Por Sam Boughedda
A Apple (BVMF:AAPL34)(NASDAQ:AAPL) segue na lista de “Top Picks” do Morgan Stanley (NYSE:MS), depois que a Evercore ISI afirmou, na terça-feira, que os novos Macs estão impulsionando o crescimento da gigante da tecnologia no mercado de PCs.
Em nota, os analistas do Morgan Stanley disseram aos investidores que, apesar de os resultados do trimestre de dezembro já estarem plenamente precificados no papel, vários vetores de curto prazo faziam o banco manter o papel em sua lista de escolhas preferidas.
"Estamos 0-1% acima das estimativas consensuais no trimestre de dezembro, em vista dos números de entregas de produtos acima das expectativas, principalmente de unidades de iPad e Mac, além de um desempenho levemente superior em serviços", escreveram. "Mas, em vista da alta de 13% da ação desde o fundo de 5 de janeiro (vs. +5,5% para o S&P 500), acreditamos que o trimestre de dezembro já foi amplamente precificado."
"Embora esperemos uma perspectiva de receita do trimestre de março melhor do que a sazonal (-21% T/T vs. 3TF, sazonalidade pré-COVID de -31% T/T), dada a pressão da demanda do iPhone no trimestre de dezembro (devido à escassez de produção), estamos 1-3% abaixo do consenso, já que o ambiente geral de gastos com produtos eletrônicos de consumo continua desafiador. Nesse contexto, não recomendamos compras agressivas com a divulgação dos números. No entanto, aproveitaríamos qualquer fraqueza pós-balanço".
O banco vê cinco fatores favoráveis para a Apple nos próximos seis a nove meses, como a aceleração do crescimento dos serviços, um ciclo prolongado de substituição do iPhone e demanda reprimida antes do lançamento do iPhone 15 e o possível lançamento de uma assinatura de hardware.
Já os analistas da Evercore ISI, cuja classificação das ações da Apple é de "outperform” (acima da média), disseram que o desempenho do Mac no trimestre de setembro foi "particularmente notável", com receita de 25% em um momento em que a maioria dos outros fabricantes de PCs reportou quedas acentuadas.
"O desempenho significativamente superior dos chips M-Series em relação aos concorrentes provavelmente foi um dos principais impulsionadores desse sucesso", defenderam.
"Os ganhos de participação no mercado corporativo também têm contribuído para o desempenho do Mac, já que os trabalhadores mais jovens insistem cada vez mais em receber Macs como um computador de trabalho", acrescentaram os analistas. "Nossa expectativa é que a receita proveniente do Mac tenha uma queda no ano fiscal de 2023, à medida que o mercado de PCs mais amplo enfrenta o efeito de ‘ressaca’ da forte demanda dos últimos dois anos, mas acreditamos que a Apple deve continuar a ganhar participação tanto no segmento de consumo quanto empresarial nos próximos anos."