Calendário Econômico: BC e Fed de novo em foco em semana de PIB e inflação nos EUA
Investing.com-As ações estão surfando uma onda de otimismo, impulsionando os índices a múltiplos recordes históricos. Mas analistas da Macquarie alertam que, olhando além do rali liderado pela tecnologia, sinais entre diferentes classes de ativos, incluindo a ascensão implacável do ouro, sugerem que existem razões mais profundas para um otimismo cauteloso nos mercados.
"A ascensão inexorável do ouro não estaria acontecendo a menos que alguns traders antecipassem a impressão de dinheiro devido às altas dívidas ou uma mudança dramática no status do dólar americano no comércio global e fluxos de capital", afirmaram os analistas. "As autoridades da China pediram oficialmente a reforma da governança financeira global, diversificando sistemas monetários e de pagamentos transfronteiriços e aumentando a representação dos mercados emergentes nas principais instituições internacionais."
Apesar de tensões como o embate entre EUA e China sobre a Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA), os investidores estão encontrando razões para comprar ações de grandes empresas de tecnologia, enquanto se protegem contra riscos do dólar. Espera-se que o Fed corte as taxas em 25 pontos-base na quarta-feira, em meio a sinais de que as empresas americanas estão relutantes em contratar, mas é improvável que sinalize uma longa sequência de cortes, equilibrando riscos de emprego com preocupações inflacionárias.
Os analistas também apontam para trajetórias divergentes dos bancos centrais como um tema-chave: enquanto o Fed se inclina para o afrouxamento, outros, incluindo o Banco Central Europeu e o Banco do Japão, estão encerrando o afrouxamento ou caminhando para o aperto. Essa divergência tem apoiado um dólar mais fraco, com o Índice Dólar recuando próximo às mínimas de julho.
Enquanto isso, alguns mercados emergentes mostram promessa. O candidato pró-mercado do Chile, José Kast, parece pronto para vencer o segundo turno em dezembro, potencialmente impulsionando o peso chileno junto com o aumento dos preços do cobre. Esses desenvolvimentos políticos adicionam mais camadas ao otimismo do mercado, mesmo enquanto mudanças geopolíticas subjacentes exigem cautela.