Dados do BC mostram resultado do Banco do Brasil ainda fraco em julho, veem analistas
Investing.com - As ações americanas se recuperaram na sexta-feira, mas ainda fecharam a semana em baixa após os investidores digerirem novos dados de inflação.
O Dow Jones Industrial Average ganhou 299,97 pontos, ou 0,65%, para 46.247,29. O S&P 500 subiu 0,59% para 6.643,70, enquanto o Nasdaq Composite avançou 0,44% para 22.484,07.
O avanço interrompeu uma queda de três dias para os principais índices, mas todos os três registraram declínios semanais. O Nasdaq perdeu 0,7% e o S&P 500 caiu 0,3%, encerrando sequências de quatro semanas de ganhos, enquanto o Dow recuou 0,2%.
O índice de preços de despesas de consumo pessoal de agosto, o indicador de inflação preferido do Federal Reserve, mostrou que os preços básicos subiram a uma taxa anual ajustada sazonalmente de 2,9%, em linha com as previsões dos economistas.
Relatório de empregos em foco, mas ameaça de paralisação do governo paira
A atenção agora se volta para o relatório do mercado de trabalho desta semana, que precisará sinalizar moderação nas contratações para reforçar o argumento para mais cortes nas taxas, sem levantar temores de uma desaceleração econômica.
Apesar da retração da semana passada, as ações permanecem próximas de máximas históricas, com o S&P 500 a caminho de seu melhor desempenho no terceiro trimestre desde 2020.
"Assumindo que não haja paralisação do governo... gostaríamos de lembrar a todos os investidores que o intervalo de confiança de 90% nos números mensais de empregos é de +/- 136.000 vagas", disse Tavis McCourt, estrategista da Raymond James.
"Então, se o sinal em pleno emprego é de 50.000 novas vagas, estamos em um ponto onde o ruído abafa o sinal. Ou seja, não dê muito crédito a um número forte ou fraco, embora tenhamos certeza de que o mercado interpretará demais."
Adicionando incerteza está o risco de uma paralisação do governo dos EUA, que poderia atrasar a divulgação do relatório de emprego programado para sexta-feira.
O Senado se reúne na segunda-feira com menos de 48 horas para evitar uma paralisação, enquanto democratas e republicanos permanecem em impasse sobre o financiamento.
A Câmara aprovou na semana passada uma medida apoiada pelos republicanos para estender o financiamento até 21 de novembro, mas foi rejeitada no Senado. Os democratas propuseram um plano para manter o governo aberto até outubro, incluindo várias de suas prioridades, embora essa proposta também não tenha avançado.
Os republicanos ocupam 53 cadeiras no Senado, dando-lhes maioria, mas a maioria das legislações requer 60 votos para avançar. Isso significa que eles não podem aprovar um projeto de financiamento sem o apoio dos democratas.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações americanas
Raymond James: "De acordo com meus ’senhores da IA’, o primeiro uso significativo de financiamento de fornecedores na bolha das telecomunicações/Internet foi em 1998. Suspeitamos que, assim como em 1998, isso durará um tempo, mas o crescimento dos gastos com IA provavelmente dependerá mais dos mercados de crédito/ações no futuro, o que significa que a ’corrida para a IA’ em momentos de fraqueza do mercado pode não ocorrer em futuras quedas nas ações ou ampliação dos spreads de crédito."
Evercore ISI: "Dinâmicas incomuns (o lado ruim) em torno desta possível paralisação argumentam por uma queda mais profunda em outubro. Tanto republicanos quanto democratas parecem entrincheirados em suas posições, com política feia garantindo que nenhum lado ceda até que a ’dor’ seja sentida. Dados econômicos já incertos provavelmente seriam atrasados (relatório de empregos em 03/10?). E o S&P 500 a 26x os lucros dos últimos 12 meses, entre as maiores valorizações já registradas, está vulnerável a qualquer notícia ’menos que perfeita’."
RBC Capital Markets: "Dúvidas sobre IA voltaram à mentalidade dos investidores em ações várias vezes desde meados de agosto, e têm sido a questão que acabou tendo o impacto mais negativo nos preços do S&P 500. Começamos a nos preocupar cada vez mais com a realização de lucros em nomes relacionados à IA como um fator de risco para as ações dos EUA no restante do ano. Uma questão que estamos monitorando é se as empresas começam a reduzir os investimentos em IA devido à percepção de que a tecnologia não está tendo um impacto significativo em seus resultados. Não estamos vendo evidências de que isso esteja ocorrendo e, na verdade, achamos que os comentários sobre IA durante a última temporada de relatórios soaram bem. Mas, dado que estamos vendo níveis máximos de crescimento de capex para o S&P 500 em geral, que tem sido impulsionado pelos nomes de maior capitalização de mercado que são em grande parte apostas em IA, achamos que faz sentido monitorar esta questão de perto para sinais de um possível pico de curto prazo nos gastos de capex relacionados à IA."
Goldman Sachs: "A assimetria das ações está mais negativamente inclinada para o médio prazo, o que é comum em ambientes de fim de ciclo. O risco de queda permanece elevado devido a uma combinação de altas avaliações e enfraquecimento do ciclo de negócios dos EUA. No entanto, o risco de correção de curto prazo requer mais momentum negativo de crescimento/preço e volatilidade crescente – preferimos diversificação entre e dentro dos ativos até que surjam evidências mais claras para reduzir riscos."
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