Vendedores a descoberto do setor de energia enfrentam um início de ano difícil - S3

Os vendedores a descoberto nos Estados Unidos e no Canadá, particularmente no setor de energia, experimentaram um início de ano desafiador, com perdas mark-to-market de 21,9 bilhões de dólares desde o início do ano, uma queda de 1,59%. De acordo com Ihor Dusaniwsky, Diretor Geral de Análises Preditivas da S3 Partners, o setor de energia foi o de pior desempenho para os vendedores a descoberto, com o Energy Select Sector SPDR ETF e o Vanguard Energy ETF subindo 8% no ano. Isso resultou em perdas mark-to-market de 5,8 bilhões de dólares desde o início do ano para os vendedores a descoberto do setor de energia, um declínio de 7,13%.

No setor de energia, mais de dois terços das ações vendidas a descoberto foram não lucrativas, com apenas 22% gerando lucros e 10% não mostrando lucro nem prejuízo. Além disso, 92% de cada dólar vendido a descoberto resultou em perdas, com apenas 8% em lucros e uma quantidade insignificante não mostrando lucro nem prejuízo.

No início de 2025, os únicos vendedores a descoberto que lucraram mais de 100 mil dólares foram aqueles que venderam a descoberto a CNX Resources. As vendas a descoberto mais não lucrativas no setor de energia foram lideradas pela Chevron Corp (NYSE:CVX). Apesar dessas perdas, não houve uma quantidade significativa de cobertura de posições vendidas no setor. O interesse geral em vendas a descoberto no setor de energia aumentou em 4,9 bilhões de dólares para 83,2 bilhões de dólares, devido a um aumento mark-to-market de 5,9 bilhões de dólares no valor das ações vendidas a descoberto, que foi parcialmente compensado com 993 milhões de dólares em compras para cobertura.

Em janeiro, 50% das ações do setor de energia viram um aumento nas vendas a descoberto no valor de 1,8 bilhão de dólares, com os maiores aumentos observados na Enbridge, Tourmaline Oil e Expand Energy. Por outro lado, 44% das ações do setor de energia experimentaram um aumento na cobertura de posições vendidas no valor de 2,8 bilhões de dólares. A maior quantidade de cobertura de posições vendidas foi observada na TC Energy, Chevron e Exxon Mobil (NYSE:XOM).

Curiosamente, o desempenho das ações que tiveram aumento nas vendas a descoberto versus aquelas com aumento na cobertura de posições vendidas não diferiu. Ambos os grupos caíram 7% no mês. Os vendedores a descoberto não conseguiram discernir quais posições vendidas precisavam ser reduzidas ou aumentadas nas duas primeiras semanas do ano.

As ações do setor de energia estavam ligeiramente mais concentradas no lado das vendas a descoberto do que o resto do mercado, com uma pontuação média de Crowded de 42,99 contra a média do mercado de 30,62. As vendas a descoberto mais concentradas, definidas por maior interesse em vendas a descoberto, SI % Float, custos de empréstimo e dias para cobertura, incluíam HighPeak Energy Inc, Profrac Holding Corp e Atlas Energy Solutions Inc. Algumas das ações mais propensas a um short squeeze no setor de Energia, que são ações concentradas com perdas mark-to-market recentes, incluíam Profrac Holding, Comstock Resources e Magnolia Oil & Gas Corp.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.