A Kimball Electronics (KE), fornecedora global de serviços de fabricação eletrônica, finalizou recentemente a alienação de seus negócios de automação, teste e medição (AT&M) em 31 de julho de 2024. Esse movimento estratégico visa aprimorar o foco da empresa em suas principais operações de EMS, o que se alinha com seus objetivos de crescimento. Apesar de uma queda nas vendas líquidas em todas as verticais e regiões, a Kimball Electronics continua comprometida com a contenção de custos e a geração de fluxo de caixa positivo. A empresa também está buscando ativamente a expansão no setor médico e novos mercados geográficos.
Principais takeaways
- A Kimball Electronics concluiu a venda de seus negócios AT&M, aumentando seu balanço patrimonial e liquidez.
- A empresa relatou uma queda de 13% nas vendas líquidas do 4º trimestre ano a ano, com quedas em todos os setores.
- As vendas de automóveis caíram 7%, principalmente devido a um revés no programa de frenagem.
- As vendas médicas caíram 17%, amplamente afetadas por um recall da FDA.
- As vendas industriais caíram 19%, metade das quais devido ao desinvestimento dos negócios da AT&M.
- A Kimball Electronics espera que as vendas líquidas para o ano fiscal de 2025 fiquem entre US$ 1,440 bilhão e US$ 1,540 bilhão.
- O foco da empresa permanece no gerenciamento de custos, redução de estoque e exploração do crescimento na área médica.
Perspectivas da empresa
- A Kimball Electronics prevê uma redução de 8% a 14% nas vendas líquidas para o ano fiscal de 2025 em comparação com o ano fiscal de 2024.
- O lucro operacional ajustado está projetado entre 4% e 4,5% das vendas líquidas.
- As despesas de capital são estimadas em US$ 40 milhões a US$ 50 milhões, alocadas entre crescimento e manutenção.
Destaques de baixa
- A empresa está enfrentando um declínio nas vendas líquidas nos setores automotivo e industrial.
- Espera-se que a queda nas vendas do setor médico seja menos severa à medida que a empresa se recupera do impacto do recall da FDA.
Destaques de alta
- A Kimball Electronics vê potencial de crescimento no setor médico, particularmente em montagens de alto nível e combinações de dispositivos de medicamentos.
- A empresa está otimista sobre sua capacidade de controlar custos e aumentar sua receita.
Perde
- As vendas líquidas do quarto trimestre diminuíram 13% em comparação com o ano anterior.
- A empresa sofreu contratempos em programas automotivos e perdeu receita no setor médico devido a um recall da FDA.
Destaques de perguntas e respostas
- A estratégia da empresa na China está focada no mercado doméstico, com a crença na penetração de longo prazo de veículos elétricos (EVs).
- A Kimball Electronics visa alinhar o EPS com o crescimento da empresa por meio de recompras de ações.
- A empresa enfatiza a importância de manter um balanço patrimonial forte e está aberta a oportunidades estratégicas de fusões e aquisições.
- A suavidade no segmento de controle climático é atribuída a fatores econômicos, não à comoditização.
- Esforços estão em andamento para preencher os volumes de pedidos perdidos de um cliente de Nível 1 devido a uma alteração no contrato comercial com um OEM.
A alienação estratégica da Kimball Electronics de seus negócios AT&M faz parte de um plano mais amplo para se concentrar em suas principais operações de EMS e capitalizar as oportunidades de crescimento, particularmente no setor médico. O desempenho financeiro da empresa reflete um ambiente desafiador, com queda nas vendas líquidas no quarto trimestre. No entanto, a administração continua focada na contenção de custos e no gerenciamento de estoque para navegar pela crise. As perspectivas da empresa para o ano fiscal de 2025 incluem uma queda projetada nas vendas líquidas, mas um compromisso de melhorar as margens de lucro operacional. O balanço patrimonial da Kimball Electronics mostra sinais de força, com redução de estoque e foco na manutenção da liquidez. A empresa também está explorando ativamente novos mercados e está otimista sobre seu crescimento futuro, apesar dos atuais desafios específicos do setor.
InvestingPro Insights
A Kimball Electronics (KE) tem navegado em um ambiente de mercado desafiador, como evidenciado pela recente alienação de seus negócios AT&M e a queda relatada nas vendas líquidas. O compromisso da empresa em se concentrar em suas principais operações de EMS e expansão no setor médico é um movimento estratégico para fortalecer sua posição no mercado.
Os dados do InvestingPro revelam que a Kimball Electronics tem uma capitalização de mercado de US$ 451,13 milhões, refletindo seu tamanho dentro do setor. O índice P/L, uma medida da avaliação da empresa, é de 21,8, enquanto o índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 4º trimestre de 2024 é de 12,8, sugerindo uma avaliação mais favorável ao considerar os lucros normalizados. Além disso, a relação preço/valor contábil da empresa de 0,94 indica que as ações podem estar subvalorizadas em relação aos seus ativos.
Duas dicas do InvestingPro para a Kimball Electronics são particularmente relevantes à luz do foco do artigo. Em primeiro lugar, as ações da empresa sofreram um golpe significativo na última semana e mês, com quedas de -9,37% e -18,9%, respectivamente, o que pode preocupar os investidores que buscam o desempenho de curto prazo. No entanto, a empresa está sendo negociada a um múltiplo de avaliação de baixa receita, o que pode sinalizar uma oportunidade de compra potencial para investidores em valor. Também vale a pena notar que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, alinhando-se com as próprias perspectivas de crescimento da empresa no setor médico.
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