Hoje, o JPMorgan (NYSE:JPM) anunciou uma redução em sua previsão para o número de empresas de mercados emergentes (ME) projetadas para deixar de pagar suas dívidas. Esse ajuste segue a melhoria mais significativa nos preços de mercado em nível de dificuldades desde 2016.
O banco diminuiu sua previsão de inadimplência corporativa de mercados emergentes com classificação de alto rendimento ou 'lixo' para 3,6% globalmente, abaixo dos 4,0% anteriores. Além disso, para as empresas do índice CEMBI Broad Diversified, a previsão de inadimplência foi ajustada para 2,1%, uma redução em relação aos 2,9% anteriores. O índice CEMBI Broad Diversified é administrado por uma divisão separada dentro do JPMorgan.
Analistas do banco citaram uma diminuição nos riscos para o restante do ano, observando que certos candidatos a inadimplência foram resolvidos ou não se materializaram conforme o esperado. Além disso, eles observaram um número limitado de novas adições à lista de candidatos padrão.
As perspectivas para 2024 agora devem marcar o primeiro ano desde o início da pandemia de COVID-19 em 2020, em que os níveis de inadimplência corporativa dos mercados emergentes devem cair abaixo da média histórica.
Apesar dessas melhorias gerais, o banco indicou que os problemas provavelmente persistirão em setores e regiões específicos. O setor imobiliário da China e certos "inadimplentes reincidentes" em regiões como a América Latina ainda são vistos como áreas de preocupação. Notavelmente, apesar do conflito em andamento, não houve um calote ucraniano relatado este ano.
O JPMorgan também fez ajustes regionais em suas previsões de inadimplência. A previsão de inadimplência da Ásia permanece inalterada em 4,5% no geral e 2,5% para o grupo Cembi. Em contraste, a previsão da América Latina foi reduzida em 1% para 4,6% e para 2,8% para o CEMBI. A previsão da EM Europe foi reduzida para 2,0% de 3,0% e para 2,3% para a categoria CEMBI BD HY. A previsão do Oriente Médio e África teve um ligeiro aumento de 0,5% para 0,6%, com a previsão do CEMBI permanecendo em 0,5%.
A nota de pesquisa do banco também destacou uma mudança no sentimento do investidor, já que a proporção de empresas de mercados emergentes vistas como "em dificuldades" caiu 7% este ano. Isso é definido por um prêmio de risco ou 'spread' em seus títulos de 1.000 pontos-base, marcando a maior melhoria anual desde 2016.
Os analistas do JPMorgan também abordaram o estado atual dos títulos negociados em níveis problemáticos, sugerindo que, embora uma taxa de inadimplência de 50% possa ser assumida com base nessas condições, eles acreditam que tal resultado é improvável. Eles argumentam que mais da metade do volume em dificuldades é da China, onde os preços dos títulos são considerados mais deprimidos do que o risco real de inadimplência justifica.
InvestingPro Insights
O recente ajuste de previsão do JPMorgan, sinalizando uma diminuição na inadimplência corporativa de mercados emergentes (ME), reflete uma estabilidade financeira mais ampla que pode ser vista nas métricas financeiras robustas da própria empresa. De acordo com dados em tempo real do InvestingPro, o JPMorgan possui uma capitalização de mercado saudável de US$ 588,09 bilhões e uma sólida relação P/L de 12,36, que cai ainda mais para 11,97 em uma base ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Esses números ressaltam a solidez financeira do banco e sua capacidade de navegar no complexo cenário das finanças globais.
As dicas do InvestingPro revelam ainda que o JPMorgan não apenas aumentou seus dividendos por 13 anos consecutivos, mas também manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 54 anos consecutivos, indicando um retorno forte e consistente aos acionistas. Esse compromisso com o valor para o acionista é complementado por um índice PEG de apenas 0,55 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, sugerindo que o crescimento dos lucros da empresa é robusto em relação ao preço de suas ações. Para investidores que buscam informações adicionais, há mais dicas do InvestingPro disponíveis, fornecendo um mergulho mais profundo no desempenho financeiro e na posição de mercado do JPMorgan.
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A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.