Calendário Econômico: Inflação no Brasil, EUA dá tom em semana de balanços na B3
Investing.com — A classificação de crédito de emissor de longo prazo da OFG Bancorp foi elevada pela S&P Global Ratings de ’B+’ para ’BB-’ em 24 de abril de 2025. A classificação de sua subsidiária operacional, Oriental Bank, também foi aumentada de ’BB’ para ’BB+’. As elevações refletem o desempenho constante da OFG, ganhos sólidos e gestão prudente de riscos. A perspectiva permanece estável.
A OFG Bancorp, o terceiro maior banco com sede em Porto Rico, tem demonstrado rentabilidade consistente e estabilidade nos negócios, mesmo em condições operacionais variadas. A gestão de riscos do banco, marcada por iniciativas de restrição de crédito e gerenciamento sensato do risco de taxa de juros, contribuiu para seu desempenho sólido.
A estratégia Digital First do banco levou a produtos e capacidades digitais aprimorados, melhorando sua posição competitiva e resultando em aquisição de clientes. A OFG, que tem maior exposição ao crédito ao consumidor com mais de 40% dos empréstimos, tem se beneficiado de tendências econômicas sólidas em Porto Rico, com desemprego próximo aos mínimos históricos.
O forte desempenho do banco também reflete sua sólida rentabilidade e retenção de lucros, levando a índices de capital mais elevados que sustentam o crescimento orgânico de empréstimos. A OFG manteve métricas estáveis de financiamento e liquidez, significativamente melhoradas em relação aos níveis históricos.
Apesar dos riscos potenciais de tarifas e incertezas comerciais para a economia de Porto Rico e dos EUA em geral, a forte base de ganhos da OFG pode sustentar um aumento acentuado nas provisões. Sua capacidade total de absorção de perdas (capital Tier 1 e reservas) de mais de 18% dos empréstimos fornece um buffer significativo contra perdas de crédito mais elevadas.
Espera-se que a OFG mantenha ganhos sólidos, apoiando ainda mais os já fortes índices de capital. O investimento prudente do banco em excesso de liquidez em títulos com taxas de juros elevadas em 2022 beneficiou seus ganhos e capital. Em 31 de março de 2025, a OFG tinha um índice de capital comum Tier 1 de 14,27% e um índice de patrimônio comum tangível para ativos tangíveis de 10,30%.
Embora as métricas de qualidade de ativos possam se deteriorar um pouco, espera-se que o perfil de crédito aprimorado da OFG sustente o desempenho dos empréstimos. Os ativos não performantes diminuíram significativamente na última década, de mais de 9% dos empréstimos e outros imóveis próprios para menos de 2%. Isso se deve à redução de risco de sua carteira, com suas vendas de empréstimos não performantes e padrões de subscrição mais rigorosos.
As medidas de financiamento e liquidez da OFG se comparam favoravelmente a alguns pares continentais. O banco reduziu sua dependência de financiamento por depósitos atacadistas e intermediados para níveis modestos. Sua franquia de depósitos em Porto Rico tem apoiado os custos de financiamento, que permanecem abaixo dos da maioria dos bancos americanos classificados. A liquidez no balanço é quase 30% do total de ativos, e espera-se que o banco mantenha sólidos buffers de liquidez.
A perspectiva estável reflete expectativas de que a OFG manterá forte desempenho de ganhos, níveis robustos de capital e cobertura adequada de reservas contra uma potencial deterioração de crédito mais alta em meio à incerteza macroeconômica. Espera-se que o financiamento contínuo de ajuda federal auxilie as condições econômicas em Porto Rico, beneficiando a substancial carteira de consumidores da OFG.
No entanto, as classificações poderiam ser rebaixadas se a economia local enfraquecer, a ajuda financeira diminuir materialmente, a qualidade dos ativos se deteriorar mais do que o esperado ou os índices de capital diminuírem substancialmente abaixo dos níveis fortes. As classificações também poderiam ser rebaixadas se as medidas de financiamento e liquidez enfraquecessem materialmente.
É improvável que as classificações sejam elevadas nos próximos 12 meses, dadas as comparações já apropriadas com os pares. Com o tempo, as classificações poderiam ser elevadas se as condições econômicas regionais melhorarem ainda mais, a diversificação de receita e geográfica aumentar significativamente, e a qualidade dos ativos, desempenho financeiro e métricas de financiamento e liquidez se alinharem com as de pares com classificações mais altas.
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