A Selic, enfim, começou a cair. Mas, ao contrário do que muitos pensavam, a queda da taxa básica de juros não trouxe consigo efeitos positivos para o Ibovespa. Na verdade, a decisão do Banco Central pouco teve a ver com o que aconteceu na bolsa nos últimos 13 dias.
No mercado financeiro existe, de fato, uma correlação entre as decisões de política monetária e o que acontece nos investimentos, tanto na renda fixa quanto na renda variável.
Em poucas palavras, quando os juros caem, há uma tendência de alta na bolsa de valores e nos fundos imobiliários, por exemplo. E o contrário também é verdadeiro quando se trata da elevação da taxa básica.
A grande questão é que a decisão do Banco Central já estava, segundo alguns agentes de mercado, precificada nos ativos.
Então, o que aconteceu para que o Ibovespa caísse 13 dias seguidos, perdendo o patamar dos 120 mil pontos para estacionar, enquanto escrevo este artigo, nos 115 mil pontos?
Uma das explicações dadas por gestores tem a ver com a retirada de recursos estrangeiros da bolsa. Ainda que o saldo do ano de 2023 seja positivo, somente em agosto já saíram mais de R$8 bilhões do mercado brasileiro.
Por outro lado, essa mudança de fluxo também foi explicada pelo movimento envolvendo os juros das Treasuries norte-americanas, que bateram as máximas em mais de uma década.
Algo parecido foi observado no Gilt Britânico de dez anos, que também alcançou a máxima em cerca de 15 anos.
Esta tendência foi gerada por dados recentes que reforçam a ideia de que a economia dos Estados Unidos não mostra sinais importantes de arrefecimento, com inflação e dados de emprego resistentes.
De forma resumida, isto deve forçar o Federal Reserve (FED) a manter uma política monetária mais dura a fim de perseguir as metas de inflação.
Há quem diga, inclusive, que um ambiente econômico mais forte que o esperado pode exigir uma ação mais contundente na condução dos juros.
É esperar para ver.
Do lado do investidor, é importante sempre destacar a importância da diversificação do patrimônio.
De acordo com Harry Markowitz, um dos pais da teoria moderna dos portfólios, diversificar é a única forma de se obter almoço grátis no mercado financeiro.
Momentos turbulentos como esse nos mostram que investir sem conhecimento pode ser perigoso, sim é verdade. Porém, ao fazer o contrário e seguir uma estratégia bem equilibrada de construção da sua carteira de investimentos, com olhar para as oportunidades, resultados relevantes podem ser alcançados ao longo do tempo.
Se você tem dúvidas sobre o que fazer, busque conhecimento e, sem dúvidas, a ajuda de um profissional que possa te ajudar a traçar os melhores caminhos.
Pense nisso e até o próximo artigo!