A Photronics Inc. (PLAB) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando um EPS de 0,51 dólares, ligeiramente abaixo dos 0,52 dólares previstos. Apesar dessa diferença, as ações da empresa subiram 6,64% nas negociações pré-mercado, refletindo o otimismo dos investidores em relação às iniciativas estratégicas e à estabilidade financeira da Photronics.
Principais Destaques
- A Photronics reportou um EPS de 0,51 dólares, ficando 0,01 dólar abaixo da previsão.
- As ações subiram 6,64% nas negociações pré-mercado.
- Fortes reservas de caixa e baixo perfil de dívida sustentam a estabilidade financeira.
- A empresa expandiu seu programa de recompra de ações para 100 milhões de dólares.
- As tendências de longo prazo do mercado em IA e computação móvel permanecem positivas.
Desempenho da Empresa
O desempenho da Photronics no terceiro trimestre mostrou um EPS estável em comparação com o ano anterior, apesar de ficar ligeiramente abaixo das expectativas. A empresa continua navegando em um ambiente de mercado desafiador, com foco em áreas de crescimento estratégico, como produção de máscaras de CI de alta tecnologia e desenvolvimento de máscaras AMOLED. Embora a receita tenha diminuído sequencialmente, a Photronics manteve margens fortes e uma posição de caixa robusta.
Destaques Financeiros
- Receita: 211 milhões de dólares, queda de 3% sequencialmente.
- Lucro por ação: 0,51 dólares, inalterado em relação ao ano anterior.
- Margem bruta: 35,6%, ligeira diminuição.
- Margem operacional: 24,7%, comprimida em 110 pontos base.
- Lucro líquido não-GAAP: 32 milhões de dólares.
- Fluxo de caixa operacional: 75,1 milhões de dólares.
- Despesas de capital: 24,4 milhões de dólares (87,7 milhões de dólares acumulados no ano).
- Caixa e equivalentes: 606,4 milhões de dólares.
- Dívida total: 20,1 milhões de dólares.
Resultados vs. Previsão
A Photronics reportou um EPS de 0,51 dólares, ficando abaixo dos 0,52 dólares previstos em aproximadamente 1,92%. A queda sequencial na receita e o EPS estável indicam um período de ajuste em resposta às condições de mercado. O desempenho da empresa está alinhado com sua tendência histórica de resultados financeiros estáveis, embora modestos.
Reação do Mercado
Apesar do EPS abaixo do esperado, as ações da Photronics subiram 6,64% nas negociações pré-mercado para 27,00 dólares. Esse movimento positivo pode ser atribuído à forte posição de caixa da empresa, ao programa estratégico de recompra de ações e à perspectiva otimista sobre as tendências de mercado de longo prazo. O desempenho das ações é notável, considerando sua faixa de 52 semanas de 20,25 dólares a 34,16 dólares.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Photronics forneceu orientação de receita para o quarto trimestre de 213-221 milhões de dólares e uma faixa de EPS não-GAAP de 0,48-0,54 dólares. A empresa mantém o foco na expansão de sua capacidade de CI e na exploração de opções de expansão estratégica nos EUA, Europa e Ásia. A Photronics está otimista quanto às perspectivas de longo prazo do mercado de fotomáscaras, impulsionadas por tendências em IA e computação móvel.
Comentários dos Executivos
O CEO Frank Lee comentou: "Embora a demanda de curto prazo esteja sendo desafiada por condições dinâmicas de mercado, permanecemos otimistas em relação às perspectivas de mercado de longo prazo." O CFO Eric Rivera acrescentou: "À medida que a demanda em nossos mercados melhora, estamos em uma ótima posição para aumentar a receita e expandir as margens." Essas declarações sublinham a confiança da empresa em sua direção estratégica, apesar dos desafios atuais.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre variações nas taxas de impostos e o impacto do cancelamento do micro display da Apple. A Photronics confirmou um impacto mínimo da decisão da Apple e destacou avanços na tecnologia de máscaras OLED. A empresa também abordou a estabilidade de preços em seu negócio principal.
Riscos e Desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar os prazos de produção.
- A saturação do mercado em regiões-chave pode limitar as oportunidades de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, incluindo incertezas persistentes, podem afetar a demanda dos clientes.
- Pressões competitivas no mercado de máscaras de CI podem desafiar a participação de mercado.
- Mudanças regulatórias em mercados-chave podem influenciar as estratégias operacionais.
Transcrição completa - Photronics Inc (PLAB) Q3 2024:
Operador da Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2024 da Photronics. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada na quinta-feira, 29 de agosto de 2024.
Gostaria agora de passar a palavra para Eric Rivera, Diretor Financeiro. Por favor, prossiga.
Eric Rivera, Diretor Financeiro, Photronics: Obrigado, Michelle. Bom dia a todos.
Frank Lee, Diretor Executivo, Photronics: Bem-vindos à
Eric Rivera, Diretor Financeiro, Photronics: nossa revisão dos resultados do terceiro trimestre fiscal de 2024 da Photronics. Juntando-se a mim esta manhã estão Frank Lee, nosso Diretor Executivo, e Chris Progler, nosso Diretor de Tecnologia. O comunicado à imprensa que emitimos mais cedo esta manhã, juntamente com o material de apresentação que acompanha nossos comentários, está disponível na seção de Relações com Investidores de nossa página na web. Os comentários feitos por qualquer participante na chamada de hoje podem incluir declarações prospectivas que incluem palavras como antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever e em nossa opinião. Essas declarações prospectivas são baseadas em uma série de riscos, incertezas e outros fatores que são difíceis de prever.
Embora acreditemos que as expectativas refletidas nas declarações prospectivas sejam razoáveis, não podemos garantir resultados futuros, níveis de atividade, desempenho ou realizações. Não temos o dever de atualizar nenhuma das declarações prospectivas após a data da apresentação para conformar essas declarações aos resultados reais. Durante o curso de nossa discussão, nos referiremos a certas métricas financeiras não-GAAP. Esses números são úteis para analistas, investidores e gerência para avaliar o desempenho contínuo. Uma reconciliação dessas métricas com os resultados financeiros GAAP é fornecida em nossos materiais de apresentação.
Neste momento, passarei a palavra para Frank.
Frank Lee, Diretor Executivo, Photronics: Obrigado, Eric, e bom dia a todos. As vendas do terceiro trimestre ficaram mais baixas do que esperávamos devido à demanda fraca das fundições asiáticas, já que a forte taxa de pedidos no início do trimestre perdeu impulso. A incerteza macroeconômica persistente e a preocupação dos clientes com o estoque elevado fizeram com que alguns limitassem ou adiassem o lançamento de novos designs. Como resultado, a demanda por fotomáscaras diminuiu, resultando em vendas mais baixas tanto para CI quanto para FPD. Os pedidos de máscaras de lógica de alta tecnologia diminuíram, enquanto nosso negócio de memória melhorou no trimestre.
O FPD de alta tecnologia melhorou devido à demanda por máscaras AMOLED usadas para displays móveis, à medida que as empresas se preparam para o lançamento de modelos em um mercado de smartphones em recuperação. Em comparação com o segundo trimestre, a margem bruta diminuiu devido ao impacto da receita mais baixa. As despesas operacionais foram ligeiramente menores que no segundo trimestre. O EPS foi de 0,55 dólares. Após ajustar para um ganho cambial, o EPS não-GAAP foi de 0,51 dólares, maior que no trimestre anterior e igual ao do ano passado. Continuamos a gerar forte caixa operacional, dando-nos flexibilidade adicional para investir em crescimento, mantendo ao mesmo tempo um balanço forte.
Como resultado, estamos anunciando um aumento do nosso programa existente de recompra de ações para 100 milhões de dólares. Eric compartilhará detalhes em alguns minutos, mas acreditamos que este é o momento certo para reiniciar nossa atividade de recompra de ações e aprimorar nossa estrutura de alocação de capital. Com base em nosso otimismo no mercado de fotomáscaras de longo prazo, também estamos avaliando várias opções de crescimento, incluindo expansão estratégica, parcerias e outras possibilidades nos EUA, Europa e Ásia. Estamos mantendo flexibilidade para agir rapidamente em apoio aos nossos clientes e parceiros globais, enquanto permanecemos disciplinados para garantir que nossos investimentos atendam aos objetivos financeiros. Estou muito orgulhoso e muito satisfeito com a forma como nossa equipe se saiu durante o trimestre.
Eles cuidaram dos clientes enquanto gerenciavam custos e maximizavam o caixa para manter a força financeira. Temos uma ótima equipe na Photronics e eles estão navegando bem pelos desafios. Voltando-me para o mercado, gostaria de comentar sobre as tendências que estamos vendo. A demanda por fotomáscaras é impulsionada principalmente pela atividade de design. Várias tendências de longo prazo, como IA, computação móvel e aumento do conteúdo de CI em aplicações automotivas, de energia e de consumo, impulsionam novos designs tanto em nós de tecnologia de ponta quanto legados, todos exigindo novas fotomáscaras.
Como líder global em unidades de máscaras de CI, vemos um alto nível de qualificação de novos produtos em todo o espectro de nós, cada um com oportunidades de receita projetadas. Tudo isso se alinha bem com nossa força marginal e é uma tendência positiva de longo prazo para nosso negócio. Além de novos designs, a demanda por fotomáscaras é impulsionada por um aumento na capacidade de fabricação de wafers. Novas fábricas estão sendo construídas globalmente para atender ao crescimento em aplicações como data centers, necessários para suportar IA e para apoiar um aumento na regeneração da cadeia de suprimentos. Esta é uma tendência positiva de longo prazo para a demanda por fotomáscaras.
Devido à nossa ampla presença geográfica, capacidade e conjunto de tecnologias, somos capazes de atender a todas as necessidades de fotomáscaras de nossos clientes. Fornecemos para quase todas as principais fábricas de lógica com forte participação de mercado, especialmente em Taiwan, China e Coreia. Nos EUA e na Europa, estamos vendo os sinais iniciais de crescimento da demanda por regionalização.
Voltando-nos para displays, a inovação se deve principalmente a novos recursos em displays móveis e, em menor grau, a novas tecnologias de TV que melhoram o desempenho. Nos displays móveis, essa tendência foi amplamente apoiada por novos smartphones premium, maior resolução de tela e a necessidade de adicionar funções adicionais, como sensor de impressão digital e câmeras, enquanto a redução de energia requer novos conjuntos de máscaras avançados. O AMOLED continua sendo introduzido em telas de tamanho maior, como tablets e laptops, e o desenvolvimento está em andamento para produzir AMOLED em vidro G8.6. Essas tendências requerem fotomáscaras de alta qualidade. Como líder tecnológico em máscaras FPD, estamos bem posicionados para nos beneficiar dessas tendências e crescer.
Embora a demanda de curto prazo esteja sendo desafiada por condições dinâmicas de mercado, permanecemos otimistas em relação às perspectivas de mercado de longo prazo. Nossas vantagens competitivas, incluindo fortes relações com clientes, acordos de compra de longo prazo, tecnologia líder e ampla capacidade global, nos posicionam para continuar superando o crescimento da indústria de fotomáscaras. Nossa capacidade de controlar custos e gerenciar caixa deve nos permitir continuar investindo em crescimento lucrativo e entregar valor aos acionistas. Neste momento, passarei a palavra para Eric para revisar
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