A Carvana Co (NYSE: CVNA), varejista online de carros usados, reportou um terceiro trimestre excepcional em 2024, com um desempenho financeiro recorde que posicionou a empresa como líder entre os varejistas automotivos públicos.
A empresa registrou um aumento de 34% nas unidades vendidas no varejo em relação ao ano anterior, contribuindo para um aumento de 32% na receita. O CEO da Carvana, Ernie Garcia, e o CFO Mark Jenkins compartilharam insights sobre o foco estratégico da empresa na excelência operacional, impulsionadores de crescimento e a integração dos ativos da ADESA para aumentar a eficiência.
Principais Destaques
- A Carvana alcançou um lucro líquido de 148 milhões de dólares, lucro operacional de 337 milhões de dólares e um EBITDA ajustado de 429 milhões de dólares no terceiro trimestre.
- Aumento de 34% nas unidades vendidas no varejo em relação ao ano anterior, atingindo 108.651 unidades.
- A receita alcançou 3,655 bilhões de dólares, marcando um aumento de 32%.
- A empresa planeja aumentar os gastos com publicidade em 5 milhões a 10 milhões de dólares no quarto trimestre.
- Um bônus em dinheiro de 10 milhões de dólares para funcionários impactará o EBITDA ajustado do quarto trimestre.
- A Carvana recomprou 100 milhões de dólares de suas notas seniores garantidas de 2028, melhorando os índices de alavancagem.
- A empresa projeta um EBITDA ajustado significativamente acima da faixa de 1,0 bilhão a 1,2 bilhão de dólares para o ano completo de 2024.
Perspectivas da Empresa
- A Carvana prevê crescimento contínuo, com um EBITDA ajustado projetado significativamente acima da faixa de 1,0 bilhão a 1,2 bilhão de dólares para o ano completo de 2024.
- A taxa efetiva de imposto de caixa deve ser de cerca de 22% no curto prazo, aumentando para 25% no longo prazo.
- A infraestrutura da Carvana é capaz de suportar mais de 1 milhão de unidades de varejo anualmente, com planos de integrar sites adicionais de forma eficiente.
- A empresa está integrando ativos da ADESA, reduzindo distâncias de envio e melhorando a eficiência de entrega.
Destaques Negativos
- As despesas não-GAAP de SG&A aumentaram 10% para 406 milhões de dólares.
- A empresa reportou despesas de SG&A de 147 milhões de dólares, um aumento de 6 milhões de dólares em relação ao ano anterior.
Destaques Positivos
- A Carvana vendeu o trimestre mais lucrativo entre os varejistas automotivos públicos.
- O GPU de varejo não-GAAP foi de 3.617 dólares, um aumento recorde de 740 dólares.
- O lucro operacional GAAP foi de 337 milhões de dólares, com uma margem de 9,2%, liderando a indústria de varejo automotivo público.
- A empresa alcançou marcos de vender e comprar mais de 2 milhões de carros, capturando apenas 1% do mercado de carros usados de 1 trilhão de dólares.
Pontos Fracos
- As despesas operacionais por unidade diminuíram em relação ao ano anterior, mas viram um leve aumento sequencial.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- As vendas do marketplace da Carvana têm relatórios de receita diferentes das vendas tradicionais de varejo, mas a economia subjacente é consistente.
- A empresa visa escalar as operações para lidar com até 3 milhões de unidades por ano, equivalendo a aproximadamente 7,5% de participação de mercado.
Em resumo, a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Carvana revelou uma empresa que não apenas está quebrando recordes financeiros, mas também se posicionando estrategicamente para um crescimento sustentável e expansão de mercado. Com foco na excelência operacional e experiência do cliente, a Carvana está pronta para continuar revolucionando o mercado de carros usados e expandir sua presença na indústria.
Insights do InvestingPro
O desempenho excepcional da Carvana no terceiro trimestre de 2024 é refletido nos dados mais recentes do InvestingPro, que fornecem contexto adicional à posição financeira e desempenho de mercado da empresa. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 51,43 bilhões de dólares, sublinhando sua presença significativa no espaço de varejo online de carros usados.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Carvana está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno de 667,81% no último ano. Isso se alinha com o desempenho financeiro recorde reportado pela empresa e o aumento da participação de mercado. O momentum da ação é evidenciado ainda mais por um robusto retorno de preço de 150,01% nos últimos seis meses, indicando confiança sustentada dos investidores na trajetória de crescimento da Carvana.
A receita da empresa nos últimos doze meses atingiu 11,67 bilhões de dólares, com um crescimento de receita trimestral de 14,89% no segundo trimestre de 2024. Esses dados corroboram o aumento de 32% na receita mencionado na teleconferência de resultados. Além disso, a margem de lucro bruto de 18,77% e a margem de lucro operacional de 3,48% da Carvana nos últimos doze meses demonstram a melhoria na lucratividade da empresa, o que está alinhado com o GPU recorde e a margem de lucro operacional líder do setor discutidos na teleconferência.
Uma Dica do InvestingPro observa que a Carvana opera com um nível moderado de dívida, o que é consistente com os esforços relatados pela empresa para melhorar seus índices de alavancagem através da recompra de notas seniores garantidas. Essa estratégia de gestão financeira parece estar contribuindo para a saúde financeira geral da empresa e suas perspectivas de crescimento futuro.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 19 dicas adicionais para a Carvana, proporcionando uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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