A Investing.com -- Jean-Paul van Oudheusden, analista de mercado da eToro, compartilhou sua perspectiva anual de investimento para 2025. Ele espera que as tendências de crescimento global moderado, inflação mais baixa e taxas de juros menores de 2024 continuem no novo ano. Prevê-se que os bancos centrais mantenham sua tendência de redução das taxas de juros, influenciados por novos dados macroeconômicos.
As empresas, com taxas de juros ainda relativamente altas em comparação histórica, provavelmente avaliarão cuidadosamente novos investimentos e se concentrarão em proporcionar retornos aos acionistas. Projeta-se que o índice S&P 500 tenha um forte crescimento de lucros de 15% em média, enquanto se espera que o índice europeu STOXX 600 cresça 7,5%.
Apesar da perspectiva otimista para ações e outros ativos de risco, recomenda-se cautela devido às avaliações historicamente altas, especialmente para as ações dos EUA.
O retorno de Donald Trump à Casa Branca em 20.01.2025, como o 47º Presidente dos Estados Unidos, pode ter implicações econômicas significativas. Sua defesa de tarifas mais altas poderia potencialmente desacelerar o crescimento global, reintroduzir a inflação e até causar interrupções na cadeia de suprimentos. No entanto, se Trump corresponder à sua reputação de negociador, a perspectiva de crescimento poderia mudar positivamente.
O aumento da dívida governamental é outro fator-chave a ser monitorado. Espera-se que os investidores em títulos exijam retornos mais altos se perceberem que os balanços não estão sendo gerenciados de forma responsável. Taxas de juros mais altas por mais tempo nos EUA poderiam manter o dólar americano forte por um período prolongado, impactando negativamente a Europa, o Japão, a Índia e muitas economias emergentes.
Com o governo republicano liderado por Trump controlando ambas as câmaras do Congresso, são previstas mais oportunidades para produtividade e tomada de decisões simplificada. Os mercados esperam que tarifas mais altas, impostos mais baixos e desregulamentação estejam no topo da agenda.
Em 2025, o "fator Musk" é um novo elemento a ser considerado. O investimento significativo de Elon Musk na campanha de Trump o aproxima mais do poder do que qualquer empresário na história. Espera-se que isso introduza um espírito mais libertário e empreendedor na política, o que poderia aumentar a produtividade, mas também introduzir mais riscos.
No geral, a perspectiva para 2025 é cautelosamente otimista, sendo o terceiro ano consecutivo positivo para as ações. Os retornos podem ser menos favoráveis do que os de 2023 e 2024 devido às altas avaliações, particularmente para as ações dos EUA. Espera-se que o setor de tecnologia esteja em pleno foco devido aos investimentos maciços em chips e IA. É provável que a guerra comercial domine as notícias, e o desenvolvimento dos preços das commodities e as relações geopolíticas serão observados de perto.
Os temas de investimento cíclicos persistirão enquanto os bancos centrais continuarem a afrouxar a política monetária, mas espera-se que temas de investimento mais estruturais surjam durante o primeiro semestre do ano. Prevê-se que setores como saúde e energia renovável experimentem uma mudança de poder já a partir de 20.01.2025.
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