A Mercedes-Benz, renomada fabricante automotiva, relatou resultados financeiros sólidos e vendas robustas de carros para o segundo trimestre de 2024, apesar de enfrentar um ambiente econômico global desafiador.
A empresa, cujo ticker é DAI na Bolsa de Valores de Frankfurt, apresentou forte desempenho em sua divisão de automóveis e no segmento de vans, ao mesmo tempo em que investiu em novas tecnologias e desenvolvimento de veículos elétricos.
O compromisso da Mercedes-Benz com a inovação foi destacado pelo lançamento do Classe G elétrico e de uma limusine emblemática EQS atualizada, bem como pela abertura de um novo eCampus dedicado ao desenvolvimento do trem de força. A saúde financeira da empresa foi ressaltada por uma saudável liquidez industrial líquida de € 28 bilhões e um retorno substancial aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações totalizando € 8,6 bilhões.
Principais takeaways
- A Mercedes-Benz apresentou fortes vendas de carros e sustentou seu desempenho no segmento de vans, alcançando lucratividade de dois dígitos para carros e um retorno de 17,5% sobre as vendas de vans.
- A empresa introduziu a classe G elétrica e um EQS atualizado, juntamente com o lançamento de um recurso de mudança automática de faixa.
- Um retorno significativo aos acionistas foi obtido por meio de um dividendo de € 5,5 bilhões e € 2,8 bilhões em recompras de ações.
- Receita, EBIT e lucro por ação mostraram crescimento positivo.
- A Mercedes-Benz manteve uma abordagem cautelosa, mas orientada para a estabilidade, no mercado de veículos elétricos, com grandes lançamentos de produtos planejados para 2025.
- Os desafios no setor bancário da China e as maiores perdas de crédito nos EUA impactaram o retorno sobre o patrimônio líquido da divisão de mobilidade.
Perspectivas da empresa
- A Mercedes-Benz espera que as vendas totais de unidades de automóveis permaneçam nos níveis do ano anterior, com vendas projetadas para aumentar no segundo semestre de 2024 devido à disponibilidade de novos modelos.
- A empresa está se transformando em veículos de emissão zero, com o CLA como o primeiro lançamento de veículo elétrico de próxima geração previsto para o próximo ano.
- Apesar das incertezas do mercado, a Mercedes-Benz planeja atualizar seu portfólio de trem de força de combustão para cumprir os novos regulamentos de emissões.
Destaques de baixa
- As vendas de vans ficaram ligeiramente abaixo dos números do ano anterior devido a mudanças de modelo e sentimento cauteloso do consumidor na China.
- A divisão de mobilidade enfrentou maiores custos de risco de crédito devido a maiores perdas de crédito no segmento de consumo dos EUA.
- O mercado chinês permanece moderado, com uma lenta recuperação da confiança do consumidor.
Destaques de alta
- A Mercedes-Benz defendeu seus níveis de preços e aumentou os estoques em antecipação a maiores volumes de vendas no segundo semestre do ano.
- Registaram-se investimentos financeiros positivos, nomeadamente nas vendas de retalho fora da Alemanha.
- Na divisão de vans, as receitas melhoraram, com EBIT de 5% para € 800 milhões e fluxo de caixa de € 600 milhões.
Perde
- A empresa reconheceu a intensa concorrência no mercado de BEV, onde muitos players estão incorrendo em perdas de caixa.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Ola Kallenius discutiu o cumprimento das metas de emissão de CO2 na Europa e possíveis soluções de pooling.
- A mudança da empresa de atacadista para varejista teve alguns desafios, mas eles continuam confiantes na estratégia.
- Nenhuma decisão foi tomada sobre a monetização da participação da Daimler Truck.
A estratégia da Mercedes-Benz reflete um equilíbrio entre abraçar o futuro da mobilidade elétrica e manter a flexibilidade para se adaptar às demandas do mercado. Os investimentos da empresa em tecnologia e o próximo lançamento de novos modelos elétricos ressaltam seu compromisso com a inovação e a sustentabilidade. Apesar dos ventos contrários de um ambiente macroeconômico desafiador e da concorrência, o forte desempenho e as perspectivas estratégicas da Mercedes-Benz no segundo trimestre a posicionam para navegar pelas complexidades do mercado automotivo global.
InvestingPro Insights
A Mercedes-Benz (MBGAF) demonstrou um desempenho financeiro robusto e resiliência diante dos desafios econômicos. O agressivo programa de recompra de ações da empresa e um alto rendimento para os acionistas são indicativos de um forte compromisso com o retorno de valor aos investidores. Com um histórico de aumento de dividendos por 4 anos consecutivos e manutenção do pagamento de dividendos por 14 anos consecutivos, a Mercedes-Benz se destaca por sua dedicação ao retorno aos acionistas.
As dicas do InvestingPro indicam que a Mercedes-Benz está sendo negociada a um múltiplo de ganhos baixo, com uma relação P/L de apenas 5,06, o que sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação à sua capacidade de ganhos. A empresa também é reconhecida por seus dividendos significativos aos acionistas, com um rendimento de dividendos de 8,24% na última data de dividendos em 4 de maio de 2023. Esse rendimento substancial, juntamente com uma baixa volatilidade de preços, torna a Mercedes-Benz uma opção potencialmente atraente para investidores focados em renda.
A partir dos dados fornecidos, a Mercedes-Benz tem uma capitalização de mercado de US$ 65,24 bilhões, refletindo sua proeminência como um player importante na indústria automobilística. O compromisso da empresa com a inovação e o desenvolvimento de veículos elétricos é apoiado por fundamentos sólidos, incluindo uma receita de US$ 160,77 bilhões nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024. Apesar de uma ligeira queda na receita de -2,85% durante o mesmo período, a margem de lucro bruto da empresa permanece saudável em 19,2%, indicando uma gestão eficiente de custos.
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