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J.P. Morgan retoma cobertura da Glencore com "overweight" e preço-alvo de £3,60

AutorNavamya Acharya
Publicado 08.07.2025, 04:19
© Reuters.
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Investing.com - O J.P. Morgan retomou a cobertura da Glencore (LON:GLEN) com classificação "overweight" e um preço-alvo de £3,60 para dezembro de 2026, sugerindo um potencial de alta de 20%, em nota divulgada na terça-feira.

A corretora citou a melhoria na produção, retornos de capital e a flexibilidade estratégica da empresa como principais fatores para sua perspectiva mais positiva.

O J.P. Morgan afirmou que a Glencore teve desempenho inferior ao índice MSCI Europa em 45% desde maio de 2024, principalmente devido a resultados operacionais fracos e uma queda de mais de 25% nos preços do carvão.

No entanto, a corretora espera uma forte recuperação no segundo semestre de 2025, impulsionada principalmente por um aumento significativo na produção de cobre.

Prevê-se que os lucros do grupo aumentem aproximadamente 150% em 2026 e 250% em 2027 em comparação com os níveis de 2025.

O J.P. Morgan projeta que a Glencore devolverá cerca de 6% de sua capitalização de mercado aos acionistas em 2025.

Além disso, se os preços das commodities subirem 10%, o banco estima um capital excedente de 7% até o final de 2026 e 20% até 2027.

Embora os preços do carvão tenham pesado sobre o preço das ações da Glencore, o J.P. Morgan observa um potencial de alta.

A corretora destaca que aproximadamente 60% do fornecimento global de carvão energético e 30% do fornecimento de carvão siderúrgico estão atualmente operando com perdas de caixa, sugerindo que um suporte de preço ou recuperação pode ocorrer em um horizonte de 12 meses.

O J.P. Morgan também explora o impacto de uma hipotética cisão dos ativos de carvão da Glencore.

Os analistas sugerem que essa medida poderia atuar como um catalisador de reavaliação, potencialmente elevando a avaliação da empresa em 15-20%, para £3,50-3,70 por ação.

A atualização ocorre quando termina uma restrição de dois anos vinculada à fusão da Viterra da Glencore com a Bunge (NYSE:BG) (Nova York:BG) Global, permitindo uma nova reavaliação.

Segundo o J.P. Morgan, a Glencore possui "opcionalidade estratégica com valor agregado", e sua flexibilidade de capital e mix de ativos sustentam um caso de investimento mais construtivo.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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