A Royal Gold, Inc. (RGLD) anunciou um resultado financeiro robusto para o segundo trimestre de 2024, com receitas quase recordes e pagamento significativo de dívidas. A receita da empresa disparou para US$ 174 milhões, marcando um aumento de 21% em relação ao ano anterior, apoiada por preços mais altos de metais e novas aquisições de royalties.
O lucro por ação atingiu US$ 1,23 e a empresa alcançou uma posição de caixa líquido após pagar US$ 100 milhões em sua linha de crédito. A Royal Gold também expandiu seu portfólio adquirindo dois royalties no Back River Gold District, com o Projeto de Desenvolvimento Goose Gold previsto para começar a produzir ouro no segundo trimestre de 2025.
Principais takeaways
- A Royal Gold registrou receitas quase recordes de US$ 174 milhões, um aumento de 21% ano a ano.
- O fluxo de caixa operacional ficou em US$ 114 milhões, com lucro de US$ 81 milhões ou US$ 1,23 por ação.
- A empresa reembolsou US$ 100 milhões de sua linha de crédito, atingindo uma posição de caixa líquido.
- Dois royalties foram adquiridos no Back River Gold District, aumentando a exposição ao Projeto de Desenvolvimento Goose Gold.
- Os preços mais altos dos metais contribuíram para o aumento da receita, com os preços do ouro subindo 18%, a prata subindo 20% e o cobre subindo 15% em comparação com o ano passado.
- O ouro constituiu 74% da receita total, seguido pela prata (13%) e cobre (10%).
Perspectivas da empresa
- A administração expressou satisfação com a estratégia de redução de dívidas da empresa.
- Mais de US$ 900 milhões foram investidos na aquisição de royalties sobre Cortez, Great Bear e Back River sem diluição dos acionistas.
- A empresa possui um forte balanço patrimonial e liquidez, posicionando-a bem para futuras aquisições.
Destaques de baixa
- A empresa enfrentou desafios no fechamento de transações, com três ofertas preferenciais falhando nos últimos 18 meses devido a fatores de mercado.
- A administração observou a imprevisibilidade dos cronogramas de negócios, que podem variar de dois a seis meses ou mais.
Destaques de alta
- A aquisição de royalties no Back River Gold District é vista como um movimento positivo, aumentando o potencial de crescimento da empresa.
- Prevê-se que o Projeto de Desenvolvimento Goose Gold produza de 120.000 a 150.000 onças de ouro em 2025, aumentando para mais de 310.000 onças anualmente de 2026 a 2030.
Perde
- As despesas gerais e administrativas aumentaram para US$ 10,5 milhões, principalmente devido a maiores despesas de remuneração de ações não monetárias.
- A empresa reconheceu a complexidade da estrutura de royalties de Back River, que inclui deduções que afetam a taxa efetiva.
Destaques de perguntas e respostas
- Esclarecimentos foram fornecidos sobre as taxas de royalties de Back River durante as perguntas e respostas, com uma taxa de royalties combinada de 3,3%, incluindo os royalties de CAM e Hill.
- A complexidade da estrutura de royalties foi simplificada para compreensão, com uma taxa de GSR de 3,3%, compreendendo um total de 2,2% dos royalties da CAM e da Hill e um royalty adicional de 1,1%.
O desempenho da Royal Gold no segundo trimestre reflete sua resiliência em um mercado dinâmico e seu foco estratégico no crescimento por meio de aquisições. A administração da empresa continua comprometida em aumentar o valor para os acionistas por meio de uma gestão financeira prudente e aquisições estratégicas, conforme evidenciado por sua recente compra de royalties no Back River Gold District. Espera-se que a próxima teleconferência trimestral forneça mais atualizações sobre o progresso e as perspectivas da empresa.
InvestingPro Insights
A Royal Gold, Inc. (RGLD) apresentou forte desempenho financeiro no segundo trimestre de 2024, e uma análise mais detalhada dos dados em tempo real do InvestingPro indica uma empresa com fundamentos sólidos e expectativas promissoras dos analistas. As dicas do InvestingPro destacam que a Royal Gold não apenas aumentou seus dividendos por 8 anos consecutivos, mas também fez com que os analistas revisassem seus ganhos para o próximo período, refletindo a confiança nas perspectivas financeiras da empresa.
InvestingPro Data revela uma capitalização de mercado de US$ 8,41 bilhões, ressaltando a presença robusta da empresa no mercado. A relação P/L é de 35,19, sugerindo que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos ganhos da empresa, potencialmente devido à sua impressionante margem de lucro bruto de 84,89% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024. Essa alta margem é indicativa da gestão eficaz de custos da Royal Gold e sua capacidade de gerar receita significativa com suas vendas.
Além disso, a capacidade da empresa de manter o pagamento de dividendos por 25 anos consecutivos, conforme observado nas Dicas do InvestingPro, mostra sua estabilidade financeira e compromisso em retornar valor aos acionistas. A dica de que os fluxos de caixa da Royal Gold podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros tranquiliza ainda mais os investidores sobre a saúde financeira da empresa.
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