A RCI Hospitality Holdings Inc. (RICK) divulgou seus resultados do terceiro trimestre, superando significativamente as expectativas de lucro por ação, mas ficando abaixo das previsões de receita. A empresa registrou um lucro por ação de 1,63 dólares contra uma previsão de 0,39 dólares, marcando uma superação substancial. No entanto, a receita foi de 73,2 milhões de dólares, ligeiramente abaixo dos 74,25 milhões de dólares esperados. Após a divulgação dos resultados, as ações subiram 3,32% nas negociações após o expediente, refletindo o otimismo dos investidores.
Principais Destaques
- O lucro por ação da RCI Hospitality superou significativamente as expectativas, impulsionado por um forte desempenho operacional.
- A receita ficou abaixo das previsões, apesar do crescimento nas vendas de casas noturnas e bebidas.
- O preço das ações aumentou 3,32% nas negociações após o expediente, indicando sentimento positivo dos investidores.
- A empresa reportou fluxo de caixa livre e EBITDA ajustado recordes para o ano.
- As iniciativas estratégicas incluem a abertura de novos locais e melhoria da eficiência operacional.
Desempenho da Empresa
A RCI Hospitality demonstrou forte desempenho financeiro no terceiro trimestre, com ganhos notáveis no lucro por ação não-GAAP e fluxo de caixa livre. Apesar de uma pequena queda na receita, a empresa mostrou resiliência através do aumento das receitas de casas noturnas e crescimento das vendas em mesmas lojas. A estabilização da indústria após o pico de 2022 tem sido benéfica para a RCI, que continua a alavancar sua alocação estratégica de capital e melhorias operacionais.
Destaques Financeiros
- Receita: 73,2 milhões de dólares, ligeiramente abaixo dos 74,25 milhões de dólares previstos.
- Lucro por ação não-GAAP: 1,35 dólares, com lucro por ação GAAP de -0,56 dólares devido a redução não monetária do valor recuperável.
- Fluxo de Caixa Livre: 13,8 milhões de dólares, marcando um recorde anual.
- EBITDA Ajustado: 20,1 milhões de dólares, também um recorde anual.
Resultados vs. Previsão
O lucro por ação de 1,63 dólares da RCI Hospitality superou em muito os 0,39 dólares previstos, uma surpresa de aproximadamente 318%. Apesar da receita abaixo do esperado, a superação dos lucros é significativa, destacando a eficiência operacional da empresa e as estratégias de gestão de custos.
Reação do Mercado
Após os resultados, as ações da RCI Hospitality subiram 3,32% nas negociações após o expediente, fechando a 53,75 dólares. Esse movimento positivo contrasta com as tendências mais amplas do mercado e reflete a confiança dos investidores no desempenho dos lucros e na direção estratégica da empresa. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, indicando espaço para mais crescimento.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a RCI Hospitality está focada na eficiência operacional e alocação estratégica de capital. A empresa planeja abrir ou remodelar vários locais e está explorando oportunidades de fusões e aquisições em mercados-chave. Com um potencial de 250 milhões de dólares em fluxo de caixa livre para implantar, as prioridades incluem dividendos, aquisições e recompra de ações.
Comentários da Diretoria
O CEO Eric Langan afirmou: "Estamos focados em abrir os 7 clubes e Bombshells reformatados e novos atualmente em desenvolvimento." Ele também observou: "As pessoas estão começando a perceber que 2022 foi um evento único para o setor", destacando a estabilização no setor de casas noturnas.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a melhoria nas margens do Bombshells e a estratégia de fusões e aquisições da empresa. Os executivos esclareceram o foco na eficiência operacional e discutiram investimentos em propriedades e o impacto de um recente incidente de incêndio.
Riscos e Desafios
- Receita abaixo do esperado: Quedas contínuas na receita podem impactar a confiança dos investidores.
- Redução não monetária do valor recuperável: Levanta questões sobre a avaliação de ativos e lucros futuros.
- Retiradas estratégicas: A decisão de retirar a licença de cassino do Colorado pode indicar desafios regulatórios ou estratégicos.
- Saturação do mercado: À medida que o setor de casas noturnas se estabiliza, as oportunidades de crescimento podem diminuir.
- Pressões macroeconômicas: Recessões econômicas podem afetar os gastos discricionários nos setores de hospitalidade.
Transcrição completa - RCI Hospitality Holdings Inc (RICK) Q3 2024:
Mark Moran, Apresentador/Moderador, Equity Animal: Saudações e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da RCI Hospitality Holdings. Você pode encontrar a apresentação da empresa no site da RCI. Vá para a seção de Relações com Investidores.
Todos os links necessários estão no topo da página. Por favor, acompanhe comigo o slide 2 de nossa apresentação. Sou Mark Moran, CEO da Equity Animal. Serei o apresentador de nossa teleconferência. Estou falando da Commonwealth da Virgínia, Eric Langan, Presidente e CEO da RCI Hospitality e o CFO Bradley Hsieh estão em Houston.
Por favor, acompanhe comigo o Slide 3. A RCI está fazendo esta teleconferência exclusivamente no X Spaces. Para fazer uma pergunta, você precisará se juntar ao espaço com um dispositivo móvel. Para apenas ouvir, você pode se juntar ao espaço em um computador pessoal. Neste momento, todos os participantes estão em modo somente de escuta.
Uma sessão de perguntas e respostas seguirá. Esta teleconferência está sendo gravada. Por favor, acompanhe comigo o slide 4. Quero lembrar a todos sobre nossa declaração de porto seguro. Você pode ouvir ou ver declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas.
Os resultados reais podem diferir materialmente daqueles atualmente previstos. Nos isentamos de qualquer obrigação de atualizar as informações divulgadas nesta teleconferência como resultado de desenvolvimentos que ocorram posteriormente. Por favor, acompanhe comigo o Slide 5. Também direciono você para a explicação das medidas financeiras não-GAAP da Rick. Agora tenho o prazer de apresentar Eric Langan, Presidente e CEO da RCI Hospitality.
Eric, pode começar.
Eric Langan, Presidente e CEO, RCI Hospitality Holdings: Obrigado. Se todos acompanharem o Slide 6, gostaria de agradecer por se juntarem a nós hoje. E fizemos muito progresso durante o terceiro trimestre. Ele reflete o primeiro trimestre completo de nossa abordagem de volta ao básico para nossos negócios e nossa estratégia de alocação de capital. Especificamente, estamos tomando ações agressivas para aumentar as receitas, reduzir custos, expandir margens.
Estamos nos concentrando em nosso negócio principal de clubes, melhorando o Bombshells e recomprando ações, tudo com o objetivo de aumentar o fluxo de caixa livre por ação. Sim, tivemos muitas reduções do valor recuperável que afetaram nossos resultados GAAP no terceiro trimestre, mas isso foi não monetário. Os principais destaques são que os Clubes Noturnos alcançaram receitas recordes com aumento ano a ano nas vendas totais e o primeiro aumento ano a ano nas vendas em mesmas lojas desde o segundo trimestre do ano fiscal de 2023. As vendas também aumentaram em relação ao último trimestre. As vendas do Bombshells aumentaram sequencialmente e as margens cresceram de 5,9% no último trimestre para 10,8% neste trimestre, refletindo nossa abordagem de volta ao básico iniciada em fevereiro de 2024.
Olhando para nossa lista de novos projetos, abrimos, convertemos ou melhoramos 7 locais até o momento neste ano fiscal e estamos trabalhando para abrir, reabrir ou reformatar mais 7 o mais rápido e eficientemente possível. Como parte desse esforço, retiramos formalmente nossa solicitação de licença de cassino no Colorado para focar melhor em projetos que proporcionarão resultados mais imediatos. Olhando para nossa estratégia de alocação de capital, adicionamos 20.000.000 de dólares ao nosso cofre de guerra através de um empréstimo bancário imobiliário. O Conselho de Administração autorizou o aumento do valor disponível sob nosso programa de recompra de ações em 25.000.000 de dólares e aproveitamos nosso baixo preço das ações durante o terceiro e quarto trimestres. Para esse fim, tenho o prazer de anunciar que atingimos nosso objetivo de curto prazo de reduzir as ações em circulação para menos de 9.000.000.
Por favor, vire para o Slide 7. Também tenho o prazer de anunciar que como parte de nosso programa de recompra de ações, recompramos 700.000 ações no mercado aberto reduzindo nossa contagem de ações pelo mesmo número que usamos em nossas grandes aquisições de outubro de 2021 a março de 2023. Como você verá neste slide, recompramos essas 700.000 ações com um desconto de 22% em relação ao preço médio das ações usado nessas transações. Por favor, vire para o Slide 8. Nos últimos anos, alcançamos algumas realizações importantes.
Mais do que sobrevivemos à COVID. Em seguida, gerenciamos o salto pós-COVID. Então fizemos nossas 2 maiores aquisições de todos os tempos, as integramos com sucesso e melhoramos seus resultados. Agora que as coisas se acalmaram e dado o ambiente econômico incerto, queremos dar uma boa olhada no que devemos fazer a seguir para melhor aumentar o fluxo de caixa livre por ação e retornar valor aos nossos investidores. Estamos agora trabalhando em um plano estratégico de 5 anos.
Planejamos implementá-lo a partir do trimestre fiscal de 2025 ano fiscal de 2025 e contar mais sobre ele em nossa próxima teleconferência de resultados. Aqui está um esboço geral. Neste momento, vemos 2 pilares para o plano. O primeiro é continuar nossa abordagem de volta ao básico para nossos negócios. Queremos garantir que nossos locais estejam operando da maneira mais eficiente e lucrativa possível.
Nossas prioridades seriam crescer as vendas em mesmas lojas, melhorar as margens e reformular e reformatar locais com baixo desempenho ou vendê-los. O segundo pilar é a alocação de capital. Assumindo nenhum crescimento, deveríamos ter aproximadamente 250.000.000 de dólares de fluxo de caixa livre para implantar. Nossas prioridades seriam direcionar menos de 10% do fluxo de caixa livre discricionário para garantir um dividendo estável e modestamente crescente, direcionar cerca de 50% do fluxo de caixa livre discricionário para fusões e aquisições seletivas focando em acertos de base e ocasionalmente home runs, garantindo que capturemos sinergias nos clubes adquiridos e direcionar qualquer excesso de caixa não usado em fusões e aquisições e dividendos para recompras regulares de ações. Agora aqui está Bradley.
Bradley Hsieh, CFO, RCI Hospitality Holdings: Obrigado, Eric. Por favor, vire para o Slide 9. A força central de nosso negócio nos permitiu gerar 76.200.000 dólares em receita no terceiro trimestre. O lucro por ação GAAP foi uma perda de 0,56 dólares por ação. Isso refletiu principalmente uma redução não monetária do valor recuperável de 17.900.000 dólares no trimestre atual.
Uma boa parte disso está relacionada à redução do valor recuperável de direito de uso e benfeitorias em imóveis arrendados em vários arrendamentos operacionais. Agora, em uma base não-GAAP, o lucro por ação totalizou 1,35 dólares. Além disso, o fluxo de caixa livre atingiu um recorde anual de 13.800.000 dólares, assim como o EBITDA ajustado em 20.100.000 dólares. Por favor, vire para o Slide 10. As receitas dos clubes noturnos de 62.800.000 dólares aumentaram 374.000 dólares ano a ano. Isso refletiu principalmente o crescimento das vendas em mesmas lojas de 1,7%, 2 novos clubes reformatados e uma forte programação de playoffs esportivos profissionais em maio. Por sua vez, isso foi parcialmente compensado por alguns fechamentos temporários de clubes sendo reformatados de BYOB para licor e clima severo no Texas e no sul da Flórida.
Por tipo de receita, as bebidas alcoólicas aumentaram 4,9%, alimentos, mercadorias e outros aumentaram
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