentos em servidores em nuvem na previsão de EBITDA do segundo trimestre, que foi US$ 33 milhões menor do que o previsto. Eles mantêm uma postura cautelosa na divisão Grow, especialmente considerando a dinâmica competitiva de empresas como Google, Meta e AppLovin. No entanto, há uma perspectiva positiva para o mecanismo Unity, com 47% dos entrevistados planejando mudar para o Unity 6, um aumento de 42% no trimestre anterior.
Jefferies concluiu: "Acreditamos que seria uma decisão sábia para o novo CEO Matt Bromberg reduzir as previsões de receita, estabelecendo metas mais realistas para o segundo semestre do ano", enfatizando a importância de metas financeiras atingíveis à medida que a Unity enfrenta seus desafios contínuos.
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