A Centene Corporation (ticker: CNC), uma provedora líder de serviços de saúde, divulgou resultados robustos no segundo trimestre com um LPA diluído ajustado de US$ 2,42, superando as expectativas. A empresa teve um desempenho misto em suas principais linhas de negócios, com a execução do mercado gerando resultados positivos, contrabalançados pelas pressões do Medicaid devido a redeterminações. Apesar desses desafios, a Centene prevê um retorno aos níveis pré-pandêmicos do Medicaid e continua confiante em suas perspectivas de ganhos para o ano inteiro.
Principais takeaways
- O LPA diluído ajustado do 2º trimestre da Centeno subiu para US$ 2,42, um aumento de 15% em relação ao ano anterior.
- As expectativas de receita de prêmios e serviços para o ano inteiro aumentaram para US$ 141 bilhões a US$ 143 bilhões.
- A empresa espera atingir um EPS diluído ajustado de mais de US$ 6,80 para 2024.
- Os negócios do Medicaid enfrentaram ventos contrários devido a redeterminações, mas devem crescer no segundo semestre do ano.
- Os planos Medicare Advantage visam inscrever 85% dos membros em planos com classificação de três estrelas e meia ou superior.
- A Centene está se concentrando em parcerias estaduais para melhorar as taxas e a correspondência de acuidade.
- Prevê-se que inovações e investimentos no mercado impulsionem um crescimento forte e lucrativo.
Perspectivas da empresa
- A Centene espera fornecer orientações mais detalhadas para 2025 durante seu dia do investidor em dezembro.
- A empresa está otimista com a melhoria da margem do Medicaid e o desempenho do mercado no próximo ano.
- As projeções de receita para 2025 são de US$ 14-16 bilhões, com foco em duplas e oportunidades Heidi e Fidei.
Destaques de baixa
- O negócio do Medicaid está atualmente enfrentando pressão de redeterminações.
- Foram observados desafios na receita do Medicare Advantage ARS.
- Ajustes retroativos negativos de taxas da Califórnia impactaram as margens.
Destaques de alta
- O forte desempenho da Ambetter Health no mercado individual está contribuindo para o aumento das expectativas de receita.
- Espera-se que os ajustes favoráveis da taxa do Medicaid e o diálogo construtivo com os estados continuem.
- A plataforma Medicare está progredindo operacionalmente.
Perde
- Centene não forneceu orientação específica sobre futuros MLRs ou consenso.
- Nenhuma informação específica foi fornecida sobre o valor bruto antes dos corredores de risco ou saídas de mercado no Medicare.
Destaques de perguntas e respostas
- Sarah London abordou os principais impulsionadores da pressão HBR no Medicaid, citando o aumento da acuidade pós-redeterminações e a dinâmica do estado.
- A empresa teve um bom desempenho no ajuste de risco, resultando em uma diferença favorável de US$ 1,3 bilhão.
- Em resposta às mudanças do IRA, ajustes estão sendo feitos na linha de produtos da Parte D para garantir a lucratividade.
O CEO da Centeno enfatizou o compromisso da empresa com a saúde da comunidade e sua estratégia de crescimento futuro. Com foco na melhoria das operações do Medicaid e na inovação do mercado, a Centene está pronta para navegar com sucesso pelas complexidades do setor de saúde. A liderança da empresa continua confiante na força de suas principais linhas de negócios e no potencial de expansão e lucratividade contínuas.
InvestingPro Insights
A Centene Corporation (CNC) vem demonstrando um forte desempenho financeiro, e os dados em tempo real do InvestingPro ressaltam ainda mais a posição robusta da empresa no setor de saúde. Com uma capitalização de mercado de US$ 38,98 bilhões e uma relação P/L abaixo da média do setor de 12,76 nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, a empresa apresenta uma avaliação atraente para investidores que buscam um crescimento estável dos lucros.
As métricas do InvestingPro Data destacam os sólidos fundamentos da Centene, com um índice PEG de apenas 0,14, indicando potencial subvalorização em relação ao crescimento de seus lucros. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa é de saudáveis 15,69%, refletindo operações eficientes e forte lucratividade.
Os investidores podem achar reconfortante que a Centene opere com um nível moderado de dívida e tenha sido lucrativa nos últimos doze meses. Além disso, a empresa está negociando a um múltiplo de avaliação de baixa receita, o que pode sinalizar uma oportunidade para quem busca investimentos de valor no setor de saúde.
Entre as várias dicas do InvestingPro, duas são particularmente notáveis no contexto do desempenho recente e das perspectivas futuras do Centene:
1. As recompras agressivas de ações da administração sinalizam confiança no futuro da empresa e um compromisso de agregar valor aos acionistas.
2. As revisões para cima dos analistas sobre os lucros para o próximo período sugerem que as perspectivas financeiras da Centeno estão melhorando, o que pode levar a um sentimento positivo e a um possível aumento no preço das ações.
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