- A temporada de balanços do primeiro trimestre já começou em Wall Street, e o cenário é de alta tensão.
- A possibilidade de uma guerra comercial ganha força, afetando as perspectivas corporativas e o sentimento dos investidores.
- Utilizei o Filtro de Ações do InvestingPro para identificar empresas com previsão de crescimento acima de 25% tanto em lucro por ação quanto em receita.
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Com o início da temporada de resultados do primeiro trimestre nos Estados Unidos, o S&P 500 enfrenta um novo teste decisivo em meio à intensificação das tensões comerciais e à crescente incerteza econômica.
De acordo com dados da FactSet, as projeções mais recentes indicam que os lucros das empresas do S&P 500 terão crescido 7,0% na comparação anual no trimestre encerrado em março.
Fonte: FactSet
Apesar do otimismo inicial, as estimativas são colocadas em xeque diante dos riscos representados pelas tarifas, especialmente para companhias com forte exposição internacional, cujas cadeias de suprimento e margens podem ser diretamente afetadas.
Empresas se preparam para os efeitos das tarifas
A temporada de balanços começa com grandes bancos divulgando seus números. JPMorgan Chase (NYSE:JPM) e Wells Fargo (NYSE:WFC) apresentam seus resultados nesta sexta-feira, 11 de abril.
O setor bancário, frequentemente o primeiro a refletir mudanças no ambiente econômico, oferecerá um termômetro inicial sobre como as empresas estão navegando nesse cenário. Investidores estarão atentos a qualquer sinal de cautela que possa contaminar o restante do mercado.
Além do setor financeiro, os mercados observam de perto outros segmentos para avaliar o impacto das tarifas e das negociações comerciais sobre o desempenho corporativo e as projeções de crescimento.
Na próxima semana, empresas de peso como Netflix (NASDAQ:NFLX), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), United Airlines (NASDAQ:UAL), UnitedHealth (NYSE:UNH), Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM) e ASML (NASDAQ:ASML) divulgarão seus balanços.
Na sequência, será a vez de Tesla (NASDAQ:TSLA), Boeing (NYSE:BA), AT&T (NYSE:T), Verizon (NYSE:VZ), GE Aerospace (NYSE:GE), Intel (NASDAQ:INTC), IBM (NYSE:IBM), American Airlines (NASDAQ:AAL) e Caterpillar (NYSE:CAT).
A última semana de abril será marcada pelos resultados das gigantes da tecnologia — Microsoft (NASDAQ:MSFT), Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Meta Platforms (NASDAQ:META), Amazon (NASDAQ:AMZN) e Apple (NASDAQ:AAPL).
Cada setor tem vulnerabilidades distintas frente a transtornos comerciais, e os resultados do trimestre serão fundamentais para entender como essas empresas estão se adaptando e projetando a demanda futura.
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Foco nas projeções futuras
Mais do que os números reportados, o mercado estará atento às projeções das empresas. As estimativas para os próximos trimestres podem lançar luz sobre os impactos das tarifas e da incerteza econômica no horizonte. Um guidance negativo por parte de uma empresa de referência pode intensificar os temores de desaceleração.
Somente no quarto trimestre, as tarifas foram mencionadas mais de 800 vezes em reuniões e calls com investidores — o maior número em 15 anos e o dobro do registrado na guerra comercial de 2018–2019. Comentários sobre lucros futuros, investimentos e estratégias de mitigação serão decisivos para avaliar a resiliência corporativa.
Empresas que demonstrarem capacidade de adaptação e estratégias claras para enfrentar o ambiente atual podem conquistar maior confiança do mercado.
Ações para acompanhar nesta temporada de resultados
Wall Street entra na nova temporada de balanços em um momento delicado. A imposição de tarifas gerou forte volatilidade nos mercados, elevando os temores de uma possível recessão.
Fonte: Investing.com
Do ponto de vista técnico, o S&P 500 ainda opera abaixo da média móvel de 200 dias. Após perder esse nível em março e atingir a mínima de 4.835 pontos em 7 de abril, o índice esboçou uma recuperação, que analistas consideram mais como correção técnica após sobrevenda do que como uma reversão sustentada.
Diante desse pano de fundo, utilizei o Filtro de Ações do InvestingPro para filtrar empresas com projeção de crescimento superior a 25% tanto em lucro por ação quanto em receita. Apenas 29 ações atenderam aos critérios.
Fonte: InvestingPro
Entre os destaques dessa lista estão Nvidia (NASDAQ:NVDA), Eli Lilly (NYSE:LLY), Palantir (NASDAQ:PLTR), Boeing, Micron (NASDAQ:MU), Sea, Capital One Financial (NYSE:COF), Truist Financial (NYSE:TFC), Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), Cloudflare (NYSE:NET), AngloGold Ashanti, DraftKings (NASDAQ:DKNG) e Coterra Energy (NYSE:CTRA).
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Considerações finais
Com o início da temporada de resultados, investidores estarão atentos não apenas aos números divulgados, mas também às projeções futuras e aos comentários das empresas sobre os efeitos das tarifas.
Com o S&P 500 acumulando queda de 10,5% no ano e os mercados tendo flertado com território de bear market, os próximos balanços devem ajudar a definir se estamos diante de uma correção pontual ou do início de uma desaceleração mais profunda.
Uma coisa é certa: a elevada sensibilidade do mercado à política comercial indica que a volatilidade deve permanecer elevada nas próximas semanas.
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***AVISO: No momento da redação deste artigo, o autor mantém posições vendidas no S&P 500 e no Nasdaq 100, por meio dos ETFs ProShares Short S&P 500 (SH) e ProShares Short QQQ (PSQ).
O portfólio do autor é regularmente rebalanceado com base na avaliação contínua de riscos macroeconômicos e nos fundamentos das empresas.
As opiniões expressas neste texto são exclusivamente do autor e não constituem recomendação de investimento.