Aqui está a tradução do artigo para português:

Transcrição da teleconferência de resultados: MSCI supera estimativas no 4º trimestre de 2024, mas ações caem

A MSCI Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação de 4,18 dólares, comparado aos 3,96 dólares previstos. Apesar dessa surpresa positiva, as ações da empresa caíram 5,45% nas negociações pré-mercado. A receita ficou ligeiramente abaixo das previsões, o que, juntamente com a dinâmica mais ampla do mercado, pode ter influenciado o sentimento dos investidores.

Principais Destaques

• Lucro por ação da MSCI de 4,18 dólares superou as expectativas em 5,56%.

• Receita ficou ligeiramente abaixo das previsões em 743,51 milhões de dólares.

• Preço das ações caiu 5,45% após o anúncio dos resultados.

• Crescimento contínuo e forte em iniciativas impulsionadas por IA e produtos ESG.

• Alta taxa de retenção de 93% e robusto crescimento de taxas baseadas em ativos.

Desempenho da Empresa

A MSCI demonstrou forte desempenho no 4º trimestre de 2024, com crescimento orgânico da receita próximo a 10% para o ano completo e crescimento do lucro por ação ajustado de 12,4%. A empresa também viu crescimento significativo do fluxo de caixa livre e recomprou 810 milhões de dólares em ações, ressaltando seu compromisso com o valor para o acionista. As principais áreas de crescimento incluíram melhorias de eficiência impulsionadas por IA e investimentos estratégicos em mercados privados e análises.

Destaques Financeiros

• Receita: 743,51 milhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão de 746,56 milhões de dólares.

• Lucro por ação: 4,18 dólares, superando a previsão de 3,96 dólares.

• Crescimento orgânico da taxa de execução de assinaturas: 8%.

• Crescimento da taxa de execução de taxas baseadas em ativos: 15%.

• Taxa de retenção: 93%.

Resultados vs. Previsão

O lucro por ação da MSCI de 4,18 dólares superou a previsão em 5,56%, enquanto a receita ficou marginalmente abaixo das expectativas. Esse resultado misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos e impulsionar a lucratividade apesar dos desafios de receita.

Reação do Mercado

Apesar da superação dos resultados, as ações da MSCI caíram 5,45% para 594,09 dólares nas negociações pré-mercado. Essa queda pode refletir preocupações dos investidores sobre a ligeira perda de receita ou tendências mais amplas do mercado afetando o setor financeiro. O movimento das ações é significativo dado seu máximo de 52 semanas de 642,45 dólares.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a MSCI espera melhorias graduais do mercado em 2025, com investimento contínuo em inovação impulsionada por IA e setores-chave de crescimento. A empresa permanece otimista quanto a orçamentos e ciclos de vendas aprimorados dos clientes, embora esteja reavaliando metas de longo prazo para seu segmento ESG.

Comentários dos Executivos

O CEO Henry Fernandez enfatizou o compromisso inabalável da MSCI com a sustentabilidade, particularmente na Europa. O CFO Andy Wishman observou que mercados em alta são benéficos para vendas e retenção, enquanto o Presidente e COO Baer Pettit destacou a importância da IA em 2025.

Perguntas e Respostas

Os analistas questionaram as perspectivas ESG da MSCI, estratégias de preços e variações de desempenho geográfico. Os executivos tranquilizaram as partes interessadas sobre seu compromisso com a entrega de valor e melhorias de eficiência, particularmente por meio de avanços em IA.

Riscos e Desafios

• Potencial pressão sobre a receita devido a fatores macroeconômicos.

• Volatilidade do mercado impactando o desempenho das ações.

• Mudanças regulatórias em mercados-chave como Europa e Ásia.

• Desafios em manter altas taxas de crescimento em segmentos competitivos.

• Dependência de inovação contínua e avanços tecnológicos.

Transcrição completa - MSCI Inc (MSCI) 4º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Bom dia, senhoras e senhores, e bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da MSCI. Como lembrete, esta chamada está sendo gravada. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Mais tarde, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas onde os participantes são solicitados a fazer uma pergunta por vez, e então se adicionarem novamente à fila para quaisquer perguntas adicionais. Teremos mais instruções para vocês mais tarde.

Agora passo a palavra para Jeremy Uland, Chefe de Relações com Investidores e Tesoureiro. Você pode começar.

Jeremy Uland, Chefe de Relações com Investidores e Tesoureiro, MSCI: Obrigado. Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da MSCI. Mais cedo nesta manhã, emitimos um comunicado à imprensa anunciando nossos resultados para o 4º trimestre de 2024. Este comunicado à imprensa, juntamente com uma apresentação de resultados e uma breve atualização trimestral estão disponíveis em nosso site, msci.com, na aba Relações com Investidores. Deixe-me lembrá-los que esta chamada contém declarações prospectivas, que são regidas pela linguagem no segundo slide da apresentação de hoje.

Você é advertido a não depositar confiança indevida em declarações prospectivas, que falam apenas a partir da data em que são feitas, são baseadas em expectativas atuais e condições econômicas atuais e estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dos resultados antecipados nessas declarações prospectivas. Para uma discussão de riscos e incertezas adicionais, consulte os Fatores de Risco e o aviso de Declarações Prospectivas em nossos Formulários 10-K mais recentes e em nossos outros arquivos na SEC. Durante a chamada de hoje, além dos resultados apresentados com base nos GAAP dos EUA, também nos referiremos a medidas não-GAAP. Você encontrará uma reconciliação de nossas medidas não-GAAP com as medidas GAAP equivalentes no apêndice da apresentação de resultados. Também discutiremos métricas operacionais como taxa de execução e taxa de retenção. Informações importantes sobre nosso uso de métricas operacionais como taxa de execução e taxa de retenção estão disponíveis na apresentação de resultados. Na chamada hoje estão Henry Fernandez, nosso Presidente do Conselho e CEO, Eric Pettit, nosso Presidente e COO e Andy Wishman, nosso Diretor Financeiro. Por último, queríamos lembrar nossos analistas para fazerem uma pergunta por vez durante a parte de perguntas e respostas de nossa chamada.

Nós encorajamos vocês a fazerem mais perguntas adicionando-se de volta à fila. Com isso, passo agora a palavra para Henry Fernandez. Henry?

Henry Fernandez, Presidente do Conselho e CEO, MSCI: Obrigado, Jeremy. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós. Em 2024, a MSCI entregou métricas financeiras fortes que mais uma vez demonstraram nossa escala e liderança no atendimento ao ecossistema de investimento global. Para o ano completo, alcançamos crescimento orgânico da receita de quase 10%, crescimento do lucro por ação ajustado de 12,4% e crescimento do fluxo de caixa livre de 21%. Também recompramos 810 milhões de dólares em ações da MSCI para o ano completo.

Durante o 4º trimestre e até ontem, recompramos mais de 425 milhões de dólares em ações da MSCI em alinhamento com nossa política de alocação de capital centrada no acionista. No 4º trimestre, nossas métricas operacionais incluíram crescimento orgânico da taxa de execução de assinaturas de 8%, excluindo impactos cambiais, e 7% em base reportada. Crescimento da taxa de execução de taxas baseadas em ativos de 15% e uma taxa de retenção de 93%. Nosso crescimento da taxa de execução de taxas baseadas em ativos foi impulsionado por maior AUM médio, auxiliado pelos maiores fluxos de caixa trimestrais para ETFs de ações vinculados a índices MSCI desde o final de 2021, em mais de 48,1 bilhões de dólares. Entre os segmentos de clientes, também tivemos um trimestre forte com hedge funds e gestores de patrimônio, pois crescemos nossa taxa de execução de assinaturas em toda a empresa em 15% e 12%, respectivamente, excluindo câmbio. Embora os gestores de ativos ativos continuem enfrentando pressões cíclicas, registramos crescimento de 5% na taxa de execução de assinaturas, excluindo câmbio, e uma taxa de retenção de 94% com este segmento.

Em minhas observações hoje, vou me concentrar em 3 áreas em particular que demonstram o sucesso de nossa estratégia: índices, patrimônio e renda fixa. Em Produtos de Índices, o ecossistema vinculado aos índices MSCI permanece central para o investimento global. E no 4º trimestre, vimos vários marcos. No mês passado, por exemplo, um de nossos grandes clientes gestores de ativos lançou um novo ETF vinculado a um Índice Climático MSCI com um investimento inicial recorde de 2,4 bilhões de dólares de um de nossos grandes clientes de fundos de pensão. Isso destaca a proeminência de nossos índices, o efeito de rede entre nossos clientes e a demanda contínua por produtos de investimento relacionados ao clima.

Os clientes cada vez mais querem ferramentas especializadas de construção de portfólio, ao mesmo tempo em que se alinham com as estruturas, sistemas de classificação e metodologias baseadas em regras que a MSCI estabeleceu como padrões. Isso impulsionou a demanda pelas capacidades de índices personalizados da MSCI, incluindo a plataforma Foxbury F9, que agora está sendo totalmente integrada em nossa suíte de produtos. Também concluímos grandes negócios de índices com 2 dos maiores bancos de investimento do mundo, que Baer discutirá em breve. No segmento de Patrimônio no 4º trimestre, alcançamos crescimento de 12% na taxa de execução de assinaturas com Gestores de Patrimônio, excluindo câmbio, com uma taxa de execução total de assinaturas de patrimônio de 116 milhões de dólares. Também vimos o AUM de indexação direta baseado em índices MSCI aumentar 31% para quase 130 bilhões de dólares. O MSCI Wealth, uma nova marca MSCI, está ajudando os gestores de patrimônio a atrair AUM, permitindo que eles construam portfólios escaláveis, personalizados e orientados a resultados. Nossos níveis de engajamento com clientes gestores de patrimônio estão agora mais altos do que nunca, como tenho visto em primeira mão em reuniões pela Europa no último mês.

O progresso da MSCI em patrimônio também reflete os benefícios de nossos investimentos de longo prazo, incluindo em nossos dados e tecnologia e um foco a laser nas necessidades em evolução dos clientes. Em produtos de renda fixa, durante o 4º trimestre, impulsionamos o crescimento da taxa de execução de renda fixa em 15% em todas as nossas linhas de produtos, que agora é de 104 milhões de dólares. Mais notavelmente, concluímos um grande negócio de 7 dígitos de análise de gestão de portfólio de renda fixa com um gestor de ativos baseado nos EUA, deslocando um importante provedor incumbente. Também garantimos um contrato inédito com o governo federal no qual o cliente usará nossa análise de títulos lastreados em hipotecas de agências para entender melhor o desempenho e o risco deste enorme mercado.

Ambas essas vitórias derivam do trabalho que fizemos para aprimorar nossas capacidades de renda fixa, incluindo investimentos em ativos difíceis de modelar como produtos securitizados e títulos lastreados em hipotecas. Juntando tudo, a MSCI continua se beneficiando da profundidade, diversificação e resiliência de nossa base de clientes, produtos e receitas. Na medida em que os níveis de mercado e fluxos de fundos permaneçam favoráveis, acreditamos que isso apoiará os orçamentos dos clientes gestores de ativos ativos este ano. A MSCI está cada vez mais bem posicionada para expandir nossa presença entre segmentos de clientes estabelecidos e mais novos, graças aos nossos dados, modelos e tecnologia. Acreditamos que essas vantagens podem nos ajudar a impulsionar o crescimento composto ao longo dos anos e através dos ciclos de mercado.

E com isso, passo a palavra para Baer. Baer?

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