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Na terça-feira, 10 de junho de 2025, a StepStone Group Inc. (NASDAQ:STEP) apresentou-se na Conferência de Finanças dos EUA da Morgan Stanley 2025, oferecendo uma visão abrangente de suas iniciativas estratégicas. A discussão destacou o forte desempenho fiscal da StepStone e suas parcerias estratégicas, reconhecendo também os desafios impostos pelo ambiente macroeconômico. A StepStone demonstrou sua abordagem inovadora para investimentos em mercados privados, diferenciando-se dos gestores tradicionais.
Principais destaques
- A StepStone registrou um recorde de US$ 30 bilhões em entradas para o ano fiscal de 2025, impulsionadas por contas separadas e fundos combinados.
- A empresa enfatizou sua diversificação entre classes de ativos e alcance global, com mais de 60% dos negócios gerados fora dos EUA.
- Uma nova parceria com a FTSE Russell visa desenvolver índices de ativos privados, aprimorando as capacidades de benchmarking para investidores.
- O mercado secundário está cada vez mais importante, com volume de US$ 160 bilhões em 2024, destacando seu papel como fonte de liquidez.
- A StepStone está expandindo ativamente nos canais de patrimônio privado e aposentadoria, com crescimento significativo em ativos e ofertas de produtos.
Resultados financeiros
- A StepStone alcançou US$ 30 bilhões em entradas, sendo US$ 20 bilhões de contas separadas e US$ 10 bilhões de fundos combinados.
- A taxa de renovação para contas gerenciadas foi de 90%, com clientes aumentando sua escala em média 30%.
- Três fundos combinados fecharam com mais de US$ 3 bilhões cada, ressaltando o sucesso da empresa na captação de recursos.
- Os ativos de patrimônio privado excederam US$ 8 bilhões, refletindo forte desempenho neste canal.
Atualizações operacionais
- A capacidade da StepStone de personalizar soluções para exposição, retornos ajustados ao risco e liquidez é um diferencial importante.
- A presença global da empresa é significativa, com mais de 60% de seus negócios originados fora dos EUA.
- Uma parceria estratégica com a FTSE Russell lançará índices de ativos privados, dados e produtos analíticos, abordando desafios de benchmarking.
- O mercado secundário registrou quase US$ 160 bilhões em volume em 2024, com transações lideradas por GPs contribuindo com US$ 80 bilhões.
Perspectivas futuras
- A StepStone prevê crescimento em suas operações internacionais de patrimônio privado, particularmente para veículos perenes.
- A empresa está explorando oportunidades no canal de aposentadoria, focando em fundos de data-alvo e aproveitando sua abordagem de múltiplos gestores.
- A parceria com a FTSE Russell fornecerá índices trimestrais e diários para o mercado privado, aprimorando as percepções dos investidores.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- O mercado secundário está ganhando importância como fonte de liquidez, com secundários de buyout negociados com descontos de dígito único baixo a médio.
- Os fluxos do canal de patrimônio privado tiveram média de US$ 400 milhões por mês em abril e maio, com expectativas de sucesso contínuo.
- A StepStone está aberta a parcerias público-privadas e está monitorando a evolução dos produtos existentes.
Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa.
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