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Investing.com - A Roblox (NYSE:RBLX) reportou novos recordes de usuários em agosto, mas a Jefferies mantém cautela sobre as ações, apesar das fortes tendências de engajamento.
Em uma nota após a Conferência de Desenvolvedores da Roblox (RDC), a Jefferies reiterou sua recomendação de "manter" e o preço-alvo de US$ 126, citando preocupações com a lucratividade e estratégias de monetização a longo prazo.
A corretora reconheceu o impulso da Roblox, com o número de usuários atingindo níveis recordes durante eventos sobrepostos de duas das suas três principais experiências.
A empresa também anunciou várias novas iniciativas, incluindo o Roblox Moments, um feed de descoberta de vídeos curtos, um aumento de 8,5% nos pagamentos aos desenvolvedores (DevEx) e ferramentas aprimoradas de criação com IA.
A Jefferies afirmou que esses recursos podem impulsionar o engajamento dos usuários e o crescimento da plataforma, mas enfatizou que também trazem pressões sobre as margens.
A Jefferies elevou sua estimativa de reservas para o quarto trimestre para US$ 1,87 bilhão, refletindo um aumento de 16% em relação ao trimestre anterior, mas observou que os custos mais altos do DevEx limitarão os ganhos de lucratividade.
A corretora agora projeta uma margem EBITDA para o quarto trimestre de 28,4%, um aumento de apenas 34 pontos base em relação ao ano anterior, mantendo inalterada a projeção de EBITDA para 2026 em US$ 1,87 bilhão.
Os analistas destacaram que, embora a Roblox continue mostrando crescimento sustentável de reservas acima de 20% através da expansão internacional e do envelhecimento de sua base de usuários, permanecem riscos importantes.
Estes incluem incertezas sobre a construção de um negócio significativo de publicidade, a capacidade da empresa de manter altas margens a longo prazo e os desafios em escalar o engajamento além de seu público principal.
Com um preço de fechamento de US$ 127,69, as ações da Roblox estão sendo negociadas ligeiramente acima do preço-alvo de US$ 126 da Jefferies.
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