As 7 Magníficas cansaram? Descubra as próximas queridinhas do mercado
Investing.com - Dois anos após o boom da inteligência artificial, as ações de semicondutores emergiram como as claras vencedoras, de acordo com nova pesquisa da Bernstein.
"Os semicondutores têm sido os maiores vencedores — o que parece justificado por revisões mais significativas", escreveu a empresa em uma nota aos clientes esta semana.
A Bernstein observou que "as ações de semicondutores têm sido as maiores vencedoras em nível setorial, com valor empresarial agregado aumentando 253%, em comparação com o S&P em 56%."
Os analistas afirmaram que esse aumento "parece justificado por maiores revisões, com estimativas de receita de semicondutores para 2025 subindo 45%, em comparação com o próximo setor mais alto (empresas de construção e engenharia) com aumento de 35%".
No geral, a Bernstein descobriu que as empresas em sua lista ampla "tiveram estimativas significativas para 2025, com previsões de receita aumentando 7,3%, estimativas de EBIT subindo 23,3%, estimativas de lucro líquido aumentando 23,8% e estimativas de fluxo de caixa livre subindo 15,0% em comparação com o esperado em maio de 2023 — impulsionando um aumento de 99% no valor empresarial."
Os investidores, acrescentou, parecem mais dispostos a pagar por revisões de receita.
No nível de ações individuais, a Bernstein afirmou que "a Nvidia continua sendo a grande vencedora — a ação na verdade viu compressão de múltiplos com base no EBIT, com o movimento de aproximadamente 6x na ação impulsionado por revisões de receita de 4,6x e margens 36% mais altas do que o esperado."
Outros grandes ganhadores incluem a Super Micro, que viu "expansão de múltiplos muito modesta apesar de grandes revisões", enquanto a Broadcom e a Vertiv "viram aumentos semelhantes na capitalização de mercado em relação à Nvidia, apesar de revisões muito menores."
A Bernstein concluiu que, apesar de sinais de digestão em partes do mercado, "os investidores ainda estão dispostos a extrapolar a força de curto a médio prazo para o longo prazo", particularmente para semicondutores, "que historicamente muitas vezes foram negociados como cíclicos."
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