O RBC Capital reiterou a classificação de “outperform” (acima da média) para a Tesla (NASDAQ:TSLA) e cortou o preço-alvo da ação em US$ 6, para US$ 217, citando preocupações maiores de que a fabricante de veículos elétricos tenha que realizar mais cortes de preços para permanecer competitiva.
A expectativa do RBC Capital é que as margens brutas automotivas da Tesla sejam pressionadas por cortes de preços. A TSLA já realizou vários cortes de preços no trimestre, e o RBC estima que os valores do modelo de entrada registraram uma queda global entre 10% e 20%, embora isso não deva ser sentido nos resultados do 1º tri de 2023, devido ao momento dos cortes.
Os analistas do RBC escreveram em nota:
“Os cortes de preços de janeiro estão tendo um impacto bastante positivo em todo o mundo, como evidenciam as vendas robustas do 1º tri de 2023. As vendas na China ficaram em nível moderado, o que atribuímos à sazonalidade normal (Ano-Novo Chinês) e ao fim dos incentivos fiscais, que pode ter antecipado a demanda. No entanto, a atual guerra de preços no país está aumentando a preocupação de que a Tesla precise reduzir ainda mais os preços para se manter competitiva, e esperamos que os recentes cortes nos EUA levantem questionamentos adicionais em relação à perspectiva de demanda. Separadamente, esperamos um foco no progresso das células 4680.”
No longo prazo, o RBC Capital continua recomendando compra na TSLA. A melhor estrutura de custos da empresa, sua integração vertical e vantagens em baterias fazem com que esteja mais bem posicionada para competir em preço e ganhar mercado. Além disso, a entrada em operação das fábricas de Austin e Berlim deve ajudar a reduzir os custos, e a rentabilidade do negócio de energia/armazenamento está melhorando.
A estimativa de receita do RBC para o 1T23 é de ~ US$ 22,5 bilhões, em comparação com o consenso de US$ 23,5 bilhões. A estimativa de LPA ajustado diluído de US$ 0.92 está acima do consenso de US$ 0,86.
As ações da TSLA recuavam mais de 1,77% às 11h45 de Brasília.