Glaukos na conferência da Wells Fargo: crescimento estratégico e expansão de mercado

Na quarta-feira, 03 de setembro de 2025, a Glaukos Corp (Nova York:GKOS) participou da 20ª Conferência Anual de Saúde da Wells Fargo 2025, apresentando uma perspectiva estratégica equilibrada. A empresa destacou sua impressionante trajetória de crescimento e planos estratégicos, enquanto também reconheceu potenciais desafios no acesso ao mercado e na dinâmica de reembolso.

Principais destaques

• A Glaukos reportou quatro trimestres consecutivos de crescimento acima de 20%, com um aumento de 29% no segundo trimestre.
• As vendas do iDose alcançaram US$ 31 milhões no 2º tri, com contribuições significativas de contratantes do Medicare.
• A empresa está focada em atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa no curto prazo.
• O EpiOXA está posicionado para expandir o mercado de tratamento de ceratocone, com expectativa de obstáculos em 2026.
• A empresa prioriza o iDose sobre MIGS, visando expandir o mercado de cuidados para glaucoma.

Resultados financeiros

• A Glaukos reportou quatro trimestres consecutivos de crescimento acima de 20%, acelerando para 29% no segundo trimestre.
• As vendas do iDose atingiram US$ 31 milhões no 2º tri, marcando um crescimento sequencial de US$ 10 milhões.
• O foco da empresa no curto prazo continua sendo atingir o ponto de equilíbrio do fluxo de caixa em vez de rentabilidade imediata.

Atualizações operacionais

Lançamento do iDose e acesso ao mercado:

• As vendas foram impulsionadas principalmente pela Noridian e Novitas, cobrindo cerca de 50% dos beneficiários do Medicare.
• A Glaukos está se engajando com NGS e outros MACs para expandir a cobertura, esperando benefícios significativos até 2026.
• Mais de 50% dos beneficiários com cobertura comercial e Medicare Advantage têm o iDose em suas políticas.
• A empresa está buscando aprovações para codificação em consultório e otimizando o sistema injetor do iDose.

Lançamento do EpiOXA e dinâmica de mercado:

• Espera-se que o EpiOXA comande um prêmio de preço significativo.
• Esforços estão em andamento para aumentar a conscientização dos pacientes e a adoção do tratamento para ceratocone.
• Antecipam-se obstáculos em 2026 devido à dinâmica das seguradoras comerciais, com um código J esperado para o meio do ano.

Negócio MIGS nos EUA:

• Espera-se que os obstáculos do LCD moderem e sejam superados até 2026.
• Projeta-se que o mercado MIGS cresça em baixo a médio dígito único, com foco na expansão dos cuidados para glaucoma.

Perspectivas futuras

Potencial de crescimento do iDose:

• A Glaukos está otimista quanto à oportunidade de longo prazo do iDose, comparando sua adoção aos tratamentos MIGS e anti-VEGF.
• O mercado potencial inclui até 1 milhão de pacientes de SLT anualmente.

Crescimento do EpiOXA e expansão de mercado:

• Espera-se que o EpiOXA expanda o mercado de tratamento de ceratocone.
• Projeta-se que o negócio de saúde corneal nos EUA veja vendas mais altas em 2026 em comparação com 2025.

Orientação financeira:

• A empresa visa retornar ao ponto de equilíbrio do fluxo de caixa ou próximo a isso.
• Orientações detalhadas sobre o desempenho de 2026 serão fornecidas em comunicações futuras.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Espera-se que as vendas do iDose atinjam US$ 230 milhões no próximo ano, refletindo um crescimento de quase 80%.
• A regra proposta pelo CMS para 2026 indica um impacto neutro nas taxas de médicos e instalações.
• A empresa enfatiza o crescimento do mercado em vez da competição, concentrando-se em desbloquear oportunidades em oftalmologia.

Para um entendimento detalhado, os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa abaixo.

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