Balanço da Nvidia: restrições a exportações não afetam perspectiva de longo prazo

A Nvidia (NASDAQ:NVDA) reportou lucros acima do esperado no terceiro trimestre, mas as ações da empresa tiveram um desempenho volátil. Os papéis da fabricante de chips já subiram 242% no acumulado do ano até atingir a marca de US$ 500, mas chegaram a recuar 2,5% após a divulgação do balanço.

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No entanto, o cenário mudou no decorrer do dia, à medida que os compradores voltaram ao mercado, e as ações fecharam perto do patamar de US$ 500. Essa reação contrasta com os movimentos anteriores da empresa após os balanços trimestrais deste ano, quando as ações da NVDA se valorizaram após os resultados do primeiro trimestre.

Isso pode ser explicado pelos resultados trimestrais da empresa terem superado as projeções e pela perspectiva cautelosa apresentada pelos executivos da empresa para o último trimestre.

Fonte: InvestingPro

No terceiro trimestre, a empresa registrou receita de US$ 18,12 bilhões, 12,5% acima das estimativas do InvestingPro. O lucro por ação da empresa também foi anunciado como US$ 4,02, superando a projeção em 18%. Assim, a empresa obteve um crescimento de receita de 206% na comparação anual e manteve sua forte performance do segundo trimestre.

Analisando a composição da receita da empresa, observou-se que as receitas do data center tiveram uma participação expressiva com US$ 14,5 bilhões. As vendas para provedores de nuvem foram responsáveis pela maior parte do crescimento de receita do data center acima do esperado. A empresa quase dobrou suas vendas no segmento de jogos em relação ao ano passado, gerando US$ 2,86 bilhões em receita.

O principal fator na tendência de alta da Nvidia ao longo do ano foi a demanda por inteligência artificial, que beneficiou vários setores. O fato de as empresas adotarem o software de inteligência artificial e a Nvidia fornecer o hardware necessário nessa área é visto como o maior fator no aumento exponencial da receita.

Falando sobre inteligência artificial, Jensen Huang, fundador e CEO da Nvidia, disse que seu forte crescimento foi impulsionado pela transição de computação de propósito geral para computação acelerada e pela indústria de inteligência artificial. Huang também acrescentou que as empresas continuarão a investir em inteligência artificial em um ritmo acelerado, e ele acredita que manterão seu ímpeto de crescimento nessa área.

Nvidia mantém otimismo apesar de restrições de exportação dos EUA

A Nvidia informou em seu balanço trimestral que as novas medidas do governo dos EUA, que exigem licenças para exportar para alguns países, podem afetar seus resultados no quarto trimestre. Os países afetados incluem China, Arábia Saudita, Emirados Árabes Unidos e Vietnã. Ainda assim, a Nvidia espera que seu forte crescimento em outros mercados compense a possível queda na receita.

A notícia parece ter desanimado alguns investidores, pois as ações da empresa recuaram levemente após a divulgação dos resultados. A demanda também não reagiu rapidamente aos lucros robustos. Isso pode ser um caso de comprar na expectativa e vender na realização durante o trimestre.

Segundo o site InvestingPro, 39 analistas revisaram para cima suas projeções para o quarto trimestre nos últimos três meses. A estimativa média de lucro por ação (LPA) para o período, que será anunciado em 15 de fevereiro, é de US$ 4,47, um aumento de 32%. A receita anual é projetada em US$ 81 bilhões, um salto de 47% em relação ao ano anterior. No entanto, é provável que os analistas ajustem suas estimativas para cima durante o trimestre.

Nvidia tem sólida saúde financeira

De acordo com o relatório financeiro anual da Nvidia, os principais pontos positivos da empresa são:

• Retornos elevados no último mês

• Pagamento de dividendos sustentado por lucros consistentes

• Fluxo de caixa suficiente para cobrir despesas com juros

• Aumento contínuo no lucro líquido

Os dois sinais de alerta para a ação da Nvidia são o alto índice preço/lucro (P/L) e a alta volatilidade do preço. O beta de cinco anos da empresa, de 1,67, indica que o preço oscila muito em relação ao mercado.

Quando comparamos a Nvidia com as concorrentes do setor, vemos que a empresa tem vantagem tanto no crescimento da receita quanto na margem de lucro bruto. Essa perspectiva favorável também se reflete no desempenho do preço da ação. Como mostra o gráfico abaixo, a ação da Nvidia superou o índice S&P 500 e a média das concorrentes em três vezes no período de um ano.

Os analistas que acompanham a ação da Nvidia também preveem que a tendência de alta pode continuar no próximo ano. A previsão consensual de 49 analistas é que o preço da ação possa chegar a US$ 642.

De acordo com a análise de preço-justo do InvestingPro, o cálculo feito com modelos financeiros atuais indica uma correção para baixo até US$ 403. No entanto, é possível que a previsão seja revisada para cima no próximo trimestre, caso os resultados financeiros superem as expectativas.

Análise técnica da ação da Nvidia

Do ponto de vista técnico, o que chama a atenção na ação da Nvidia é que o preço começou a se mover lateralmente na área de expansão de Fibonacci, considerando a perspectiva de longo prazo.

Recentemente, a ação atingiu um novo recorde de US$ 505, com tendência a transformar a resistência de US$ 470 em suporte. Se mantida acima desse valor, a tendência é de um novo aumento, possivelmente em direção a US$ 700. Contudo, as preocupações com as restrições de exportação podem influenciar negativamente, com risco de queda para abaixo de US$ 400 em caso de quebra de suportes chave.

Apesar desses desafios, a perspectiva da empresa sugere que um movimento ascendente é mais provável que uma correção significativa.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não representa qualquer oferta ou recomendação de investimento.