Align Technology na conferência da Morgan Stanley: ajustes estratégicos na receita

Na terça-feira, 09 de setembro de 2025, a Align Technology (NASDAQ:ALGN) participou da 23ª Conferência Anual Global de Saúde da Morgan Stanley. A empresa apresentou uma revisão das perspectivas de receita para 2025, indicando crescimento estável ou ligeiramente positivo, uma mudança notável em relação à previsão anterior de crescimento de 3,5% a 5,5%. Apesar dos desafios na Europa Ocidental e América do Norte, a Align Technology destacou forte desempenho em mercados emergentes e enfatizou seu compromisso com inovação e eficiência operacional.

Principais destaques

• A Align Technology revisou sua previsão de crescimento de receita para 2025 para estável ou ligeiramente positiva, abaixo dos 3,5% a 5,5% anteriores.
• Foi observado forte desempenho no Leste Europeu, Oriente Médio, Sudeste Asiático, China e América Latina.
• Espera-se que o lançamento de novos produtos e a remoção do IVA no Reino Unido impulsionem o crescimento nos próximos trimestres.
• A empresa está focada no mercado adolescente e visa melhorar as margens operacionais em 100 pontos base em 2026.
• A Align está defendendo ativamente sua propriedade intelectual contra a Angelalign Technology.

Resultados financeiros

Orientação de receita e crescimento:

• O crescimento da receita para 2025 agora é projetado como estável ou ligeiramente positivo, em comparação com as expectativas anteriores de 3,5% a 5,5%.
• Meta de crescimento de receita a longo prazo de 5% a 15% de 2026 a 2028.
• Meta aspiracional de crescimento de receita a longo prazo de mais de 15% além de 2028.
• A mudança no IVA do Reino Unido proporcionará um benefício anual de quase US$ 35 milhões.
• Espera-se que os preços médios de venda (ASPs) sejam ligeiramente inferiores em comparação ao ano anterior.

Custo e margem:

• A Align visa melhorar as margens operacionais em pelo menos 100 pontos base em 2026 através da otimização das operações.
• A introdução da tecnologia de fabricação direta deve gerar economias significativas de material, potencialmente superiores a 80%.
• Os custos de frete são um importante componente de custo, visados para redução através da fabricação localizada.

Atualizações operacionais

Produto e mercado:

• A Align está mudando para produtos com preços de lista mais baixos, como o 3-in-3.
• Novos produtos incluem um expansor palatino, avanço mandibular com blocos oclusais e um programa de assinatura.
• Foco no mercado adolescente, onde ocorrem 75% a 80% dos inícios de casos ortodônticos, com ênfase no tratamento precoce para crianças de 6 a 8 anos.
• DirectFab oferece espessura variável e eficácia de tratamento aprimorada, com retentores disponíveis primeiro.

Fabricação e eficiência:

• Otimização das operações através da fabricação mais próxima dos clientes e uso de equipamentos de próxima geração.
• A Cubicure, uma empresa de fabricação, produz as impressoras para o processo DirectFab.

Perspectivas futuras

Iniciativas de crescimento:

• Planos de expansão no Oriente Médio, Índia e Sudeste Asiático.
• Foco no treinamento de mais médicos e aumento do volume de casos por médico.
• Ênfase na educação de pacientes e pais sobre os benefícios do Invisalign.
• Aproveitar alinhadores transparentes para casos restaurativos, visando uma oportunidade potencial de receita de US$ 10 bilhões.

Cenário competitivo:

• Defesa ativa da propriedade intelectual, incluindo processos por violação de patentes contra a Angelalign Technology.
• A Align considera a estratégia de baixo preço de alguns concorrentes como insustentável.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

Dinâmica de mercado:

• Observa-se volume mais lento entre adolescentes e clínicos gerais.
• O mercado ortodôntico desacelerou, mas espera-se um retorno ao crescimento populacional normal.
• Médicos nos EUA às vezes optam por fios e brackets para economizar em custos iniciais.

Inovação:

• Espera-se que o DirectFab proporcione flexibilidade de design e economia de material, reduzindo custos no final.
• As ofertas de alinhadores transparentes incluem tradicional e premium (DirectFab).

Alocação de capital:

• O capital é implantado através de P&D, CapEx, investimentos em parceiros e recompra de ações.

Propriedade intelectual:

• O processo contra a Angelalign é baseado em violações de patentes em múltiplas jurisdições e espera-se que seja um caso claro.

Os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa para obter insights mais detalhados sobre os planos estratégicos e as perspectivas financeiras da Align Technology.

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