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A Assured Guaranty Limited (AGO) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 1,01, ficando abaixo da previsão de US$ 1,54. Essa diferença representa uma surpresa negativa de 34,42%. Apesar da receita de US$ 281 milhões ter superado as expectativas em 40,24%, a ação da empresa caiu 4,97% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 81,89.
Principais destaques
- A Assured Guaranty reportou LPA de US$ 1,01, ficando 34,42% abaixo da previsão.
- Receita de US$ 281 milhões superou as expectativas em 40,24%.
- Programa de recompra de ações continua com US$ 131 milhões gastos em recompras.
- Preço da ação caiu 4,97% após o anúncio dos resultados.
- Expansão para mercados internacionais continua sendo foco estratégico.
Desempenho da empresa
A Assured Guaranty demonstrou crescimento robusto de receita no segundo trimestre de 2025, impulsionado pelo aumento de prêmios e receita de investimentos. A empresa manteve sua liderança no setor de seguros de títulos municipais, capturando uma participação significativa do mercado. No entanto, o resultado abaixo do esperado no LPA ofuscou essas conquistas, refletindo desafios em atender às expectativas de lucro.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 281 milhões, acima dos US$ 200,37 milhões previstos.
- Lucro por ação: US$ 1,01, comparado à previsão de US$ 1,54.
- Lucro operacional ajustado por ação: US$ 4,21 para o primeiro semestre de 2025.
- Valor contábil ajustado por ação atingiu US$ 176,95.
Resultados vs. previsão
O LPA real da Assured Guaranty de US$ 1,01 ficou abaixo da previsão de US$ 1,54, marcando uma diferença significativa de 34,42%. Em contraste, a surpresa na receita foi positiva, com a receita real de US$ 281 milhões superando as expectativas em 40,24%. Este desempenho misto destaca a capacidade da empresa de gerar receita enquanto enfrenta dificuldades para convertê-la nos lucros esperados.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, a ação da Assured Guaranty caiu 4,97% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 81,89. Esta queda reflete a decepção dos investidores com o resultado abaixo do esperado no LPA, apesar do forte desempenho da receita. O preço atual da ação está próximo de sua mínima de 52 semanas de US$ 74,09, indicando desafios contínuos no mercado.
Perspectivas e orientações
A Assured Guaranty mantém-se comprometida com sua estratégia de crescimento, com planos para uma recompra de ações de US$ 500 milhões em 2025 e autorizações adicionais para resgates de ações. A empresa continua focada na expansão tanto nos mercados dos EUA quanto internacionais, particularmente em infraestrutura global e finanças estruturadas.
Comentários executivos
O CEO Dominic Frederico enfatizou o compromisso da empresa em construir valor para acionistas e segurados, afirmando: "Continuamos a construir valor para os acionistas e segurados da Assured Guaranty." O COO Rob Balenson destacou oportunidades de crescimento, observando: "Vemos muitas oportunidades atraentes em infraestrutura global e finanças estruturadas."
Riscos e desafios
- Flutuações nas taxas de juros podem impactar a receita de investimentos.
- A volatilidade do mercado pode afetar a emissão de títulos municipais.
- Mudanças regulatórias em mercados internacionais podem representar desafios.
- Rebaixamentos de crédito, como o do Westchester Medical Center, podem afetar a qualidade da carteira.
- Recessões econômicas podem impactar o crescimento dos prêmios.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o impacto das taxas de juros mais baixas no modelo de negócios da Assured Guaranty e a abordagem da empresa para a contabilidade de reservas de perdas para créditos de menor qualidade. A administração também abordou mudanças no Conselho de Supervisão de Porto Rico e as implicações do rebaixamento de crédito do Westchester Medical Center.
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