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Investing.com - A próxima correção de mercado poderia empurrar o S&P 500 para abaixo da marca de 6.000, segundo o RBC Capital Markets, que sinalizou riscos crescentes após um período recente de fortes ganhos.
Em um novo relatório semanal, a estrategista do RBC, Lori Calvasina, advertiu que "se uma correção comum de primeiro nível (queda de 5-10%) tiver começado, isso poderia levar o S&P 500 para a faixa de 5.751-6.075".
O índice de referência recentemente estabeleceu uma máxima pós-tarifas no final de julho, redefinindo cenários de baixa após um primeiro semestre volátil do ano.
Enquanto preocupações econômicas dominaram as manchetes, o RBC apontou para os comentários sobre lucros corporativos como outra fonte de ansiedade no mercado.
Apesar de uma sólida taxa de superação no lucro por ação (LPA) e receita, as perspectivas das empresas frequentemente refletiram altos níveis de incerteza, particularmente em relação a tarifas, comportamento do consumidor e visibilidade da demanda.
"Acreditamos que a temporada de balanços também é um motivo para os investidores em ações se sentirem inquietos", escreveu Calvasina.
O retorno da "angústia do mercado" segue uma queda semanal de 2,4% no S&P 500 após atingir um novo recorde de fechamento na segunda-feira passada. A correção foi impulsionada por um Federal Reserve mais rígido e um relatório de empregos mais fraco que o esperado.
Olhando para frente, tendências sazonais também podem trabalhar contra as ações no curto prazo. "Nos últimos cinco anos, agosto tem sido misto, enquanto setembro tem sido fraco (queda em 4 de 5 vezes), assim como outubro", disse Calvasina.
Indicadores de posicionamento e medidores de sentimento oferecem um quadro misto. Embora índices diários de medo como VIX e SDEX tenham subido de mínimas extremas, a estrategista observa que "o mercado de ações tem parecido um pouco exuberante", citando avaliações esticadas e fluxos fracos para fundos de ações.
Com base em seu modelo histórico de estresse de mercado, o RBC lembrou aos investidores que mesmo uma correção menor poderia deixar o S&P 500 bem abaixo dos níveis atuais.
"Agora que uma nova máxima pós-tarifas foi alcançada, podemos declarar oficialmente que a queda de fevereiro a abril de 2025 foi um susto de crescimento de nível 2. Com a nova máxima estabelecida, os níveis potenciais de baixa para onde uma correção poderia levar o índice foram redefinidos", explicou Calvasina.
Após a queda de sexta-feira, o S&P 500 futuro subiu 0,5% na segunda-feira às 8:20 da manhã no horário de Brasília.
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