Teleconferência de resultados: Costco relata crescimento constante e planos de expansão

A Costco Wholesale Corp (NASDAQ:COST) reportou um desempenho sólido em sua teleconferência de resultados do Quarto Trimestre de 2024, realizada em 01.09.2024. O CFO Gary Millerchip e o CEO Ron Vachris discutiram os resultados financeiros da empresa, destaques operacionais e iniciativas estratégicas. A Costco registrou um aumento de 9% no lucro líquido em relação ao ano anterior, atingindo 2,354 bilhões de dólares, ou 5,29 dólares por ação diluída, e um aumento de 1% nas vendas líquidas para 78,2 bilhões de dólares. As vendas ajustadas subiram 7,3%, com um notável aumento de 18,9% nas vendas de e-commerce. A empresa também anunciou planos para abrir 29 novos armazéns no ano fiscal de 2025, com foco tanto nos mercados dos EUA quanto internacionais.

Principais Destaques

• O lucro líquido da Costco subiu para 2,354 bilhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
• As vendas líquidas aumentaram 1% para 78,2 bilhões de dólares, com as vendas ajustadas subindo 7,3%.
• As vendas de e-commerce cresceram 18,9%, e a empresa registrou um aumento de 5,4% nas vendas comparáveis.
• 14 novos armazéns foram abertos no Q4, contribuindo para um total de 30 novas aberturas no ano fiscal de 2024.
• O número de associados cresceu para 76,2 milhões de domicílios pagantes, um aumento de 7,3% em relação ao ano anterior.
• A Costco planeja abrir 29 novas localizações no ano fiscal de 2025, expandindo sua presença global.

Perspectivas da Empresa

• A Costco prevê que o impacto de um recente aumento na taxa de associação será mais significativo nos anos fiscais de 2025 e 2026.
• A empresa está otimista quanto às oportunidades de crescimento e planeja continuar aprimorando suas ofertas de e-commerce e tecnologia.
• A Costco visa equilibrar as novas aberturas de lojas entre mercados internacionais e domésticos em 2025.

Destaques Negativos

• Os custos de SG&A aumentaram ligeiramente, ajustados pela deflação do gás.
• Salários mais altos nos EUA e Canadá criaram uma pressão de aproximadamente 4 pontos base.
• A receita de juros diminuiu devido a um dividendo especial pago no início do ano.

Destaques Positivos

• A Costco reportou fortes vendas de mercadorias essenciais, com produtos não alimentícios liderando o crescimento das vendas comparáveis.
• A empresa está focando em esforços de sustentabilidade, incluindo a redução de embalagens plásticas e a localização da produção.
• O impulso do negócio digital continua, com 3,5 milhões de downloads do aplicativo no Q4.

Pontos Fracos

• As vendas de gasolina caíram ligeiramente devido aos preços mais baixos.
• Algumas categorias enfrentaram restrições de fornecimento, afetando o fluxo de produtos.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A Costco tem planos de contingência para mitigar riscos de uma possível greve portuária durante a temporada de festas.
• A resposta dos clientes ao aumento da taxa de associação tem sido estável, sem mudanças significativas nas taxas de renovação.

A liderança da Costco enfatizou seu foco estratégico em aumentar o valor para os associados e as eficiências operacionais durante a chamada. Eles expressaram confiança em sua capacidade de gerenciar os custos de SG&A e melhorar as margens brutas. A empresa também destacou seu compromisso com preços competitivos e a importância de manter preços baixos para os associados, apesar das flutuações do mercado. A abordagem proativa da Costco para o crescimento, incluindo investimentos em tecnologia e e-commerce, a posiciona para capitalizar oportunidades emergentes e gerar valor de longo prazo para seus associados.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da Costco no Q4 de 2024 se reflete em suas robustas métricas financeiras e posição de mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, a Costco possui uma capitalização de mercado substancial de 399,64 bilhões de dólares, ressaltando sua importância no setor de varejo. A receita da empresa nos últimos doze meses até o Q3 de 2024 foi de impressionantes 253,69 bilhões de dólares, com um saudável crescimento de receita de 7,75% no mesmo período.

Uma dica do InvestingPro destaca que a Costco manteve pagamentos de dividendos por 21 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas. Isso se alinha com a estabilidade financeira e trajetória de crescimento reportadas pela empresa. O rendimento de dividendos está em 0,51%, com um notável crescimento de dividendos de 13,73% nos últimos doze meses até o Q3 de 2024.

Outra dica relevante do InvestingPro indica que a Costco é um player proeminente na indústria de Distribuição e Varejo de Bens de Consumo Básico. Isso é evidente na forte presença de mercado da empresa e em seus planos de abrir 29 novos armazéns no ano fiscal de 2025, conforme mencionado na teleconferência de resultados.

Vale notar que o índice P/L da Costco de 55,9 sugere que a ação está sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado. Essa avaliação pode ser atribuída à confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da Costco e seu desempenho consistente.

Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da Costco, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente dos pontos fortes da empresa e potenciais áreas de preocupação.

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