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Investing.com -- A empresa de utilidades alemã RWE AG (ETR:RWEG) anunciou uma parceria de longo prazo com a Apollo para garantir financiamento para sua participação acionária de 25,1% na operadora de rede Amprion.
A Apollo fornecerá €3,2 bilhões à RWE em troca de uma participação acionária em uma joint venture recém-estabelecida que manterá a participação da RWE na Amprion.
A RWE receberá os fundos antecipadamente e planeja reinvestir os recursos na Amprion ao longo da próxima década como parte dos planos de expansão de rede da Amprion.
Os €3,2 bilhões serão contabilizados como patrimônio e fortalecerão o balanço da RWE, reduzindo a dívida líquida. Este efeito na dívida líquida é temporário, já que o montante será reinvestido na Amprion ao longo do tempo.
De acordo com a Jefferies, o retorno acordado da Apollo está abaixo do retorno esperado na rede regulada da Amprion, com a RWE alcançando um spread de 150-250 pontos base. Em um nível elevado, a criação de valor anual para a RWE após todos os investimentos poderia ser considerada como aproximadamente 200 pontos base multiplicados por €3,2 bilhões.
A RWE manteve a opção de recomprar a participação da Apollo na joint venture com um retorno acordado predeterminado, o que permite à RWE monetizar a participação total em um ponto futuro quando a Amprion tiver um nível mais alto de base de ativos regulados.
A empresa espera um impacto positivo de €2,6 bilhões na dívida líquida do ano fiscal de 2025 a partir deste acordo, junto com um resultado financeiro líquido melhorado devido à menor dívida líquida ao longo do tempo.
A RWE confirmou sua meta de lucro por ação para 2027, com uma atualização do plano de alocação de capital programada para março de 2026. O fechamento do acordo é esperado para o quarto trimestre de 2025.
A Jefferies mantém uma classificação de "Compra" para as ações da RWE com um preço-alvo de €40,00, representando um potencial de alta de 14% em relação ao preço atual de €35,02.
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