As ações da Peloton (NASDAQ:PTON) caíram mais de 2% antes da abertura do mercado na sexta-feira, após analistas do JPMorgan rebaixarem a classificação das ações de Compra para Neutra.
A revisão para baixo ocorre em meio a uma perspectiva de crescimento "desafiadora" e "visibilidade limitada", disse o gigante de Wall Street em uma nota.
A Peloton alcançou EBITDA ajustado positivo e fluxo de caixa livre pelo segundo trimestre consecutivo, com expectativas de mais de $200 milhões em economia de custos anualizados no ano fiscal de 2025 (AF25), impulsionados por seus esforços de reestruturação e gastos mais eficientes com mídia.
Os resultados melhorados na linha de base ocorrem apesar dos contínuos desafios na indústria de fitness conectado, que está experimentando declínios ano a ano, embora estes estejam diminuindo.
A perspectiva de receita para o AF25 é mais fraca do que o previsto, observa o JPMorgan, refletindo declínios esperados ano a ano nas vendas de hardware, preocupações macroeconômicas, redução de custos de marketing e maior rotatividade ano a ano nas assinaturas de fitness conectado.
Os analistas disseram que estavam encorajados com o recente refinanciamento da dívida da Peloton e a contínua racionalização de custos, observando que a empresa ainda mantém uma marca forte com uma base de assinantes valiosa, marcada por uma rotatividade mensal inferior a 2%.
No entanto, após o recente aumento de 35% no preço das ações da PTON, juntamente com uma perspectiva de crescimento desafiadora para assinaturas de fitness conectado e receita, além de visibilidade limitada, os analistas decidiram reduzir sua classificação das ações.
"Além disso, acreditamos que pode levar tempo para um novo CEO estabelecer o caminho futuro da PTON", acrescentaram.
O JPMorgan também revisou suas previsões para a PTON, reduzindo a projeção de receita total para o AF25 em 13%. Além disso, reduziu sua estimativa de fluxo de caixa livre, embora tenha aumentado significativamente sua previsão de EBITDA ajustado para o AF25, ainda que partindo de uma base pequena.
Os analistas estabeleceram um novo preço-alvo de $5 para dezembro de 2025, em comparação com o alvo de $7 para dezembro de 2024.
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