A PotlatchDeltic Corporation (PCH) relatou um aumento significativo no EBITDA ajustado para o segundo trimestre, atingindo US$ 103 milhões, marcando um aumento de US$ 73 milhões em relação ao trimestre anterior. Esse desempenho foi impulsionado principalmente por vendas robustas de imóveis rurais e uma produtiva divisão Timberlands, que superou seu plano de colheita. Apesar dos resultados positivos, o segmento de Produtos de Madeira enfrentou desafios, relatando uma perda devido aos preços mais baixos da madeira e aos elevados custos de processamento. A empresa está explorando ativamente novas oportunidades em energia solar, arrendamentos subterrâneos de lítio e créditos de carbono florestal, mantendo os retornos dos acionistas por meio de recompras de ações. Olhando para o futuro, a PotlatchDeltic continua otimista sobre os preços da madeira e os fundamentos do mercado imobiliário, apesar dos atuais ventos contrários, como altas taxas de hipoteca e problemas de acessibilidade.
Principais takeaways
- O EBITDA ajustado da PotlatchDeltic disparou para US$ 103 milhões no 2º trimestre, impulsionado por fortes vendas de imóveis.
- A divisão Timberlands superou o desempenho com US$ 34 milhões em EBITDA ajustado, graças às condições favoráveis e aos preços mais altos das toras de serra em Idaho.
- O segmento imobiliário prosperou com US$ 90 milhões em EBITDA ajustado, significativamente influenciado pelas vendas rurais.
- O segmento de produtos de madeira registrou uma perda de US$ 7 milhões, impactada pelos preços mais baixos da madeira e custos mais altos.
- A empresa está explorando oportunidades em energia solar, depósitos de lítio e créditos de carbono.
- Apesar de um declínio projetado no EBITDA para o 3º trimestre, a empresa prevê melhorias nos preços da madeira.
- A PotlatchDeltic tem uma reserva de liquidez de quase US$ 500 milhões e planeja refinanciar dívidas com vencimento no final de 2023.
Perspectivas da empresa
- Antecipa um declínio no EBITDA ajustado no 3º trimestre devido à redução da atividade imobiliária rural.
- Espera que os preços da madeira se recuperem com as reduções de capacidade dos concorrentes e o aumento da demanda.
- Planeja vender aproximadamente 6.600 acres de terras rurais e 45 lotes residenciais no 3º trimestre.
- Prevê que o início de moradias pode aumentar para 1,5 milhão de unidades no próximo ano.
- Prevê um potencial aumento nos preços da madeira, mas não provável no 3º ou 4º trimestre.
Destaques de baixa
- O mercado imobiliário dos EUA continua pressionado por altas taxas de hipoteca e desafios de acessibilidade.
- O segmento de produtos de madeira luta com a lucratividade devido às condições adversas do mercado.
- As importações europeias de madeira caíram 14% no acumulado do ano, refletindo os fracos mercados europeus.
- Expectativas para preços mais baixos de toras de serra do Norte no 3º trimestre, estimadas em um declínio de 5% em relação ao 2º trimestre.
Destaques de alta
- A divisão de Timberlands excedeu o plano de colheita do 2º trimestre, gerando EBITDA ajustado substancial.
- O EBITDA ajustado do segmento Imobiliário foi impulsionado por fortes vendas rurais.
- A liquidez e o forte balanço patrimonial da empresa a posicionam bem para melhorias operacionais e refinanciamento de dívidas.
- CEO otimista sobre os fundamentos de longo prazo do mercado imobiliário e os preços da madeira.
Perde
- Perda do segmento de produtos de madeira devido aos preços mais baixos da madeira e custos de processamento mais altos.
- Falta de orientação específica sobre o número de usinas que podem fechar no Sul devido a dificuldades financeiras.
- Incerteza em torno da execução de projetos solares e o tamanho da oportunidade no mercado de lítio.
Destaques de perguntas e respostas
- O CEO Eric Cremers discutiu a execução de contratos de atividades e expressou otimismo para possíveis projetos no próximo ano.
- A empresa é cautelosa ao fornecer orientações detalhadas sobre créditos de carbono e oportunidades de lítio devido à turbulência do mercado.
- O CFO Wayne Wasechek expressou gratidão aos participantes da ligação e interesse no futuro da empresa.
InvestingPro Insights
À medida que a PotlatchDeltic Corporation (PCH) navega pelas complexidades dos mercados madeireiro e imobiliário, dados e insights recentes do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e do desempenho das ações da empresa. Aqui estão os principais insights a serem considerados:
Dados do InvestingPro:
- Capitalização de mercado (ajustada): US$ 3,55 bilhões
- Índice P/L (ajustado) para os últimos doze meses no 2º trimestre de 2024: 156,57
- Crescimento da receita (trimestral) para o 2º trimestre de 2024: 30,3%
Dicas do InvestingPro:
- A PCH teve um retorno significativo na última semana, com um retorno total de preço de 10,85%, refletindo a confiança dos investidores no desempenho recente da empresa e nas perspectivas futuras.
- Apesar dos ganhos recentes, os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, sugerindo que pode haver desafios à frente que podem afetar a lucratividade.
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