A Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) relatou a necessidade de reservar uma reserva substancial após a falência de um inquilino importante. Durante a teleconferência de resultados, o CEO Stuart Rothstein forneceu uma atualização sobre o desempenho da empresa, incluindo um subsídio CECL específico de aproximadamente US$ 90 milhões para um empréstimo garantido por oito hospitais em Massachusetts, após o pedido de falência do Capítulo 11 da Steward Health Care. Apesar desse revés, a ARI mostrou um segundo trimestre forte com pagamentos saudáveis de empréstimos e realocação de capital em novas transações. O lucro distribuível da empresa foi de US$ 0,35 por ação, com um lucro líquido GAAP de US$ 33 milhões.
Principais takeaways
- A ARI prevê um subsídio CECL de cerca de US $ 90 milhões devido à falência do Capítulo 11 da Steward Health Care.
- O portfólio inclui 50 empréstimos totalizando US$ 8,3 bilhões, com várias vendas concluídas na propriedade da 111 West 57 Street.
- O lucro distribuível foi de US$ 0,35 por ação e o lucro líquido GAAP foi de US$ 33 milhões.
- A ARI recomprou ações ordinárias e aumentou sua linha de crédito garantida.
- O CEO Rothstein expressou otimismo em relação a 2025 e ao potencial de novas ações em imóveis comerciais.
Perspectivas da empresa
- A empresa está focada em resolver questões pendentes e redistribuir capital em transações novas e robustas.
- Há um interesse renovado nos mercados de ações imobiliárias, com taxas de financiamento atraentes esperadas em um futuro próximo.
- A ARI prevê um ano forte de implantação e discutirá dividendos com base na trajetória de ganhos e outros fatores com o conselho trimestralmente.
Destaques de baixa
- A ARI rebaixou a classificação de risco de um empréstimo garantido por oito hospitais depois que o locatário entrou com pedido de falência.
- O momento e os detalhes do empréstimo hospitalar inadimplente permanecem incertos.
Destaques de alta
- A ARI recebeu pagamentos de empréstimos saudáveis e redistribuiu capital em novas transações durante o segundo trimestre.
- A empresa entrou no espaço multifamiliar, financiando dois novos projetos na Califórnia e D.C.
- As tendências positivas de escritórios em Londres e em outros mercados europeus estão beneficiando a maior exposição de escritórios da empresa.
Perde
- A necessidade de uma reserva de US$ 90 milhões devido à falência da Steward Health Care pode afetar as finanças.
Destaques de perguntas e respostas
- Rothstein discutiu o processo consistente para determinar a reserva de US $ 90 milhões.
- A empresa vê oportunidades no mercado multifamily, apesar das preocupações anteriores com avaliações e concorrência.
- Foram destacadas tendências positivas no mercado de escritórios de Londres e negócios pan-europeus, com foco em espaços de escritórios ecologicamente corretos.
Em conclusão, a Apollo Commercial Real Estate Finance está navegando por um período desafiador marcado pela falência de um inquilino significativo, ao mesmo tempo em que capitaliza novas oportunidades no espaço multifamiliar e nos mercados europeus. O pipeline robusto da empresa e o foco estratégico em mercados atraentes sugerem uma abordagem proativa para o atual clima imobiliário.
InvestingPro Insights
A Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI) mostrou resiliência em seu desempenho no segundo trimestre, apesar da necessidade de uma reserva significativa devido à falência de um inquilino. À medida que os investidores avaliam o futuro da ARI, os dados e dicas do InvestingPro oferecem informações adicionais sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
InvestingPro Data destaca que a ARI tem uma capitalização de mercado de US$ 1,42 bilhão e está sendo negociada a um alto múltiplo de ganhos com uma relação P/L de 195,69. Isso sugere que os investidores esperam um alto crescimento dos lucros no futuro, o que se alinha com a dica do InvestingPro de que o lucro líquido deve crescer este ano. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa é substancial em 13,86%, refletindo o histórico da ARI de manter o pagamento de dividendos por 15 anos consecutivos.
Duas dicas do InvestingPro particularmente relevantes para a situação atual da ARI incluem o fato de que os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, indicando uma perspectiva positiva sobre o desempenho da empresa. No entanto, também se prevê que as vendas possam cair no ano atual, o que os investidores devem considerar ao avaliar o potencial de crescimento da empresa.
Para aqueles que procuram um mergulho mais profundo nas métricas financeiras e perspectivas estratégicas da ARI, o InvestingPro oferece dicas adicionais. Atualmente, mais 9 InvestingPro Tips estão disponíveis, fornecendo uma análise abrangente do potencial de investimento da ARI na https://www.investing.com/pro/ARI.
No geral, o forte dividendo da ARI e a revisão positiva das estimativas de lucros pelos analistas sugerem uma perspectiva potencialmente favorável, apesar do declínio previsto nas vendas. Esses insights podem ajudar os investidores a tomar decisões mais informadas sobre as ações da Apollo Commercial Real Estate Finance no contexto de seus desafios recentes e oportunidades futuras.
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