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Investing.com - O Raymond James rebaixou o Wells Fargo (NYSE:WFC) para "Market perform", afirmando que a recente alta das ações já precificou grande parte do potencial de melhoria na lucratividade, enquanto elevou o U.S. Bancorp (BVMF:USBC34) para "Strong buy" com expectativas de uma reviravolta na alavancagem operacional e no sentimento.
As ações do Wells Fargo subiram mais de 15% desde que a corretora aumentou as estimativas de lucros em março, após a decisão do Fed de suspender o limite de ativos de longa data do banco.
Mas com as ações fechando pouco abaixo do preço-alvo de US$ 84 do Raymond James na semana passada e agora negociando com prêmio em relação à maioria dos pares, os analistas afirmaram que ganhos adicionais no curto prazo parecem limitados.
O potencial de alta para suas estimativas de LPA agora está adequadamente refletido em sua avaliação premium, escreveram os analistas, citando o múltiplo atual do Wells de 12,4 vezes os lucros de 2026, acima da média do grupo de pares de 11 e ficando atrás apenas do JPMorgan (NYSE:JPM).
Apesar do rebaixamento, a empresa disse que permanece construtiva quanto aos fundamentos de longo prazo do Wells Fargo, incluindo oportunidades de crescimento de receita e melhorias de custos.
Mas espera que a atenção dos investidores gire para bancos regionais mais baratos, já que grandes bancos como JPMorgan, Bank of America (NYSE:BAC) e Citi negociam próximos às máximas de 52 semanas.
O U.S. Bancorp foi elevado para "Strong buy", com analistas apontando para uma mudança esperada na alavancagem operacional após anos de desempenho inferior.
A empresa projeta mais de 200 pontos-base de alavancagem operacional positiva em 2025, revertendo uma tendência de vários anos, e prevê melhorias adicionais em 2026.
O Raymond James afirmou que as metas financeiras de médio prazo do banco, delineadas em setembro de 2024, incluindo um retorno sobre ativos de 1,15–1,35% e um retorno sobre o patrimônio líquido tangível na casa dos altos teens, são realistas e poderiam impulsionar um renovado interesse dos investidores.
As ações são negociadas com desconto em relação aos pares, apesar de uma perspectiva de lucros em melhoria.
A empresa elevou seu preço-alvo para o U.S. Bancorp para US$ 57, de US$ 51, e aumentou ligeiramente sua estimativa de LPA para 2026 para US$ 4,72.
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