Arena do Pavini - A agência de rating Standard & Poor’s (S&P) rebaixou a nota de crédito da Odebrecht Engenharia e Construção S.A. A empresa anunciou hoje que a Odebrecht Finance Ltd. não realizará o pagamento de juros no valor de US$ 11,5 milhões relacionado às notas emitidas pela Odebrecht Finance com vencimento em 2025. A Odebrecht Engenharia dá garantia integral às notas e anunciou também que pretende pedir realizar uma reestruturação extrajudicial de sua estrutura de capital visando uma posição financeira futura mais equilibrada.
Na visão da S&P, na ausência de uma reestruturação ou renegociação de suas obrigações, a Odebrecht Engenharia provavelmente pedirá recuperação judicial, uma vez que suas obrigações são insustentáveis no longo prazo.
A S&P rebaixou os ratings de crédito de emissor da Odebrecht Engenharia de ‘CC’ para ‘D’ (default). Ao mesmo tempo, rebaixou o rating de emissão das notas da Odebrecht Finance de ‘CC’ para ‘D’.
Revisão de todos os ratings
Segundo a S&P, a agência rebaixou hoje o rating de crédito de emissor na escala global da Odebrecht Engenharia e Construção S.A. (OEC) de ‘CC’ para ‘D’ (default). Ao mesmo tempo, rebaixou o rating de crédito de emissor na Escala Nacional Brasil da empresa de ‘brCC’ para ‘D’. Já seu rating de curto prazo na Escala Nacional Brasil passou de ‘brC’ para ‘D’.
Também foram rebaixados os ratings de emissão da Odebrecht Finance, empresa-irmã da Odebrecht Engenharia, de ‘CC’ para ‘D’. A OEC fornece garantia integral às notas da OFL. O rating de recuperação ‘4’ dessa dívida permanece inalterado, indicando a expectativa de uma recuperação média (30%) do principal para os credores em um cenário hipotético de default de pagamento.
Fundamentos
As ações de rating seguem-se ao anúncio pela OEC de que a OFL não realizará o pagamento de juros no valor de US$11,5 milhões das notas unsecured com vencimento em 2025 após a expiração do período de carência de 30 dias.Embora possua liquidez suficiente, a empresa optou por não realizar pagamento para dispor de maior liquidez para financiar suas operações. A OEC negocia atualmente com seus credores, por meio de um processo extrajudicial, uma estratégia para equilibrar sua estrutura de capital e curto e longo prazo. Na visão da S&P, na ausência de uma reestruturação ou renegociação de suas obrigações, a Odebrecht Engenharia provavelmente pedirá recuperação judicial, uma vez que suas obrigações são insustentáveis no longo prazo.
Por Arena do Pavini