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Transcrição da teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 da Birkenstock Holding Ltd (BIRK)

Publicado 18.12.2024, 09:12
BIRK
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Bom dia e obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 da Birkenstock (NYSE:BIRK). Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. A empresa alocou um total de 60 minutos para esta teleconferência.

Gostaria de lembrar a todos que esta teleconferência está sendo gravada. Agora passarei a palavra para Megan Kulik, Diretora de Relações com Investidores.

Olá e obrigada a todos por se juntarem a nós hoje. Na chamada estão Oliver Reichert, Diretor da Birkenstock Holdings Plc e CEO do Grupo Birkenstock, e Eric Mossman, Diretor Financeiro do Grupo Birkenstock. Klaus Baumann, Diretor Comercial, David Khan, Presidente das Américas, Tiffany Wu, Diretora Geral da Grande China, e Alexander Hoff, Vice-Presidente de Finanças Globais, se juntarão a nós para a sessão de perguntas e respostas. Por favor, tenham em mente que nosso ano fiscal termina em 30 de setembro. Assim, nosso terceiro trimestre do ano fiscal de 2024 terminou em 30 de junho de 2024.

Você pode encontrar o comunicado à imprensa e a apresentação suplementar relacionada à discussão de hoje em nosso site de Relações com Investidores, birkenstock-holding.com. Gostaríamos de lembrá-los que algumas das informações fornecidas durante esta chamada são prospectivas e, portanto, estão sujeitas às disposições de porto seguro das leis federais de valores mobiliários. Essas declarações estão sujeitas a vários riscos, incertezas e suposições, que podem fazer com que nossos resultados reais difiram materialmente dessas declarações. Esses riscos, incertezas e suposições estão detalhados no comunicado à imprensa desta manhã, bem como em nossos arquivos junto à SEC, que podem ser encontrados em nosso site birkenstock-holdings.com. Não assumimos nenhuma obrigação de revisar ou atualizar quaisquer declarações prospectivas ou informações, exceto conforme exigido por lei.

Durante a chamada, todas as taxas de crescimento de receita serão citadas em uma base de moeda constante, a menos que indicado de outra forma. Também nos referiremos a certas informações financeiras não-IFRS. Usamos medidas não-IFRS porque acreditamos que elas representam o desempenho operacional e os resultados subjacentes de nosso negócio com mais precisão. A apresentação dessas informações financeiras não-IFRS não pretende ser considerada isoladamente ou como substituta das informações financeiras preparadas e apresentadas de acordo com as IFRS. As reconciliações das medidas IFRS para não-IFRS podem ser encontradas no comunicado à imprensa desta manhã e em nossos arquivos junto à SEC.

Com isso, passo a palavra para Oliver.

Bom dia a todos e obrigado por se juntarem à chamada de hoje. Foi ótimo ver muitos de você em junho durante nosso roadshow mais recente. Agradecemos pelo amor à marca e pelo gentil apoio. Estamos felizes em estar aqui hoje para discutir outro trimestre excepcional e recorde para nossa empresa. Alcançamos a maior receita trimestral em nossa história.

Isso foi impulsionado pela demanda inabalável e crescente por nossos produtos em todos os segmentos, canais e categorias. Conforme prometido durante nossa IPO e oferta secundária, estamos entregando um crescimento de receita de médio a alto adolescente, margem bruta de 60% e margens de EBITDA ajustado acima de 30%. Conforme prometido, estamos expandindo para as oportunidades de espaço em branco que identificamos: silhuetas fechadas, ortopedia, profissional, outdoor, a importante região APMA e varejo próprio. Agora vamos dar uma olhada no terceiro trimestre. A Birkenstock alcançou um crescimento de receita de 19% em moeda constante.

Como uma supermarca, estamos ganhando participação e atraindo a atenção de nossos principais parceiros varejistas e seus consumidores. Os consumidores estão se tornando cada vez mais seletivos e mais intencionais em seus gastos, e buscando mais pontos de contato físicos com o produto. Eles estão procurando marcas que amam, e a Birkenstock é uma dessas supermarcas globais. Nosso crescimento de receita de 19% no trimestre foi impulsionado por um crescimento de 23% em nosso negócio B2B e 14% de crescimento em nosso negócio D2C, superando em muito nossos pares. A Birkenstock é um produto que precisa ser visto e tocado, e nos beneficiamos dessa mudança para mais compras presenciais.

Esse movimento é validado através do aumento das taxas de sell-through e recompras em nossos principais parceiros varejistas. Consequentemente, nosso negócio B2B foi uma parte maior do nosso terceiro trimestre do que jamais foi. Continuamos a ver crescimento na receita de nossas principais contas atacadistas, com mais de 90% do nosso crescimento B2B vindo de dentro das portas existentes. Nossos parceiros aumentaram o tamanho dos pedidos e adicionaram novas categorias, e fizeram um ótimo trabalho apresentando nossa marca aos novos consumidores. Consumidores mais jovens preferem comprar em lojas físicas, uma tendência que estamos vendo cada vez mais.

12.400 atacadistas são um importante ponto de contato da marca para nossos consumidores. Com uma frota limitada mas em constante crescimento de 64 lojas próprias em todo o mundo, contamos com nosso negócio B2B por seu alcance, previsibilidade e força de margem. Simplesmente, o negócio B2B de uma supermarca como a Birkenstock diminui o risco com margens muito, muito saudáveis. Embora o preço médio de venda tenha aumentado ano a ano, o volume foi um contribuidor maior para o crescimento da receita neste trimestre, dado o forte crescimento B2B e a capacidade adicional fornecida pela expansão de nossa fábrica. Conforme prometido, nunca comprometeremos nosso modelo de distribuição projetado e estamos mantendo nossa abordagem disciplinada de escassez relativa de mercado para manter o fornecimento confortavelmente abaixo da demanda. Como mencionado, o varejo continua sendo uma importante oportunidade de espaço em branco para nós.

Continuamos a adicionar seletivamente à nossa presença global, adicionando 7 novas lojas no terceiro trimestre, chegando a um total de 64. Nosso negócio digital continua a ter um bom desempenho com crescimento de dois dígitos no trimestre. Continuamos a adicionar ao nosso programa de fidelidade de rápido crescimento, que cresceu 36% ano a ano para 6.900.000 membros. Esses membros são altamente engajados, gastando com mais frequência e gastando mais de 25% a mais por transação do que não-membros. Vimos uma mudança contínua em direção a silhuetas fechadas, incluindo tamancos e produtos premium durante o trimestre.

As vendas de silhuetas fechadas cresceram mais do que o dobro da taxa da marca geral no trimestre, e a participação na receita aumentou 400 pontos base ano a ano. Continuamos a gerar um impulso significativo e um desempenho de topo de linha convincente de nosso estilo mais recente e temos excelentes novos produtos no pipeline em cada categoria e região. Ao mesmo tempo, o impulso com nossas silhuetas principais permanece muito forte. A receita de nossas 5 principais silhuetas principais, a maioria das quais existe há cerca de 50 anos, aumentou 24% no trimestre. Isso destaca a relevância comercial contínua desses modelos icônicos nos estilos mais reconhecíveis.

Agora vamos passar para nossa discussão sobre o desempenho dos segmentos. Dentro do nosso maior segmento nas Américas, a forte demanda do consumidor por nossa marca continuou no terceiro trimestre. A receita na região aumentou 15% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Nosso canal B2B foi especialmente forte no trimestre. Vimos força particular nas contas de lojas de departamento, que aumentaram mais de 25%.

Muitos impulsionaram uma exposição significativa da marca com displays comemorativos do 250º aniversário, nos quais alocaram mais espaço para a Birkenstock para apoiar as iniciativas. Eles celebraram o rico patrimônio da marca e também incluíram produtos expansionistas, como execuções premium de bico fechado. A realização de preço total permaneceu muito forte em 95%. Isso resultou em fortes pedidos de reposição contínuos e backlog até 2025. Gerenciamos cuidadosamente o negócio para apoiar nosso modelo de escassez relativa em todos os nossos parceiros atacadistas, e nossas relações de estoque para vendas permanecem muito saudáveis.

Novos pontos de distribuição nas Américas responderam por uma porcentagem de um dígito do crescimento da receita. As portas recém-abertas foram focadas em varejistas especializados nas áreas de espaço em branco que identificamos, incluindo varejistas profissionais, outdoor e especializados em corrida, onde os benefícios de nossa palmilha como recuperação estão encontrando forte demanda de uso final. Como mencionado anteriormente, vimos uma mudança notável para compras presenciais durante o trimestre, com o aumento do tráfego em nossas próprias lojas e aumento do sell-through em nossos parceiros B2B. Ainda assim, o crescimento no terceiro trimestre em nosso canal DTC foi de um dígito alto. As vendas de nossas próprias lojas de varejo aumentaram mais de 60%, impulsionadas por fortes vendas de produtos premium e de bico fechado.

Com uma frota de varejo própria atualmente de 8 lojas nos EUA, vemos as 6.600 portas atacadistas como um ativo-chave no qual podemos nos conectar com os consumidores. Os resultados falam por si. Os consumidores querem comprar Birkenstocks, e temos a capacidade de interagir com eles onde quer que estejam procurando nossa marca, seja online ou na loja. Abrimos 3 novas lojas próprias nos EUA durante o terceiro trimestre, incluindo nossa mais nova flagship em Austin. Planejamos abrir lojas adicionais em Boston e Nashville nos próximos meses. Continuamos a ser seletivos em nossa expansão de varejo, procurando o mercado certo e a localização ideal para permitir o retorno de 12 a 18 meses exigido. Continuaremos a aproveitar a força de nossos parceiros B2B para nos conectar com os fãs da Birkenstock pessoalmente de forma mais ampla.

Em nosso segundo maior segmento, a Europa, entregamos outro trimestre excepcional com crescimento de 19% sustentado pela contínua forte demanda do consumidor em toda a região. A Birkenstock continua a crescer dois dígitos e a ganhar participação em um mercado que permanece fraco. Embora tenhamos realizado um forte crescimento de dois dígitos em toda a região, vimos o melhor desempenho naqueles países onde recentemente eliminamos distribuidores e os substituímos por nossa própria distribuição, como França e Benelux. Vimos força tanto nos canais D2C quanto B2B. Mas semelhante às Américas, o B2B superou o crescimento de dois dígitos do D2C no terceiro trimestre.

Nosso foco em um melhor alinhamento com os principais parceiros varejistas estratégicos levou a um aumento nos pedidos e forte desempenho de sell-through dessas contas-alvo. Como vimos nas Américas, mais de 90% do crescimento no B2B veio de dentro das portas existentes. Nossos parceiros continuaram a adicionar ao seu sortimento Birkenstock para atender à crescente demanda do consumidor. A Birkenstock continua sendo uma das marcas de melhor desempenho em toda a região para nossos parceiros atacadistas. Semelhante às Américas, vimos uma mudança para mais compras em loja no trimestre.

É por isso que é tão importante que continuemos a equilibrar um negócio B2B muito forte, estável e lucrativo com nosso negócio D2C e aumentar nossa própria frota de varejo. Com nossa distribuição projetada, podemos facilmente nos adaptar a quaisquer mudanças nos padrões de gastos do consumidor para atender à demanda do mercado. Na Europa, vimos uma adoção muito forte pelo consumidor de modelos mais novos saindo da fábrica de Parzewag. O Xinyoku, Mogamintara e Rekavik tiveram fortes sell-throughs de até 90% e esgotaram em muitos tamanhos e cores. Por último, quero parabenizar a equipe pelo lançamento bem-sucedido de nossa nova linha de palmilhas e solados para tênis durante a Semana de Moda de Paris e pela recente abertura de nossa mais nova loja flagship europeia em Paris, localizada no coração do histórico distrito de Marais.

A APMA foi novamente nosso segmento de crescimento mais rápido no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, com um crescimento de receita de 41%, impulsionado pelo forte crescimento tanto em volume quanto em preço médio de venda. O crescimento na região foi amplamente impulsionado por nosso canal D2C. Adicionamos 4 novas lojas próprias, incluindo 3 na Índia e 1 no Japão, elevando o total na região APMA para 23. Também vimos um aumento saudável no B2B no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, que foi impulsionado por uma expansão dentro de nossas lojas parceiras de marca única e pela adição de 10 lojas recém-abertas. A demanda na APMA é ampla e, como em outras regiões, se beneficiou de silhuetas fechadas, incluindo tamancos, que mais que dobraram em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. Vimos um crescimento particularmente forte em nossos 2 grandes mercados na região, Japão e Austrália.

A Grande China, que atualmente representa menos de 15% da receita da APMA, cresceu mais de 25% no trimestre e continua sendo um importante mercado de expansão para a Birkenstock. Ainda estamos nos estágios iniciais de nossa implantação no mercado lá e já estamos começando a ver os benefícios de nossos esforços. Tivemos uma abertura muito bem-sucedida de nossa loja pop-up em Xangai em abril, e ela gerou uma conscientização e interesse significativos pela marca. As buscas pela marca no WeChat mais que triplicaram no terceiro trimestre, e a Birkenstock foi uma marca top 5 em nossa categoria no evento

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