Por Sam Boughedda
Os analistas do Barclays (LON:BARC) fizeram uma análise profunda dos custos de aquisição de tráfego (TAC) da Apple (NASDAQ:AAPL) e disseram aos investidores que veem riscos, mas também grandes oportunidades de retorno.
Os estrategistas do banco classificam a ação como “equal weight” (na média), com preço-alvo de US$ 145, e escreveram aos clientes que o custo de aquisição de tráfego e a publicidade representam o segundo maior vetor de receita em serviços.
"Embora esteja em apenas um dígito médio das receitas totais, estimamos que represente 12% do LPA total da AAPL, devido a margens brutas de +90% para TAC", acrescentaram.
O Barclays estima que 35% do TAC do Google (NASDAQ:GOOGL) vá para a Apple, enquanto, para a própria publicidade da Apple, projetam o valor de US$ 5 bilhões em 2022, que crescerá para US$ 7,5 bilhões em 2023, graças principalmente a anúncios na App Store, mas acreditam que pode passar para outros aplicativos.
“A euforia com o Bing/ChatGPT pode pressionar o Google a reatar o acordo TAC com a AAPL, talvez por taxas mais altas", escreveram os analistas, que acreditam que a Apple também pode desenvolver sua própria ferramenta de busca.
"Acreditamos que a publicidade da AAPL em seus próprios aplicativos é subestimada. A maior parte das receitas de anúncios é gerada na App Store, com alguma contribuição de notícias e ações", continuaram. "Isso pode se expandir para outros aplicativos, como Maps, TV+, Podcasts, etc. Acreditamos que o DSP da Apple e o SK AdNetwork posicionam a empresa para um crescimento mais robusto."