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Investing.com - O NatWest Group PLC (LON:NWG) surgiu como o mais provável comprador do TSB Bank, a subsidiária britânica do banco espanhol Banco de Sabadell SA (BME:SABE), de acordo com análise do RBC Mercados de capitais.
O Sabadell confirmou na segunda-feira que recebeu "manifestações preliminares não vinculativas de interesse" pelo TSB, após reportagens anteriores no Financial Times.
O RBC estima o preço potencial de venda em aproximadamente £2,6 bilhões, valor superior à faixa de £1,7-2,0 bilhões sugerida em reportagens da imprensa.
Com esta avaliação, o Natwest poderia financiar a aquisição sem levantar capital adicional, reduzindo suas recompras de ações em cerca de £1,1 bilhão e permitindo que seu índice de capital CET1 diminuísse para cerca de 13%.
A aquisição aumentaria a carteira de empréstimos do Natwest em aproximadamente 10%, elevando sua participação no mercado de hipotecas do Reino Unido em 2,0% e em depósitos em 1,4%. O RBC calcula que o negócio poderia aumentar o lucro por ação do Natwest em aproximadamente 8%, assumindo sinergias de custos de cerca de 18%.
A potencial venda do TSB é vista como uma medida defensiva do Sabadell contra a tentativa de aquisição em curso pelo BBVA (BME:BBVA).
A alienação exigiria aprovação dos acionistas do Sabadell e provavelmente desencadearia uma revisão pela CNMV, órgão regulador do mercado de valores mobiliários da Espanha. Se concluída, a venda aumentaria o índice CET1 do Sabadell em aproximadamente 270 pontos base.
Outros potenciais compradores incluem o Barclays PLC (LON:BARC), Santander (BVMF:SANB11) UK e HSBC Holdings (NYSE:HSBC) PLC (LON:HSBA), segundo o Financial Times.
O RBC observa que, embora o Lloyds Banking Group PLC (LON:LLOY) não tenha sido mencionado nos relatórios, mudanças recentes na Autoridade de Concorrência e Mercados do Reino Unido poderiam potencialmente permitir maior consolidação no setor bancário britânico.
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