A Ferguson PLC (FERG) divulgou seus resultados em 10 de dezembro de 2024, revelando uma perda significativa tanto no lucro por ação (LPA) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um LPA de 2,45€, ficando abaixo dos 2,88€ esperados. A receita também ficou abaixo das expectativas, chegando a 7,77 bilhões de euros contra uma previsão de 8,07 bilhões de euros. Após a divulgação, as ações da Ferguson caíram 11,5% nas negociações pré-mercado, refletindo a decepção dos investidores.
Principais Destaques
- O LPA da Ferguson ficou 14,93% abaixo das expectativas.
- A receita ficou 300 milhões de euros abaixo do esperado.
- O preço das ações caiu 11,5% nas negociações pré-mercado.
- O segmento de HVAC mostrou crescimento robusto de 10%.
- O dividendo aumentou 5% para 0,83€ por ação.
Desempenho da Empresa
A Ferguson reportou vendas líquidas de 7,8 bilhões de euros, marcando um modesto aumento de 0,8% em relação ao ano anterior. Apesar desse crescimento, a empresa enfrentou desafios com um declínio de 0,3% na receita orgânica, que foi compensado pelo crescimento de 1,1% por aquisições. O volume total aumentou aproximadamente 3%, mas a deflação dos preços das commodities continuou sendo um desafio, impactando as margens da empresa.
Destaques Financeiros
- Receita: 7,8 bilhões de euros, alta de 0,8% em relação ao ano anterior.
- Lucro por ação: 2,45€, queda de 7,5% em relação ao ano anterior.
- Lucro operacional ajustado: 706 milhões de euros com margem de 9,1%.
- Fluxo de caixa livre: 274 milhões de euros.
- Dividendo aumentado em 5% para 0,83€ por ação.
Resultados vs. Previsão
O LPA real da Ferguson de 2,45€ ficou abaixo dos 2,88€ previstos em 0,43€, ou 14,93%. A receita também ficou 300 milhões de euros abaixo das expectativas, chegando a 7,77 bilhões de euros em comparação com os 8,07 bilhões de euros antecipados. Isso marca uma perda significativa para a empresa, que historicamente tem atendido ou superado as expectativas nos trimestres recentes.
Reação do Mercado
A perda nos resultados levou a uma queda acentuada nas ações da Ferguson, que caíram 11,5% nas negociações pré-mercado. O último fechamento da ação foi de 217,74€, e caiu para 192,69€ após o anúncio dos resultados. Esse movimento está notavelmente abaixo da máxima de 52 semanas de 225,63€, refletindo o sentimento negativo dos investidores.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Ferguson espera um crescimento de vendas líquidas na faixa de baixo dígito único, com mercados previstos para cair em baixo dígito único. A empresa mantém uma orientação de margem operacional de 9% a 9,5% e espera que os preços melhorem na segunda metade do ano fiscal. O investimento contínuo em iniciativas de crescimento, particularmente no segmento de HVAC, permanece uma prioridade.
Comentários da Diretoria
O CEO Kevin Murphy destacou a resiliência da empresa, afirmando: "Continuamos a superar os mercados mais amplos com vendas de 7.800.000.000€ quase 1% à frente do ano passado, apesar dos ventos contrários do mercado e da deflação." O CFO Bill Brundage acrescentou: "Ainda esperamos que os preços em geral fiquem ligeiramente abaixo do ano", indicando um otimismo cauteloso para futuras melhorias nos preços.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a desalavancagem de SG&A da Ferguson e estratégias de investimento, bem como expectativas para preços de commodities e preços de produtos acabados. A empresa também abordou possíveis impactos de mudanças políticas e detalhou seus planos de expansão de HVAC.
Riscos e Desafios
- A continuação da deflação dos preços das commodities pode impactar ainda mais as margens.
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem afetar a eficiência operacional.
- Pressões macroeconômicas, incluindo mudanças políticas, podem influenciar as condições de mercado.
- A saturação do mercado em segmentos-chave pode limitar as oportunidades de crescimento.
- Pressões competitivas nos segmentos de HVAC e industrial podem desafiar a retenção de participação de mercado.
Transcrição completa - Ferguson PLC (FERG) Q1 2025:
Carly, Coordenadora da Chamada, Ferguson: Bom dia a todos e obrigada por se juntarem a nós na teleconferência do Primeiro Trimestre da Ferguson. Meu nome é Carly e coordenarei sua chamada hoje. Se você quiser registrar uma pergunta durante a chamada, pode fazê-lo pressionando asterisco seguido de 1 no teclado do seu telefone. E gostaria de passar a palavra ao seu anfitrião, Brian Lance, VP de Relações com Investidores e Comunicações da Ferguson. Você pode começar a conferência agora.
Brian Lance, VP de Relações com Investidores e Comunicações, Ferguson: Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência e webcast de resultados do primeiro trimestre da Ferguson. Esperamos que vocês tenham tido a chance de revisar o anúncio de resultados que emitimos esta manhã. O anúncio está disponível na seção de Investidores do nosso site corporativo e na nossa página de arquivamentos da SEC. Uma gravação desta chamada será disponibilizada mais tarde hoje. Quero lembrar a todos que algumas de nossas declarações hoje podem ser prospectivas e estão sujeitas a certos riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles projetados, incluindo os vários riscos e incertezas discutidos em nossos Formulários 10-K disponíveis no site da SEC.
Além disso, quaisquer declarações prospectivas representam a expectativa da empresa apenas a partir de hoje, e nos isentamos de qualquer obrigação de atualizar essas declarações. Além disso, na chamada de hoje, também discutiremos certas medidas financeiras não-GAAP. Consulte nossa apresentação de resultados e anúncio em nosso site para obter informações adicionais sobre essas medidas não-GAAP, incluindo reconciliações com suas medidas financeiras GAAP mais diretamente comparáveis. Comigo na chamada hoje estão Kevin Murphy, nosso CEO, e Bill Brundage, nosso CFO. Agora passarei a palavra para Kevin.
Kevin Murphy, CEO, Ferguson: Obrigado, Brian, e bem-vindos todos à teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Ferguson. Na chamada de hoje, cobrirei os destaques do nosso desempenho no primeiro trimestre. Também fornecerei uma visão mais detalhada do nosso desempenho por mercado final e por grupo de clientes antes de passar a palavra para Bill para as finanças. Novamente, no primeiro trimestre, nossos associados permaneceram focados na execução e no atendimento ao cliente. Continuamos a superar os mercados mais amplos com vendas de 7.800.000.000€ quase 1% à frente do ano passado, apesar dos ventos contrários do mercado e deflação de aproximadamente 2%.
As margens brutas foram resilientes e continuamos a gerenciar os custos operacionais, focando no atendimento ao crescimento volumétrico e no investimento contínuo em nosso negócio. Entregamos um lucro operacional ajustado de 706.000.000€, representando uma margem operacional ajustada de 9,1%. O lucro por ação diluído ajustado de 2,45€ foi 7,5% menor que o ano anterior. Este ano começou em grande parte como esperado, com o crescimento do volume compensado pela continuação da deflação de preços em produtos baseados em commodities. Nossa combinação de negócios equilibrada e nossa capacidade de implantar escala localmente nos dão confiança em nosso contínuo desempenho superior à medida que nossos mercados retornam ao crescimento.
Passando para nosso desempenho por mercado final nos Estados Unidos. As vendas líquidas cresceram 0,5%. Os mercados finais residenciais, que compreendem aproximadamente metade da receita dos EUA, viram níveis de atividade semelhantes ao quarto trimestre.
Tanto a construção residencial nova quanto os mercados de reparo, manutenção e melhoria estiveram em baixa em comparação com o ano anterior, e continuamos a superar com a receita residencial geral estável no primeiro trimestre. Os mercados não residenciais foram um pouco mais resilientes, mas também permaneceram em baixa ano a ano com níveis de atividade semelhantes ao quarto trimestre. Continuamos a ganhar participação com crescimento total de receita de aproximadamente 1%. As vendas em Infraestrutura Civil e Industrial foram mais fortes, com o Comercial estável. Continuamos a ver sólidos volumes de remessas, volumes de pedidos em aberto e atividade de licitação em grandes projetos de capital, e nossa exposição intencional ao mercado equilibrado continua nos posicionando bem.
Passando agora para o desempenho da receita em nossos grupos de clientes nos Estados Unidos. O Comércio de Encanamento Residencial cresceu 1%, sequencialmente consistente com o terceiro e quarto trimestres, apesar dos ventos contrários tanto na construção nova quanto na manutenção, reparo e melhoria, bem como a deflação contínua de preços. O HVAC cresceu 10% à medida que continuamos a investir em iniciativas de crescimento distintas, incluindo o atendimento ao empreiteiro de duplo ofício. As receitas de construção e remodelação residencial caíram 1%, semelhante aos últimos dois trimestres. O mercado de remodelação de alto padrão continua se mantendo melhor do que o mercado de remodelação mais amplo.
O comércio digital residencial diminuiu 8% à medida que a demanda do consumidor permaneceu fraca. As receitas de obras hidráulicas aumentaram 3% com atividade em obras públicas, municipal geral e medidores e tecnologia de medição compensando a fraqueza no residencial. Nossos esforços de diversificação em geossintéticos e estabilização de solo continuam nos posicionando bem para o crescimento. O grupo de clientes mecânicos comerciais cresceu 1% em cima de um forte comparável de 6% do ano anterior, impulsionado por grandes projetos de capital como centros de dados, parcialmente compensados por atividade mais fraca em projetos não residenciais tradicionais. Nossos grupos de clientes industriais, de incêndio e fabricação e fornecimento de instalações entregaram um declínio combinado de vendas líquidas de 6%, fortemente impactado pela deflação de commodities em tubos de aço contra um comparável estável.
Permanecemos comprometidos com uma exposição ampla e equilibrada ao mercado final, impulsionando a produtividade para nossos clientes profissionais especializados e maximizando o valor para o projeto total. Agora vou passar a palavra para Bill para cobrir os resultados financeiros em mais detalhes.
Bill Brundage, CFO, Ferguson: Obrigado, Kevin, e bom dia a todos. As vendas líquidas de 7.800.000.000€ ficaram 0,8% à frente do ano passado, impulsionadas por um declínio de receita orgânica de 0,3%, compensado pelo crescimento de aquisições de 1,1%. Em uma base volumétrica, o volume total aumentou aproximadamente 3% com o volume orgânico aumentando aproximadamente 2%. A fraqueza contínua em certas categorias relacionadas a commodities impulsionou uma modesta deflação geral de preços de cerca de 2%. A margem bruta foi de 30,1%, uma diminuição de 10 pontos base em relação ao ano passado.
O crescimento dos custos operacionais foi impulsionado pelo crescimento volumétrico, inflação e investimento contínuo em capacidades de crescimento orgânico, incluindo nossa classe anual de estagiários, esforços de expansão de HVAC, equipes de grandes projetos de capital e investimentos em ferramentas digitais. O lucro operacional ajustado de 706.000.000€ foi 67.000.000€ menor, entregando uma margem operacional ajustada de 9,1%. O LPA diluído ajustado de 2,45€ foi 7,5% menor que o ano passado, impulsionado por um lucro operacional ajustado menor, parcialmente compensado pelo impacto das recompras de ações. E nosso balanço permanece forte em 1,2 vezes a dívida líquida em relação ao EBITDA ajustado. Passando para nossos resultados por segmento.
As vendas líquidas nos EUA cresceram 0,5% com um declínio orgânico de 0,4%, compensado por uma contribuição de 0,9% de aquisições. O lucro operacional ajustado de 697.000.000€ diminuiu 69.000.000€ em relação ao ano anterior, entregando uma margem operacional ajustada de 9,5%. No Canadá, as vendas líquidas ficaram 6,3% à frente do ano passado, com crescimento orgânico de 1,3% e uma contribuição de 5,6% de aquisições, parcialmente compensados por um impacto adverso de 0,6% das taxas de
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.