" 21" ou "Quebrando a banca"

Escrevi um texto essa semana que me levou a lembrar daquele filme inspirado em uma história real chamado no Brasil de, "Quebrando a banca". Nos Estados Unidos, por uma associação óbvia ao nome do jogo, os americanos o chamaram de apenas "21"

Não conheço o "jogo"; no entanto, pelo que li até hoje, é impossível ganhar nesse jogo no longo prazo, sem que se possa, na língua dos "especialistas", "contar as cartas".

A bíblia desse universo é o livro de Ed Thorp, ou mais precisamente, Edward Thorp, chamado "Beat the Dealer".

Ed Thorp não é apenas o escritor de "Beat the Leader", é uma lenda também no mercado financeiro, agora resgatado no livro de Scott Patterson, "The Quants".
No Brasil, chamado, "Mentes brilhantes, rombos milionários", recém distribuído nas principais livrarias.

O filme "Quebrando a banca" retrata a história de um grupo de gênios estudantes do MIT (Massachussets Institute of Technology), liderado por um professor, que se especializa no jogo "21".
Especializar na verdade é um eufemismo para dizer que o grupo executava e se guiava por um método matemático-lógico para "contar as cartas".

Ora, se o único meio para ganhar no longo prazo é "contar as cartas", vamos "contar as cartas"; era o mantra do grupo.

Nesse contexto, palavras remetiam para números e números remetiam para palavras.

Os sinais emitidos por toda a equipe eram senhas para toda a engrenagem matemática-lógica que, no longo prazo, a levariam a ganhar.

Eu não sei, não tenho a mínima idéia se os mercados acionários vão subir ou cair na segunda-feira próxima quando abrirem.

No curto prazo, isso não me interessa.......

Interessa-me saber onde estão os sinais.......Há sinais que me guiem e me mostrem onde, no longo prazo, eu tenha uma ótima probabilidade de ganhar nos vários mercados financeiros disponíveis ?

Dito isso, tentarei focar em alguns sinais....

O Gráfico diário do índice "VIX" em escala logarítmica abaixo, me mostra uma curva da Média móvel simples de 50 embicada pra cima, pronta a cortar a média móvel simples de 200.

Em abril de 2010, fev-março de 2011 e junho-2011, antes de quedas de 10 a 25% dos mercados americanos, as médias móveis simples de 50  estavam embicadas pra cima, prontas a cortarem a de 200.
A diferença mais gritante é que, em fev-mar-2011, a MA50 embicou, ameaçou cortar, mas veio pra baixo novamente. No entanto, o VIX foi testar a região de 30


 


Por outro lado, se olharmos o gráfico semanal abaixo, também em escala logarítmica, podemos identificar outros pontos

Abaixo, me parece que temos uma "pá de ventilador" no índice VIX no longo prazo.
3 Toques na faixa de 15;  2 LTB's cortadas, e mais interessante:

Vejam que em 2007-2008 tivemos uma Média móvel simples de 200 no SEMANAL subindo, pra depois estabilizar por cerca de 6 meses.

Após essa estabilidade, a volatilidade explode até a faixa de 90, pra depois voltar a cair em meados de 2009, levando a MA200 a inclinar pra baixo por cerca de 1 ano e estabilizar em seguida.

E o que vemos agora ?

Depois de um período curto de nova queda, a Média móvel de 200 no SEMANAL começou a inclinar forte pra cima nos últimos 6 meses de 2011, para depois estabilizar nos últimos 4-5 meses de 2012.

Os movimentos 2 e 4 parecem muito semelhantes, ou seja, depois da MA200 inclinar pra cima, estabiliza por cerca de 6 meses.

Parece que estamos num contexto de volatilidade próximo a fins de 2007, inicio de 2008.

Ora, no gráfico abaixo, já temos 2 LTB's cortadas; falta apenas 1.

Se essa LTB for cortada, temos uma probabilidade alta de rompermos o importante divisor na faixa de 48, pra depois buscar os mesmos 90 de 2009.

E isso , com absoluta certeza, não combina em nada com mercados de renda variável calmos, muito menos mercados com "correções normais"

 


O espaço é curto pra agregarmos e cruzarmos outros gráficos.

Porém, temos outras variáveis a serem inseridas que corroboram os sinais acima destacados.

Tenho registrado aqui, por exemplo, um possível início de "bull-market" no dólar.......ou seja, temos uma fuga pro dólar no mundo todo.

Temos uma Taxa Libor de 3 meses estável em 47 pontos-base há 4 meses, mesmo com uma enxurrada de liquidez de 1 trilhão de Euros oferecida pelos Bancos Centrais do mundo inteiro aos bancos europeus.


Mais do que nunca, contar as cartas, contar os sinais, aumenta, sobremaneira, a probabilidade de ganharmos no longo prazo.