Waymo da Google deve capturar 10% das viagens de transporte nos EUA até 2030

Investing.com - A Waymo deve representar 10% das viagens de transporte compartilhado nos EUA até o final de 2030, de acordo com novas estimativas do Wells Fargo (NYSE:WFC).

O banco espera que a empresa de veículos autônomos (VA) pertencente à Alphabet (NASDAQ:GOOGL) aumente de 18 milhões de viagens em 2025 para 465 milhões até 2030, impulsionada por uma rápida expansão para novos mercados que cobrirão 57% da demanda de transporte compartilhado nos EUA, acima dos 9% no final deste ano.

A Waymo atualmente opera em quatro cidades e anunciou planos para entrar em 17 mercados adicionais, com lançamentos comerciais previstos entre 2026 e 2027.

"A adoção pelos consumidores está acontecendo rapidamente nos mercados iniciais", disseram os analistas do Wells Fargo liderados por Ken Gawrelski, observando que as viagens da Waymo em São Francisco e Los Angeles já alcançaram uma parcela significativa das viagens locais.

Os analistas preveem que a participação de mercado da Waymo atingirá 3,5% até 2027 e depois aumentará constantemente para 10% até 2030. Dentro de suas zonas operacionais, a Waymo deve alcançar 16% de penetração geral e 22% nos mercados atualmente anunciados.

Os analistas acreditam que a rápida expansão da Waymo para 42% dos mercados de transporte compartilhado dos EUA até 2028, atingindo 5,4% de penetração no mercado americano, combinada com pressões no crescimento de preços, limita o potencial de crescimento das reservas brutas da Uber (Nova York:UBER) e Lyft nos EUA.

Embora se espere que 30% das viagens da Waymo sejam incrementais ao mercado geral, o Wells Fargo prevê incrementalidade mínima de outros participantes de veículos autônomos.

"As perspectivas para Uber e Lyft servirem como parceiros-chave de demanda para fornecedores de VA diminuíram recentemente, já que a Waymo parece, até agora, estar seguindo sozinha em todos os mercados anunciados para 2026", observaram os analistas.

No entanto, eles notaram que, a longo prazo, pode haver oportunidades para Uber e Lyft (NASDAQ:LYFT) ajudarem a impulsionar maior utilização de frotas autônomas.

Ainda assim, o crescimento esperado da Waymo provavelmente terá implicações materiais para os líderes do setor, Uber e Lyft. Até 2030, o Wells Fargo prevê que Uber e Lyft perderão 5 e 4 pontos percentuais de participação de mercado, respectivamente.

O banco estima que 30% das viagens da Waymo serão incrementais para o setor, enquanto os 70% restantes virão à custa dos players existentes.

As tendências de preços também devem mudar à medida que o setor amadurece e se torna mais competitivo. O Wells Fargo projeta que os preços de transporte compartilhado permanecerão estáveis até 2030, uma desaceleração em relação ao crescimento anual de 3% observado entre 2021 e 2024. Essa pressão sobre os preços deve pesar na lucratividade.

"Prevemos margens incrementais de EBITDA total da UBER para 2026/27 de 7,6% e 6,8%, abaixo de nossa estimativa para 2025 de 8,5%", escreveram os analistas.

Enquanto a Uber deve absorver melhor o impacto devido aos benefícios de câmbio (FX), a estimativa de EBITDA da Lyft para 2027 foi reduzida em 9% e agora está 10% abaixo do consenso.

A empresa espera que o impacto no volume da Waymo se torne mais visível a partir de 2028.

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