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A Realty Income Corp (O) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025 em 6 de agosto, revelando um desempenho misto. A empresa ficou abaixo da previsão de lucro por ação (LPA), mas superou as expectativas de receita. Apesar da queda no LPA, as ações da Realty Income mostraram resiliência nas negociações pré-mercado.
Principais destaques
- O LPA da Realty Income de US$ 0,22 ficou abaixo da previsão de US$ 0,35, uma surpresa de -37,14%.
- A receita foi de US$ 1,41 bilhão, superando a previsão de US$ 1,33 bilhão em 6,02%.
- A empresa aumentou sua orientação de volume de investimento para 2025 para US$ 5 bilhões.
- A Realty Income expandiu para a Polônia e está explorando investimentos em data centers.
- As ações subiram 0,72% nas negociações pré-mercado para US$ 57,32.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Realty Income no 2º tri de 2025 foi caracterizado por investimentos estratégicos e expansão geográfica, apesar de uma notável queda no LPA. A empresa investiu US$ 1,2 bilhão globalmente, alcançando um rendimento inicial médio ponderado de 7,2%. A expansão para a Polônia marca seu oitavo país europeu, e a empresa está explorando ativamente novos domínios, como data centers. A empresa continua a diversificar seu portfólio de investimentos em várias geografias e tipos de ativos.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 1,41 bilhão, acima da previsão de US$ 1,33 bilhão.
- Lucro por ação: US$ 0,22, abaixo da previsão de US$ 0,35.
- A dívida líquida em relação ao EBITDA ajustado pro forma anualizado ficou em 5,5x.
- A liquidez no final do trimestre era de US$ 5,4 bilhões, incluindo US$ 800 milhões em caixa.
Resultados vs. previsão
O LPA da Realty Income de US$ 0,22 ficou abaixo da previsão de US$ 0,35 em 37,14%, marcando um desvio significativo das expectativas. No entanto, a empresa alcançou uma surpresa de receita de 6,02%, com receita real de US$ 1,41 bilhão em comparação com os US$ 1,33 bilhão previstos. Esse desempenho contrasta com trimestres anteriores, onde o LPA frequentemente atendia ou superava as previsões, destacando uma mudança notável neste trimestre.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Realty Income mostraram resiliência, subindo 0,72% nas negociações pré-mercado para US$ 57,32. Este aumento ocorre apesar da queda no LPA, refletindo a confiança dos investidores na direção estratégica e no crescimento da receita da empresa. O desempenho das ações está próximo do ponto médio de sua faixa de 52 semanas, entre US$ 50,71 e US$ 64,88.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Realty Income aumentou sua orientação de volume de investimento para 2025 para US$ 5 bilhões. A empresa prevê uma orientação de AFFO por ação variando de US$ 4,24 a US$ 4,28. Como parte de suas iniciativas estratégicas, a Realty Income está explorando uma maior expansão para o Canadá e México e desenvolvendo uma plataforma de fundos de capital privado para aprimorar investimentos imobiliários de terceiros.
Comentários executivos
O CEO Sumit Roy destacou a plataforma robusta da empresa, afirmando: "Projetamos intencionalmente esta plataforma para ter desempenho em várias condições econômicas". Ele também enfatizou a flexibilidade estratégica da empresa, observando: "Não somos limitados por oportunidades. Essa é a beleza desta plataforma".
Riscos e desafios
- Flutuações nas taxas de juros podem impactar os rendimentos dos investimentos e os custos de financiamento.
- Tensões geopolíticas na Europa podem afetar os planos de expansão e a estabilidade do mercado.
- Potencial perda de aluguel, prevista em 75 pontos base, pode impactar a receita.
- O cenário competitivo nos EUA permanece fragmentado e desafiador.
- Flutuações cambiais podem impactar a receita internacional e a lucratividade.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a entrada da empresa no mercado polonês e sua estratégia de investimento europeia mais ampla. Os executivos detalharam sua abordagem seletiva de investimento e discutiram o impacto potencial das mudanças nas taxas de juros no desempenho financeiro da empresa. O desenvolvimento da plataforma de fundos de capital privado também foi um tópico de interesse, com os executivos explicando seu potencial para atrair entradas estáveis de capital.
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