A Enerpac Tool Group divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando um lucro por ação (LPA) de 0,40 dólares, ligeiramente abaixo dos 0,42 dólares previstos. Apesar do resultado abaixo do esperado, as ações da empresa subiram 3,02% nas negociações pré-mercado, sugerindo um sentimento positivo dos investidores impulsionado por iniciativas estratégicas e orientações futuras.
Principais Destaques
- O LPA da Enerpac ficou 0,02 dólares abaixo das previsões, mas as ações subiram 3,02% no pré-mercado.
- A receita orgânica do ano inteiro cresceu 2,2%, com o negócio ITS subindo 2,7%.
- Foram destacados novos lançamentos de produtos e iniciativas estratégicas como o programa PEP.
- As orientações futuras sugerem crescimento contínuo no EBITDA ajustado e no fluxo de caixa livre.
Desempenho da Empresa
A Enerpac Tool Group demonstrou resiliência com um crescimento de receita orgânica de 2,2% no ano, apesar de enfrentar desafios em regiões específicas como a Ásia-Pacífico. O negócio de Ferramentas e Serviços Industriais apresentou um aumento saudável de 2,7%, indicando uma demanda robusta nos principais mercados. O foco estratégico da empresa nos mercados de tecnologia eólica e ferroviária a posicionou bem em relação aos concorrentes.
Destaques Financeiros
- Receita: 145,2 milhões de dólares, abaixo da previsão de 148 milhões de dólares.
- Lucro por ação: 0,40 dólares, ficando abaixo da previsão de 0,42 dólares.
- O EBITDA ajustado aumentou 8% para 147 milhões de dólares, com margem de 25%.
- O fluxo de caixa livre atingiu 70 milhões de dólares, com uma taxa de conversão de 82%.
Resultados vs. Previsão
O LPA real da Enerpac de 0,40 dólares ficou abaixo da previsão de 0,42 dólares em aproximadamente 4,76%. Essa pequena diferença contrasta com a tendência histórica da empresa de atender ou superar as expectativas. A receita 2,8 milhões de dólares abaixo do esperado também contribuiu para os resultados mistos.
Reação do Mercado
Apesar do resultado abaixo do esperado, o preço das ações da Enerpac aumentou 3,02% para 47,40 dólares nas negociações pré-mercado. Esse movimento de alta sugere confiança dos investidores na direção estratégica e perspectivas futuras da empresa, possivelmente impulsionada pelos recentes lançamentos de produtos e melhorias operacionais.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o ano fiscal de 2025, a Enerpac prevê um crescimento de receita orgânica entre 0% e 2%, com vendas líquidas projetadas entre 610-625 milhões de dólares. A empresa visa atingir um EBITDA ajustado de 150-160 milhões de dólares e um fluxo de caixa livre de 85-95 milhões de dólares, sinalizando um foco na melhoria de margens e eficiência operacional.
Comentários da Diretoria
O CEO Paul Sternleby comentou: "Continuamos superando o mercado industrial geral muito fraco", destacando o forte posicionamento da Enerpac apesar dos desafios do mercado. Ele também expressou entusiasmo com a aquisição da DTA, que oferece oportunidades de expansão geográfica apesar da diluição inicial de margem.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre o impacto da aquisição da DTA e a estratégia da empresa para navegar no mercado em declínio da Ásia-Pacífico. Os executivos enfatizaram o potencial de sinergias com a DTA e reiteraram seu compromisso em expandir os canais de distribuição.
Riscos e Desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar a disponibilidade e os custos dos produtos.
- A saturação do mercado em regiões-chave pode limitar as oportunidades de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, incluindo demanda flutuante na Ásia-Pacífico, representam riscos potenciais.
- A diluição inicial de margem da aquisição da DTA pode pesar sobre a lucratividade.
- A concorrência no setor de ferramentas industriais permanece intensa, exigindo inovação contínua.
Transcrição completa - Enerpac Tool Group Corp (EPAC) Q4 2024:
Operador da Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre do ano fiscal de 2024 da Enerpac Tool Group. Como lembrete, esta conferência está sendo gravada em 16 de outubro de 2024. Agora tenho o prazer de passar a palavra para Travis Williams, Diretor Sênior de Relações com Investidores. Por favor, prossiga, Sr. Williams.
Travis Williams, Diretor Sênior de Relações com Investidores, Enerpac Tool Group: Obrigado, operador. Bom dia e obrigado por se juntarem a nós na teleconferência de resultados de final de ano fiscal de 2024 da Enerpac Tool Group. Na chamada de hoje para apresentar os resultados da empresa estão Paul Sternleby, Presidente e Diretor Executivo, e Shannon Burns, nosso Diretor Financeiro Interino. Os slides referenciados na chamada de hoje estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do site da empresa, que você pode baixar e acompanhar. Uma gravação da chamada de hoje também será disponibilizada em nosso site.
A chamada de hoje fará referência a medidas não-GAAP. Você pode encontrar uma reconciliação das medidas GAAP para não-GAAP no comunicado à imprensa emitido ontem. Nossos comentários também incluirão declarações prospectivas que estão sujeitas a riscos de negócios que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes. Esses riscos incluem questões observadas em nossos últimos arquivos na SEC.
: Agora passarei a palavra para Paul.
Paul Sternleby, Presidente e Diretor Executivo, Enerpac Tool Group: Obrigado, Travis, e bom dia. Para o ano inteiro, o desempenho financeiro da Enerpac ficou essencialmente conforme o esperado. Embora nosso crescimento de receita tenha desacelerado ao longo do ano, acreditamos que continuamos superando o mercado industrial geral muito fraco, como evidenciado pelo crescimento contínuo de receita positivo. Como você pode ver no Slide 3 e Shannon elaborará, a receita orgânica cresceu 2,2% no ano fiscal de 2024, incluindo um crescimento de 2,7% em nosso negócio principal de ferramentas e serviços industriais ou IT&S. Além disso, devido à nossa capacidade contínua de capturar eficiências nas linhas de lucro bruto e SG&A, desfrutamos de uma expansão adicional na lucratividade, alcançando um crescimento do EBITDA ajustado de 8%, representando uma margem de 25%.
Deixe-me passar a palavra para Shannon para elaborar sobre nosso desempenho financeiro. Ele também apresentará nossa orientação inicial para o ano fiscal de 2025. Depois disso, falarei sobre tendências geográficas, fornecerei algumas informações sobre mercados verticais específicos e, é claro, falarei sobre nossa recente aquisição da DTA. Shannon?
Shannon Burns, Diretor Financeiro Interino, Enerpac Tool Group: Obrigado Paul. No Slide 4, destacamos nossos resultados financeiros do ano fiscal completo de 2024. Para o ano, geramos um crescimento de receita orgânica de 2,7% em nosso negócio de Ferramentas e Serviços Industriais. Dentro do ITS, a receita orgânica de produtos e serviços cresceu 1,7% e 6,6%, respectivamente. Devido a um declínio de 9,5% na Cortland Biomedical, o crescimento orgânico total foi de 2,2% no ano fiscal de 2024.
No entanto, como Paul discutirá, ficamos satisfeitos em ver a Cortland Medical retomar o crescimento ano a ano no Q4. Devido à venda da Cortland Industrial no final do ano fiscal de 2023, as vendas líquidas totais da empresa diminuíram 1,5% para o ano. O Slide 5 reflete o progresso contínuo que fizemos na melhoria da eficiência operacional e da produtividade de SG&A. No ano fiscal completo de 2024, a margem bruta expandiu 180 pontos base para 51,1%. Isso foi impulsionado por melhorias operacionais relacionadas à transformação Ascend, bem como outras ações, incluindo o impacto dos preços e a alienação da Cortland Industrial.
Da mesma forma, continuamos a nos beneficiar de iniciativas que melhoraram a eficiência de SG&A. As despesas ajustadas de SG&A, que excluem o Ascend e outros encargos únicos de ambos os períodos, diminuíram 4% ano a ano. Como porcentagem das vendas, melhorou 60 pontos base para 27,6%. Passando para o Slide 6. Com crescimento da receita e ganhos contínuos na eficiência operacional e produtividade de SG&A, o EBITDA ajustado do ano completo aumentou 8% ano a ano.
As margens de EBITDA ajustado melhoraram 220 pontos base, de 22,8% no ano fiscal de 2023 para 25,0% no ano fiscal de 2024. Em base GAAP, o lucro diluído por ação de operações continuadas totalizou 1,50 dólar para o ano fiscal de 2024, enquanto o LPA ajustado aumentou 19%, de 1,45 dólar para 1,72 dólar, o que se beneficiou de uma taxa de imposto mais baixa e uma contagem de ações 4% menor. A taxa efetiva de imposto para o LPA ajustado foi de 21,6% no ano fiscal de 2024, em comparação com 23,2% no ano fiscal de 2023. Em termos de fluxo de caixa, atingimos o limite superior de nossa orientação com um fluxo de caixa livre de 70 milhões de dólares no ano fiscal de 2024. Isso representa uma taxa de conversão de 82% do lucro líquido, em linha com nossas expectativas, já que continuamos a investir no Ascend durante o ano.
Observe que, como estabelecemos no passado, esperávamos que a conversão do fluxo de caixa livre fosse menor nos primeiros anos do período de planejamento devido aos investimentos feitos como parte do programa Ascend e iniciativas estratégicas de crescimento. Temos como meta pelo menos 100% de conversão até o ano fiscal de 2026. Como você pode ver no Slide 7, capturamos ganhos significativos desde que lançamos nosso programa de transformação Ascend no ano fiscal de 2022. No final do ano fiscal de 2024, chegamos à conclusão oficial do programa com investimentos totais de 75 milhões de dólares. Desde o ano fiscal de 2021, o EBITDA ajustado praticamente dobrou, de 75 milhões de dólares para 147 milhões de dólares no ano fiscal de 24, com expansão de margem de aproximadamente 1100 pontos base. Isso representa benefícios bem acima de nossa meta inicial de 40 milhões a 50 milhões de dólares e superiores às nossas metas revisadas de 50 milhões a 60 milhões de dólares. E com a margem de EBITDA ajustada do ano completo de 25% no ano fiscal de 2024, atingimos esse objetivo um ano antes do planejado.
Passando para os resultados do quarto trimestre destacados no Slide número 8. Entregamos um crescimento orgânico ano a ano de 0,9% no trimestre. O crescimento do ITS de 0,8% foi composto por um crescimento da receita de serviços de 9,7%, compensado por um declínio de 1% na receita de produtos. No Q4, continuamos a gerenciar as despesas de SG&A por meio de iniciativas de eficiência e produtividade. Ao mesmo tempo, as margens brutas foram impactadas negativamente pelo mix de projetos e uma porcentagem maior de receita de serviços em comparação com nossos produtos padrão.
Passando para o balanço patrimonial, a posição da Enerpac permanece forte. Como mostrado no slide número 9, a dívida líquida era de 27 milhões de dólares, resultando em uma razão de alavancagem da dívida líquida de 0,2 vezes o EBITDA ajustado no final do ano fiscal de 2024. A liquidez total era de 565 milhões de dólares. Após o final do ano fiscal, concluímos a aquisição da DTA. Em uma base pro forma, incluindo o financiamento da DTA, a razão de alavancagem da dívida líquida era de 0,5 vezes. Isso deixa ampla capacidade para implantar capital para nossa estratégia disciplinada de M&A, bem como nossos investimentos internos e recompra oportunista de ações.
Como descrito em nosso comunicado de resultados e no Slide 10, apresentamos nossa orientação inicial para o ano fiscal de 2025. Embora acreditemos que o mercado industrial geral continuará mostrando um declín
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