Teleconferência de resultados: Velocity Financial vê aumento de 64% na originação de empréstimos no terceiro trimestre

A Velocity Financial, Inc. (VEL), uma empresa de financiamento imobiliário, reportou um aumento significativo em seus volumes de originação de empréstimos e receita líquida de juros durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre. A empresa registrou um aumento de 64% ano a ano nos volumes de originação de empréstimos, totalizando 476,8 milhões$, e um aumento de 29% na receita líquida de juros.

O portfólio líquido cresceu 876 milhões$, ou 22%, com uma relação média ponderada de empréstimo-valor (LTV) de 63%. Os lucros aumentaram 31%, e a taxa de empréstimos inadimplentes foi mantida em 10,6%. A Velocity Financial também espera superar sua meta de portfólio de 5 bilhões$ em UPB até 2025, com forte demanda indicada por mais de 900 solicitações para mais de 450 milhões$ em UPB recebidas apenas em outubro.

Principais Destaques

• Os volumes de originação de empréstimos da Velocity Financial aumentaram 64% ano a ano.

• O portfólio líquido cresceu 22%, com uma relação média de LTV de 63%.

• A receita líquida de juros e os lucros aumentaram 29% e 31%, respectivamente.

• A taxa de empréstimos inadimplentes ficou em 10,6%.

• Mais de 900 solicitações foram recebidas em outubro, indicando forte demanda.

• A empresa está no caminho certo para exceder sua meta de portfólio de 5 bilhões$ em UPB até 2025.

Perspectivas da Empresa

• A Velocity Financial prevê que a forte demanda continue, com expectativas de mais de 150 milhões$ em originações de empréstimos múltiplos garantidos pelo governo em 2025.

Destaques Negativos

• A empresa enfrenta riscos associados a empréstimos inadimplentes em execução hipotecária, que podem variar em duração de 60 dias a três anos, dependendo do estado.

• A duração média dos ativos da empresa em execução hipotecária é de aproximadamente nove a dez meses, o que representa um risco de deterioração dos ativos.

Destaques Positivos

• A empresa alcançou um retorno sobre o patrimônio líquido superior a 25% em sua securitização de outubro.

• O mercado de nicho da Velocity Financial permanece estável, com taxas médias de empréstimo no final dos 10% ao início dos 11%.

• A empresa tem uma estratégia de hedge em vigor para mitigar a volatilidade das taxas de juros.

Falhas

• Não foram relatadas falhas específicas durante a teleconferência de resultados.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• As discussões durante a sessão de perguntas e respostas incluíram o impacto da volatilidade das taxas de juros no pipeline de originação.

• O potencial de crescimento em empréstimos múltiplos garantidos pelo governo foi reconhecido, com uma perspectiva positiva para ganhos de caixa logo após a originação.

• A equipe de gestão expressou confiança em sua posição competitiva e na demanda contínua por seus produtos, apesar das potenciais flutuações do mercado.

A equipe de gestão da Velocity Financial, incluindo Chris Farrar, CEO, e Mark Szczepaniak, CFO, discutiu o desempenho da empresa em meio a um ambiente de taxas volátil, observando níveis fortes de originação, particularmente em outubro. Farrar destacou a estabilidade de seu mercado de nicho e a eficácia da estratégia de hedge da empresa. A empresa também possui uma equipe dedicada de serviços especiais para gerenciar ativos em execução hipotecária e preservar sua condição. Com uma gama diversificada de compradores para suas casas unifamiliares e pequenas propriedades comerciais, a Velocity Financial permanece otimista sobre seu gerenciamento de portfólio e originações, antecipando retornos atraentes sobre o patrimônio líquido. A próxima atualização trimestral é esperada para o início do próximo ano.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da Velocity Financial no terceiro trimestre de 2023 é corroborado pelos dados do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 35,28% nos últimos doze meses está alinhado com o aumento reportado de 29% na receita líquida de juros. Esse crescimento robusto se reflete no desempenho das ações, com um retorno total de preço de um ano de 37,35% de acordo com os dados mais recentes.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Velocity Financial está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice P/L atual de 10,79. Isso sugere que a ação pode estar subvalorizada considerando seu forte desempenho financeiro e perspectivas de crescimento. O índice PEG da empresa de 0,23 corrobora ainda mais essa visão, indicando que o preço da ação pode não refletir totalmente seu potencial de crescimento de lucros.

Outra Dica do InvestingPro observa que os ativos líquidos da Velocity Financial excedem suas obrigações de curto prazo, o que é crucial para uma empresa financeira, especialmente considerando os riscos potenciais associados a empréstimos inadimplentes mencionados na teleconferência de resultados.

Para investidores interessados em uma análise mais aprofundada, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Velocity Financial, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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