Calendário Econômico: Inflação no Brasil, EUA dá tom em semana de balanços na B3
Investing.com - A Stifel reduziu sua classificação da Crocs (NASDAQ:CROX) para Hold (Manter) de Buy (Comprar), afirmando que tendências de receita nebulosas e incerteza em torno do crescimento de vendas até 2026 enfraquecem o caso de investimento, apesar das fortes margens e fluxo de caixa.
A corretora cortou seu preço-alvo para US$ 85 de US$ 127, citando preocupações com a fraca demanda dos consumidores nos EUA, pedidos conservadores de varejistas e uma redução nas promoções que poderiam pesar sobre os volumes até o próximo ano.
Embora essas medidas estejam alinhadas com a disciplina da marca, a Stifel afirmou que elas apontam para uma redefinição nas expectativas de vendas.
A Crocs reportou resultados do segundo trimestre melhores que o esperado, com receita aumentando 3,4% e LPA ajustado de US$ 4,23 superando as estimativas.
As margens também melhoraram, mas a Stifel disse que esses pontos positivos não são suficientes para compensar a incerteza mais ampla na perspectiva de crescimento.
A firma afirmou que a empresa continua lucrativa, com margens EBIT ajustadas acima de 20% e sólido fluxo de caixa livre apoiando a proteção contra queda.
No entanto, sem sinais mais claros de um retorno ao crescimento sustentado da receita—especialmente na América do Norte e da marca HEYDUDE, a avaliação pode permanecer sob pressão.
O preço-alvo revisado de US$ 85 da Stifel é baseado em 6 vezes o EBITDA estimado para 2026, um desconto notável em relação aos pares devido à falta de visibilidade da receita.
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