Durante sua última teleconferência de resultados, a 180 Degree Capital (ticker: TURN) divulgou um segundo trimestre desafiador de 2024, com o preço das ações e o valor patrimonial líquido (NAV) em quedas. O presidente e gerente de portfólio Daniel Wolfe relatou uma queda de 11,7% no preço das ações e uma queda de 12,8% no NAV.
Apesar desses contratempos, a empresa expressou otimismo em relação a certas empresas do portfólio e sua estratégia de ativismo construtivo. O CEO Kevin Rendino destacou o potencial de crescimento futuro e o compromisso da empresa em trabalhar com equipes de gerenciamento para melhorar os resultados.
Principais takeaways
- O preço das ações da 180 Degree Capital caiu 11,7% e o NAV diminuiu 12,8% no 2º trimestre de 2024.
- Caixa e títulos públicos caíram de US$ 51,7 milhões para US$ 45,5 milhões.
- Potbelly, D-Wave Quantum Computer e comScore tiveram as maiores quedas de valor.
- Synchronoss, Graycove e Mama Creations tiveram os maiores aumentos.
- A empresa está enfrentando desafios no mercado de pequena capitalização e baixo desempenho em relação a empresas maiores.
- Os executivos discutiram o potencial de crescimento na indústria de meios de armazenamento e o impacto da ferramenta TRIO no mercado de eletrônicos de consumo.
- A 180 Degree Capital está considerando expandir seu programa de recompra de ações ou distribuições em dinheiro se o desconto em seu patrimônio exceder 12%.
Perspectivas da empresa
- A empresa continua otimista sobre as oportunidades futuras para investidores em valor, apesar dos desafios atuais do mercado.
- Há um foco no ativismo construtivo para trabalhar com equipes de gestão e conselhos para obter melhores resultados.
Destaques de baixa
- Baixo desempenho no mercado de pequena capitalização e declínio no valor de participações importantes como Potbelly, D-Wave Quantum Computer e comScore.
- A Aviat Networks teve um trimestre mais fraco do que o esperado devido a problemas com um grande cliente.
- O Grupo de Veículos Comerciais enfrentou fraqueza devido a desacelerações cíclicas em seus mercados finais.
Destaques de alta
- Synchronoss, Graycove e Mama Creations registraram aumentos de valor.
- A Lantronix está pronta para crescer com nova liderança e experiência de ex-membros da Adesto Technologies.
- A Aviat Networks mantém um forte balanço patrimonial com crescimento contínuo nas métricas operacionais.
- Espera-se que a CVGI tenha margens EBITDA mais altas no futuro devido a contratos de longo prazo e melhorias operacionais.
Perde
- O caixa e os títulos públicos da empresa tiveram um declínio notável.
- O desempenho do mercado de pequena capitalização tem sido menos favorável em comparação com empresas maiores.
Destaques de perguntas e respostas
- A empresa identificou a indústria de meios de armazenamento e a ferramenta TRIO como áreas com potencial de crescimento.
- Os executivos estão otimistas sobre as operações da Hudson e os potenciais ventos favoráveis do mercado.
- Há um claro desejo de investir em novas oportunidades, mas a empresa é limitada por capital limitado.
- Planos para ajustar o portfólio para abrir espaço para novas posições, incluindo possivelmente o aumento das participações na Lantronix, CVGI e Brightcove.
A liderança da 180 Degree Capital continua comprometida em identificar e capitalizar as oportunidades de mercado, apesar de passar por um trimestre difícil. O foco estratégico da empresa no ativismo construtivo e na gestão de portfólio visa navegar pelos desafios do mercado e alcançar o crescimento de longo prazo.
InvestingPro Insights
A 180 Degree Capital (TURN) enfrenta um ambiente de mercado difícil, conforme evidenciado pelas recentes métricas de desempenho e dicas do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 33,85 milhões e uma relação P/L negativa de -1,96, a saúde financeira da empresa está sob escrutínio. Nos últimos doze meses, a partir do 4º trimestre de 2023, a empresa gerou receita de apenas US$ 0,05 milhão, uma queda significativa de 34,49% ano a ano. Essa queda na receita é ainda mais pronunciada quando se olha para o valor trimestral, que despencou 92,06% no 4º trimestre de 2023.
As dicas do InvestingPro destacam vários pontos-chave para potenciais investidores. Em primeiro lugar, a ação geralmente é negociada com baixa volatilidade de preços, o que pode atrair aqueles que buscam estabilidade em seus investimentos. No entanto, a avaliação implica um baixo rendimento de fluxo de caixa livre, o que pode ser uma preocupação para quem procura fortes capacidades de geração de caixa. Em uma nota positiva, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, sugerindo um grau de resiliência financeira.
Apesar de não ter sido lucrativo nos últimos doze meses e não pagar dividendos, o TURN está sendo negociado atualmente perto de sua mínima de 52 semanas, o que pode indicar um potencial ponto de entrada para investidores em busca de oportunidades subvalorizadas. Para investidores interessados em explorar mais, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis na plataforma, que podem fornecer informações mais profundas sobre a saúde financeira e a posição de mercado da TURN.
Para uma análise mais detalhada e dicas adicionais sobre o Capital de 180 Graus, visite https://www.investing.com/pro/TURN.
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